2015年即将过去，中国经济进入“新常态”，全球市场剧烈波动，投资市场极端现象频繁出现。那么，未来全球经济格局如何演变，中国经济新常态下的投资机遇与挑战何在？央行在10月24日的再次“双降”标志着“负利率”时代的临近，如何做好家庭财富管理，让家庭财富保值增值？

　　10月31日广发银行财富论坛北京站举行，多位投资专家发表了对2016年经济走势的判断，并给出了财富保值增值的专业意见，为大家支招发现2016年的财富新机遇。

　　新常态下：中国人理财观念应顺势调整

　　从国家统计局公布的2015年第3季度经济数据来看，3季度GDP增速同比增长6.9%。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵点评认为，第三季度中国经济增速继续下行，需要政策不断加码和刺激力度加大并对症下药以维稳。下半年以来，有不少政策，如降息降准、结构性减税、信贷资产质押再贷款等财政和货币政策不断出台，对经济下滑起积极的稳定作用。而这些都和个人投资者的投资决策息息相关。

　　李稻葵表示，在中国经济发展新阶段，个人理财者在保持对中国经济有信心的同时，还应看到，在新常态下，劳动力工资增长、产品价格下降，股市、信托等理财产品的投资回报率也将随之下降，这将成为金融新常态，个人应该合理调整理财的预期。

　　广发银行个人银行部总经理吕诗枫认为：“在新常态下，投资者要做到外察大势，内省己需，做好配置，趋利避害，把握机遇。在目前的经济转折期，个人投资者必须顺势而为，根据当前经济所处周期及波动情况，研判国内外经济走势，结合自身家庭的财富管理目标制定合理的资产组合。商业银行凭借稳健的产品研发能力、强大的金融资源整合能力以及专业的家庭资产配置服务，将在财富管理的大时代扮演核心角色。”

　　同时，吕诗枫还指出，我国目前经济处于衰退到复苏的过渡阶段，在一定时期内，政府会继续通过宽松的货币政策、降息降准等措施支持经济复苏，提高流动性，因而国内的债券类资产、海外的美元资产依旧是投资首选。

　　资产配置：应短、中、长期目标兼顾

　　家庭财富管理目标的基础是做好家庭资产配置，因而收益性、风险性以及流动性是个人投资者选择投资产品时需要充分考虑的因素，同时更应该根据个人家庭实际情况选择配比，即生命周期以及经济周期的综合考虑。广发银行个人银行部财富管理与私人银行中心总经理姚永平建议通过短、中、长期三类合理的资产配置取得最佳平衡。

　　短期资产即现金资产，一般用于1年内的生活开支，如旅游、改善生活类消费等，流动性是短期资产投资时的首要因素。因此建议投资于流动性好、收益稳定的产品，如一年内的银行短期理财产品、银行贵金属交易平台等可以灵活进出的资产等。

　　中期资产投资时间一般为1-3年，是资产保值增值的主力，目的是要稳健获利。现在我国已经进入“负利率”理财时代，在这个背景下债券型及股票型基金、量化对冲基金等权益类产品都比较适合。个人投资者可采取定投策略或逢低买入策略，累积份额，以待中长期获得良好回报。

　　3年以上的是长期资产，一般用于转移风险，维持家庭经济稳定，保险类产品是长期资产的典型代表。

　　拓宽视野：资产组合可全球布局

　　从2014年开始，欧洲、日本、中国及多个新兴经济体出现了经济下行、景气回落的态势。而美国经济则逆势强劲反弹，景气指数攀升，已处于近几年的高位水平。伴随着美国经济的强劲复苏，美元牛市格局日益浮现并清晰。

　　吕诗枫指出：“人民币汇率国际化市场化是一个明确的趋势。人民币汇率未来的波动频率或许将更为频繁。在某些特定时期，个人投资者资产配置中合理利用外币资产来对冲汇率风险是资产保值的一个必要做法。投资于强势货币国家（如美国）的资产，也是不错的选择。虽然未来一年人民币大幅度贬值的可能性很低，但是从资产配置国际化的观点看，鉴于美元将中期持续走强，美国的资本市场乃至实体资产将同步获益，因此海外的资产配置，首选配置美元资产。”

　　吕诗枫透露，近两年来，境外投资已逐渐为国内投资者尤其是高净值人群所接受，广发银行有将近40%的客户希望或者正在进行境外投资。与此同时，广发银行与境外资产挂钩的理财产品发行规模迅速增长，例如挂钩外币汇率或者海外股市指数的结构性理财产品、QDII基金产品等都值得投资者关注。

　　精耕细作：广发银行财富管理业务迅猛增长

　　三期叠加及经济新常态下，财富管理行业迎来了空前的发展机遇。广发银行自2011年就开始提供国际前沿的家庭资产配置服务，在财富管理上积极布局，谋求发展，并受到客户的广泛关注与支持。

　　2012年至今，中高端财富管理客户数已翻一番，2014年广发银行资产管理规模再创历史新高。2015年上半年带动个人理财中间业务收入同比增长超过90%，个人理财产品累计销量同比增长超40%。

　　同时，广发私人银行业务发展迅猛。2014年底全行私人银行客户数较年初增加近50%，其理财中收为上一年的1.6倍。今年上半年广发银行私人银行客户数较去年同期增加近15%。（光明日报记者郭丽君）