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信托进入15万亿时代

  • 发布时间:2015-08-05 09:31:35  来源:中华工商时报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  中国信托业协会日前发布的“2015年二季度信托公司主要业务数据”各项指标显示,2015年二季度信托业呈现出稳中向好的求进态势,经营收入和利润大幅提高。截至2015年二季度末,全国68家信托公司管理的信托资产规模为15.87万亿元,比2015年一季度末的14.41万亿元环比增长10.13%,比2014年二季度末同比增长27.16%,标志着我国信托资产规模首次跨入“15万亿元时代”。

  业务结构趋于合理

  “业务结构趋于合理,投资功能进一步增强;信托公司加强了对资本市场走势的预判,高度关注市场波动可能引发的金融风险,减少股价波动带来的负面冲击;二季度信托资产增速回升,经营收入和利润大幅提高。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示。

  2015年二季度固有资产规模达到4161.76亿元,比一季度末的3670.33亿元环比增长13.39%,比2014年二季度末的3058.57亿元同比增长36.07%;与2014年末的3586.02亿元相比增长16.06%,呈现快速上扬态势。

  殷醒民认为,固有资产类别体现了信托公司根据经济运行新趋势和结构优化倾向所作的资产配置。信托行业的主动管理能力不断增强,投资类资产占比持续上升,2014年二季度的投资类资产规模为2013.89亿元,占比为65.84%,2015年二季度投资规模达到2961.18亿元,占比为71.15%。相比之下,货币类资产和贷款类资产的占比仍然呈下降趋势,2015年二季度货币类资产为550.17亿元,比一季度的458.91亿元环比增长19.89%,其占固有资产的比例从去年同期的14.26%下降为13.22%。贷款类资产规模只是微增长,2015年二季度为384.8亿元,比去年同期的380.07亿元同比增长1.24%。

  2011-2014年期间,信托赔偿准备金规模占所有者权益比例呈现稳步增加态势。2013年二季度和2014年二季度的赔偿准备占比分别是3.24%和3.61%,2015年二季度又提高到3.8%,不断提高行业的风险防范能力。

  2015年二季度末信托业的风险项目个数为450,规模为1034亿元,比一季度末的974亿元增加60亿元,环比增长6.16%。全行业的信托资产规模为15.87万亿元,不良率为0.65%。2014年12月建立的“信托业保障基金”提供了一个有助于缓释和消弭风险的行业风险管控机制,使信托行业可能出现的流动性风险在可控的范围内。

  从融资类向投资类转变

  2008年以来,信托业在经历了高速发展的阶段后提升了行业在金融体系中的地位。作为仅次于银行业的资产管理行业,在秉承传统信托理念的同时积极开拓和提升信托业的投资功能,实现金融资源的更高效配置,助力经济结构的优化升级。从融资类向投资类信托转型是信托业适应中国经济结构向更合理阶段转变的重要内容,是一次战略性转型。

  自2010年以来,融资类信托比重逐年下降,到2014年四季度末为33.65%,2015年一季度末下降为31.32%,二季度又下降为26.55%。投资类信托占比2014年四季度末为33.7%,2015年一季度末上升到35.52%,二季度末已经达到了39.33%。2012年以来的事务类信托占比则是轻微上升,2014年四季度末为32.65%,2015年一季度末为33.16%,二季度末则是34.13%,其占比是相对稳定的。2015年一季度以来,“三分天下”的资产配置正在向投资类信托占比上升的格局转变。

  截至2015年二季度末,信托公司集合资金信托规模为56113亿元,同比增长70.57%,资金占比为35.37%,比2014年二季度末的26.36%上升了约9个百分点,比2015年一季度末的33.26%上升了约2个百分点。以机构客户为主导的单一资金信托规模占比一直居于主导地位,2010年末高达74.51%。近5年的占比则逐渐下降,2015年二季度末的单一资金信托量为92038亿元,占比为58.01%,比2014年二季度末的67.99%减少了近10个百分点。“可以预见,信托业将继续按照促进行业结构转型的政策指引,逐步降低单一信托比重和提高集合资金信托比重来优化信托资产的来源结构。”殷醒民对记者表示。

  信托资金投向占比出现明显变化

  信托资金“多方式运用、跨市场配置”的灵活经营机制是信托业“变中求进”的竞争策略。2015年二季度数据显示,14.82万亿元资金信托依然主要投向五大领域:工商企业、基础产业、证券投资、金融机构和房地产业。但是信托投向占比则有明显变化,这是信托业根据市场的资金需求变化而作出的及时调整,同时也提高了资金回报率。

  工商企业一直以来是资金信托的第一大配置领域。2015年二季度末,规模为3.18万亿元,占比为21.5%;相比一季度末的23.49%,减少约2个百分点,占比略有下降;相比2014年二季度末的27.36%,则减少了约6个百分点。2014年流向工商企业的资金信托数是3.13万亿元,2015年一季度末配置到工商企业的资金是3.16万亿元,二季度末为3.18万亿元,环比增长0.63%。

  2015年二季度末证券投资信托规模为3.02万亿元,其中股票投资规模为1.41万亿元,占比为9.53%,与2015年一季度的5.77%相比增加了3.76个百分点。

  业内专家认为,传统信托业强调的是“受人之托、代人理财”的文化理念和经营策略,中国信托业的发展经验表明行业的首要任务是将各种社会资金以信托的方式配置到有利于经济结构转型中需要重点支持而又具有较高回报率的部门。

  财富的创造和增值是以投资手段来实现的,包括2015年二季度在内的数据均显示,近年来信托业在业务转型中增加投资类信托占比是顺应了经济结构转型的大潮流,实际上正在提高和放大我国各种储蓄资金对资本形成与经济增长的正向作用。储蓄资金只有转化为有效投资才会带来更高回报率,合适的投资渠道才能提高一个国家生产能力和更高的劳动生产率。这应当是新常态下信托行业转型发展的指导原则,一个顺势而为、积极有为的信托业必将在稳中向好的求进之路上保持竞争活力和增长动力。

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