■东财网

　　昨天大涨的原因，或应该归因于两个乌龙。一个是央行的“深港通”；另外一个是SDR。在本轮反弹中，私募基金一直保持相对谨慎的态度，不少私募股票持仓低于五成，但从昨日收盘后采访看，他们已不同程度加高仓位，前海大概率资产管理董事长杨济源表示，昨日在大盘上涨2%之后满仓杀入。

　　貌似昨天金融市场的冲动是基于周二出的一个大乌龙：3日14：40交易时段，央行网站悄无声息挂出了一篇行长周小川的文章《全面学习和践行“三严三实”谱写金融改革发展事业新篇章》，这种政治学习的文章题目骗过了无数人的眼睛，但还是被少数晚上根本不睡觉的资金发现。

　　大家盯的都是文中第三点：“随着我国贸易投资方面对外开放的加速推进，金融方面的对外开放也要加快。人民银行面临的一项任务是推进人民币国际化，人民币跨境收支占本外币全部跨境收支的比重已经接近四分之一。去年，股票市场推出了沪港通，人民银行在这方面参与做了大量工作，今年还要推出深港通，表明中国资本市场打开了新的联通世界的渠道。”

　　在中国，任何官方文章的发布时间都是有讲究的，在中央十三五规划建议稿发出，IMF最后确定是否纳入人民币的特殊时候，周行长这篇讲话迅速引燃市场上演了一出“奔跑吧，兄弟！”的大戏。

　　首先是港股的大涨，TMT股、券商、港交所等开盘之后都大涨，并带动A股市场走高，然后在券商股拉抬之下快速上扬。看看截至昨天上午收市港股的表现吧：TMT股、券商股、高折价股，几乎全线引爆……连市值高达2600亿港元的大笨象港交所都涨了8.71%。

　　当然，这也理所当然传染和影响了A股：中午收市，上证指数上涨2.58%，深证成指上涨3.56%，创业板上涨4.43%。

　　但戏剧性的是，中午收市后，先是港交所就股价异动做了澄清：好吧，基本可以判断，深港通今年开通的信息，只是一个颇有乌龙意味的演习。

　　不过，虽然官方澄清了这则消息实为“乌龙”，但并不影响A股市场的火爆崛起。午后，A股继续震荡走高，大涨超4%；创业板更是大涨6%以上。一阳吞七阴，何等的牛市气势。与此同时，两市成交量达到9940亿元，再度逼近万亿元大关。市场都明白了：深港通“发令枪”如果真的响起，会是怎样一个群众狂热。

　　另外一个乌龙是SDR。原本，昨日是国际货币基金组织（IMF）最终评估人民币能否加入SDR的日子。

　　人民币最近也涨得厉害。11月2日，人民币对美元中间价报6.3154，大幅调高341个基点、或0.54%，创2005年7月以来最大单日升幅。受SDR利好，大金融板块暴起，券商板块集体涨停。

　　但昨日下午，路透社重磅独家称，IMF驻中国官员回应中国国内媒体报导称，有关人民币纳入SDR货币篮子的决定，其讨论时间还没有确定具体日期。第一财经消息说拖延至11月30日。

　　说完盘面的分析，说说私募大佬们接下来的操作手法。

　　在本轮反弹中，私募基金一直保持相对谨慎的态度，不少私募股票持仓低于五成，但从昨日收盘后采访看，他们不同程度加高仓位。且看他们的市场观点：

　　深圳市景良投资董事长廖黎辉：昨天大盘大涨142点突破3450点的重大阻力位，并且领涨板块为券商、保险，表明非游资的正规部队进场，大盘在3300点到3450点之间箱型震荡后，终于选择向上突破，新一轮上涨开始了。

　　深圳龙腾资产管理公司董事长吴险峰：目前市场上，很多机构的股票仓位不高，买入股票的潜在需求也比较大。而从外部环境来看，经历连续降息后，低利率的市场环境和资产配置荒，对于A股市场构成利好。目前我们的仓位在七八成左右，以买入持有为主，并进行一部分波段操作，将短期上涨过高的股票进行获利了结。

　　深圳方圆360资产董事长乐瑞祺：昨天市场强势反弹，根本上原因是货币宽松，双降以后，市场存在一定犹豫。但这两天十三五规划公布，政府表明经济增长的底线是6.5%，给市场增加了信心。同时，资本市场国际化、人民币加入SDR。另外，市场在经历一周左右的回调之后，存在技术面上的上涨可能性。大盘给投资者非常大的信心，之前空仓、减仓的人，都可能重新考虑自己的策略，在这个点位上不需要太过悲观。目前无论从估值、技术面补涨要求来看，主板都落后于创业板，经济底线6.5%，实际上给传统行业下跌封杀了空间。我们看好TMT、医药、金融、汽车、家电、国企改革等大方向，小的行业看好大数据、信息安全、智慧城市、智慧医疗、互联网金融等，行业趋势较好，值得持有。

　　福建旭诚资产总经理陈赟：近期市场做空动能明显减弱，经过前几天小碎步横盘整理，市场前期涨幅的浮盈筹码得到清洗换手，目前大盘仍然处于技术性反弹周期，未来有望继续延续上涨趋势。

　　板块方面，券商股集体涨停，有消息称券商融资融券的比例有望提升，保证金比例下降是管理层维稳做多的进一步间接表态，券商股本身PB估值已经很低，安全边际很高了，所以把券商股当做补涨板块对待是可以理解的，该板块未来仍然有反弹空间。

　　前海大概率资产管理董事长杨济源：我们在大盘上涨2%之后满仓杀入。如果最终人民币未能纳入SDR，我们就会大幅减仓，如果成功纳入，大盘可能会走出新一轮的行情，非银金融、银行后市还会有值得期待表现。今天可能低开收阴，但月中前仍然可能震荡向上。

　　深圳中金投总经理王伟：我们昨天半仓买入，比较谨慎，市场大涨我觉得跟深港通即将开通的消息有关，这对非银金融和创业板都是重大利好，但一根大阳线之后需要再观察三天，决定仓位的具体操作。