权重题材轮动 存量资金博弈
- 发布时间：2015-12-08 06:37:01 来源：今日早报 责任编辑：罗伯特
■财富宝专家看市
权重题材轮动 存量资金博弈
□申万宏源证券 李青
经历了11月27日的跳水后，上周大盘企稳反弹，经过权重股和小盘题材股的轮动后，周一大盘再度陷入整理格局。
周一大盘依然窄幅震荡，成交量进一步萎缩，创业板表现强于主板。从市场热点看，沪企改革、手机支付、文化传媒、二胎概念、大数据、中药等题材板块表现较好。
从消息面来看，上周末相对平静，熔断机制的推出并没有出现意外而属于中性，也不会对大盘产生方向性影响；而年末的第二批新股发行时间表也在预期之中，对大盘也谈不上利好利空；另外，注册制准备工作的进展消息不时出现在媒体中，对市场情绪有一定负面影响。
从市场走势看，预计短线大盘震荡整理格局不会改变。目前市场仍是存量资金博弈行情，11月27日的跳水只不过使整理重心有所下移。上周大盘如期在3300点～3400点的前期平台位置获得支撑并展开反弹，上周三大盘一度在银行地产领涨下产生“二八”分化现象，但其后的走势表明风格切换并未出现。目前小盘题材板块仍是反弹弹性最大和机会较多的板块，其代表的创业板指数在反弹中缺乏量能放大，表明并没有新增资金进场参与，并且个股大多处于阶段性高位，产生新的突破行情时机未到。另外，新股申购资金解冻一度成了市场的反弹理由，但显然打新资金很大一部分不会进入二级市场。本周五开始又将是一个申购期，留给市场的窗口期也不长。所以在临近年底各路资金开始回笼和政策面不是十分明朗的情况下，短线大盘震荡整理格局不会改变。
短线可关注农业板块和虚拟现实板块。“一号文件”是每年年初的固定节目，今年又加上扶贫政策，所以农业板块具备短线潜力。上周以来农业板块已开始走强，可关注其中综合农业一体化的公司和禽类行情开始回暖的禽业养殖板块。虽然题材板块没有持续性表现，但处于反复炒作的轮动格局，如创投、二胎概念、大数据、文化传媒等周一表现较好，可关注调整已有时日的虚拟现实概念品种。
在操作上，需要控制仓位在半仓以下，进行短线高抛低吸操作。在目前资金面偏紧和存量资金博弈为主的情况下，仓位可控制在半仓左右，以避免诸如11月27日类似的系统风险。另外，在震荡整理的总体格局下，市场机会主要集中在局部题材行情，所以应该根据市场热点的轮动节奏，短线换股操作。如果前半周反弹行情较好，则在下半周特别是接近新股申购窗口的周五前就应该减仓。
