国内量化对冲基金不足5%
- 发布时间：2015-07-27 10:36:18 来源：金陵晚报 责任编辑：罗伯特
《金证券》记者了解到，今年6月份以前，量化对冲基金的日子并不好过。当时大盘接连创下新高，过半主观策略基金前5个月收益率都达到50%以上，最好的倚天雅莉3号甚至超过了300%。同期，大部分量化对冲基金净值却出现了明显的回撤，6月中旬甚至出现普遍10%左右的亏损。
但是，6月12日之后，大盘调整，股灾来临，主观策略基金备受煎熬之时，量化对冲基金却开始展现自己的优势。
主做量化对冲的广东凯纳投资管理有限公司（下称“凯纳资本”）投资总监陈曦对《金证券》记者坦言，“量化对冲基金在这轮股灾中没有亏损”。
陈曦介绍，量化和对冲是两个概念，量化是投资哲学，主要是指利用模型和数理进行投资；对冲是策略，主要是指在一个投资中既做多又做空。目前市场上习惯把除公募基金以外的产品都叫做对冲基金，实际上对冲基金中又分为量化对冲和主观对冲。“如最近爆仓的几家私募，以及老牌的重阳、王亚伟等都有对冲手段，但主要是主观对冲。这一策略受市场波动影响很大。”
陈曦表示，量化对冲策略有个特点，就是收益很稳，不管熊市牛市能够维持在一个水平线上。“国内真正做量化对冲的基金占比不足5%。主要是团队的原因。我想老牌私募也想做量化对冲 ，但一个是没有人，一个是没有思路。”
他称，股灾后市场上确实出现了机构到处挖量化对冲团队的情况，但是目前国内真正好的量化对冲团队并不多。胡春春
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