来源：经济观察报  作者：史尧尧

　　随着银行理财产品收益率的逐步下滑，国内商业银行私人银行的服务模式也在悄然生变。

　　据了解，民生银行600016,股吧私人银行已经开始尝试从原有的模式中进行突围。该行的最新规划提出，继续深入挖掘客户需求，通过构建撮合业务平台、个人高端授信通道、海外信托业务及委托资产管理服务业务，进一步拓宽客户融资渠道，紧密锁定豪富家族客群。

　　模式渐变

　　2007年，为顺应国际潮流，国内各家商业银行开始纷纷设立私人银行，服务种类主要是投资咨询、资产管理、名人讲座和出国考察等非金融业务；进入2011年，为私人银行客户提供收益率高于一般客户的理财产品，成为私人银行主要的业务模式。如今，在各种外部因素的作用下，银行理财产品收益率已显露下行态势。根据统计，7月银行理财产品收益率整体回落10个基点，从6月的5.18%降至5.08%，8月的收益率继续下行。

　　由此，各家商业银行都将面临私人银行产品与普通的高端理财产品在内容上没有实质差异的尴尬局面。

　　作为一家国有大型商业银行的私人银行客户经理，现在张某（化名）主要的时间是在一辆从朋友那里借来的商务面包车里度过。

　　每天早上和下午，他都要穿梭于北京市海淀区的几所中小学校，接送客户的孩子上学和回家。“现在整体投资收益已开始下降。这么做是让客户感受到与一般客户不一样的服务。”他说。

　　民生银行私人银行资产管理中心负责人崔明峰认为，随着利率市场化和金融国际化的发展，几年内国内金融产品格局将发生巨大变化，目前盛行的非标产品将日趋消减，随之单一产品销售的服务模式也无法满足客户的需要，银行应该提早谋变高端客户服务模式。私人银行服务模式的重点，要基于专业的投资管理、灵活的资源整合、优秀的专家团队和良好的风险控制，为客户提供一揽子的资产配置方案，让客户愿意将资产委托给我们。“依托全功能金融平台的支持，为客户提供涵盖现金管理、固定收益、权益投资和另类投资的资产配置管理和长期财富规划，民生私行要提供有别于其他银行的委托资产管理业务。”崔明峰说。

　　相比于其他商业银行将私人银行部设立在零售业务条线下，在机构设置上，民生银行私人银行是一个独立的事业部，设立了客户与规划、资产管理、产品设计、理财业务和风险监控等部门，专业分工负责客户服务、产品设计、资产配置和风险管控等工作。

　　这种设置下，民生银行私人银行形成了“产供销一体化”的服务平台。既可以独立发行产品，也可以整合民生银行其他条线的资源，甚至是通过采购其他银行、其他金融机构的产品，为客户提供一揽子投融资方案。

　　民生银行披露的数据显示，私人银行客户数量达到14342户，比上年末增长11.18%，管理金融资产规模达到2229.85亿元，比上年末增长16.17%；私人银行客户数量达14342户，比上年末增长1442户，增幅11.18%。其业务非利息净收入10.53亿元，同比增长3.93亿元，增幅59.55%。

　　发力委托资产管理

　　民生银行私人银行的最新规划提出，继续深入挖掘客户需求，积极推出新产品并不断丰富产品货架，以持续满足私人银行客户长、短期投资需求；通过构建撮合业务平台、个人高端授信通道、海外信托业务及委托资产管理服务业务，进一步拓宽客户融资渠道，紧密锁定豪富家族客群。

　　在委托资产管理业务的具体操作中，对客户需求、风险偏好和对投资领域的偏好进行了解后，民生私行的团队会将客户细分为“稳健型、平衡型、激进型、进取型”等几种类型，根据不同的类型，民生银行私人银行的客户团队会拿出几个方案供客户选择。“在委托资产管理服务模式下，完全改变了原来单一产品销售和预期收益产品购买的概念。与客户共同商量一个投资策略、资产配置的比例后，我们来帮助客户进行具体的投资。”崔明峰解释道。

　　据了解，民生银行私人银行创立的委托资产管理业务，将产品分为现金货币类、固定收益类、权益类和另类投资等，并在这些资产的基础上构建各种投资组合。

　　对照国际上私人银行的经营，对客户进行大类资产配置，提供解决方案而不是单一产品销售，已经证明是私人银行服务的最好模式。相比于国内的私人银行，以瑞士银行私人银行为例，其业务的核心是资产管理，是专为客户设计个性化账户，由银行依据委托协议全权经管资产，其最大特点是通过制定专门针对客户的资产配置组合以适应客户的个别需求。

　　更为主要的是，国际上比较知名的私人银行都有上千、上万种可投资资产、产品供投资顾问为客户做资产配置进行选择。而国内的产品更多局限于依靠信贷转化的贷款类产品。

　　为此民生私行提出，在为客户做委托资产管理是在可投资资产范围内根据客户的风险偏好和投资目的构建资产配置的组合。在客户的投资目的方面，不同投资组合的目的各异，最主要的是客户投资期限和收益的预期，投资目的与投资组合要相匹配。在客户的风险评级方面，原则是客户风险与投资组合风险相匹配，而不是客户风险评级与拟投资资产和产品的风险评级相匹配，这是委托资产管理资产配置的方式与产品销售最根本的区别。

　　另外，要依托强大的市场化投资管理团队，提高股票市场、债券市场的资产管理能力，转变单一产品模式的同时也大大增强核心竞争力。

　　崔明峰看来，委托资产管理业务将成为商业银行未来主流的商业模式。资产管理业务的核心是资产配置，需要一个强大的资产管理平台。“目前，我们已经与民生银行在自贸区和香港的分行合作，不断丰富我们的产品种类，来为客户提供更多的产品组合服务。”崔明峰说。