■记者 裴磊

　　理财产品现已成为各银行重要的“揽储”渠道，每逢季末都会有大量高收益率的理财产品发行。特别是自2014年下半年以来，银行理财产品的月发行量基本稳定在五千至六千款之间。但今年以来央行连续降息之后，各类银行在理财产品的发行上，也出现了分流。

　　数量 国有银行产品发行量萎缩

　　日前，银率网发布的6月份银行理财产品市场分析报告显示，2015年6月，累计有156家商业银行共发行5037款理财产品，环比增加3.37%。其中，当月国有商业银行发行1041款产品；股份制银行发行1319款产品；城市商业银行发行1921款产品；农村合作金融机构发行647款产品；外资银行发行109款产品。

　　从银行类型来看，国有银行理财产品的发行量占比逐步萎缩，城商行理财产品发行量占比加大，在上个月，城商行理财产品发行量占比近40％，位居各类银行首位。

　　据银率网金融研究中心理财组分析师闫杰介绍，国有银行的占比明显萎缩，这将成为趋势，主要是由于自去年下半年以来，国有银行和大型股份制银行在理财产品管理方面都开始转型，减少了传统的封闭型预期收益率类理财产品的发行数量，加大了开放式理财产品的发行数量，未来传统的封闭型银行理财产品的发行数量将逐步下滑。

　　收益 平均预期收益均下降

　　上月发行的理财产品，按照投资期限统计，在1个月以内的，平均预期收益率为4.26%，较上月下降32.24个基点；1个月至3个月的，平均预期收益率为4.97%，较上月下降3.97个基点；3个月至6个月的，平均预期收益率为5.12%，较上月下降4.88个基点；6个月至12个月的，平均预期收益率为5.25%，较上月下降9.65个基点。

　　而按理财产品收益类型划分，6月份非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为5.32%，较上月下降0.03个百分点；保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.23%，较上月下降0.1个百分点；保证收益类理财产品平均预期收益率为4.28%，较上月下降0.18个百分点。

　　闫杰分析，自2013年底非结构性人民币理财产品的平均预期收益率达到5.98%的高位后，近两年来，由于货币市场资金面持续宽松，银行理财产品的平均预期收益率也随之持续走低，6月份首次降至5%，创近两年新低。

　　因此他认为，未来银行理财产品的平均预期收益率仍有下跌空间，预期收益率超6%的高收益理财产品将是凤毛麟角，对于稳健型投资者来说，如果对于资金流动性要求较低的话，建议选择大型股份制银行或城商行的中长期高收益理财产品。

　　披露 近七成产品公布到期收益

　　预期收益总有到期支付的时候，在6月就有5254款理财产品到期，其中结构性产品有288款，非结构性产品有4963款。

　　但根据银率网的统计，所有的到期产品中，有3653款产品披露到期收益数据，到期收益披露率为69.53%。在这些披露到期收益数据的产品中，有54款产品未达到最高预期收益率，其中1款为货币市场工具和债券类理财产品，其余53款全部为人民币结构性理财产品。

　　图片由银率网提供