话说投资理财

　　大街小巷，任何你能够想像的场合，无论是白领还是大妈，都在谈论股票、基金。

　　走进银行，任何一次国债发售都会引发客户排队的热潮，利率升降、理财新产品推出，总能牵动老百姓敏感的神经。

　　打开电脑，扑面而来的是各种“宝宝”，高收益的诱惑把人们的闲钱集聚到互联网平台。

　　……

　　无论你是否意识到，当多数家庭逐渐有闲钱，投资理财已成为百姓生活中不可回避的话题。更有人断言，我们已从短缺时代过渡到投资时代。在这样一个民间资金急切寻找出路、中小微企业却嗷嗷待哺的时代，让老百姓有更好的渠道打理好血汗钱，在微观视角，关系到人们的钱袋子，着眼宏观，又牵涉实体经济和金融安全。

　　因此，大家都应该了解理财，学习理财，在力所能及的程度下积极理财。

　　理财是我们所处经济环境使然。全球经济复苏缓慢，不确定性始终存在，国内经济步入新常态。与之伴随，自去年以来，全球已有超过20家央行宣布降息，中国人民银行也多次实施降息。低息时代由此到来，投资理财成为当下最热门的话题之一，也是最现实的需求。

　　理财是观念的更新，是生活在这个时代的必备技能。一二十年前，老百姓积累财富主要依靠储蓄与国债。如今，金融业的发展带来了理财工具和理念的深刻变化，更多选择向百姓呈现：银行理财产品、股票、基金、黄金、白银、信托、保险、期货、P2P和众筹……极大的赚钱效应激发了全民理财热情，也让人们的观念得以更新。过去，挣利息、有存款和房产是富裕的标准，如今，“有股权”成为身价的流行符号。纷繁复杂的市场变化，要求人们具备更丰富的知识，去保护财富，扩大财富。

　　什么样的投资理财方式适合自己？一年的收入，多少用来消费？多少用来抵御疾病、赡养父母、教育子女？理财产品中，哪些是高风险投资，哪些是低风险投资？我们的收益期望应该有多大？这些都需要根据自身情况作出合理选择。

　　在理财市场上，有谨小慎微、稳扎稳打的理智派，也有高息至上、全靠运气的投机派。但对老百姓来说，永远要记得投资大师巴菲特总结的三条投资经验：第一是安全；第二还是安全；第三是牢记前两条。规范的投资理财可使财富增值，但如果落入非法集资和盲目投资的陷阱，多年积蓄也会在一夜间打了水漂。尤其是当下，各类投资机构鱼龙混杂，产品良莠不齐，骗局潜伏，百姓投资一定要睁大眼睛，选择合适的理财工具，才不至于盲目地跟风投资，血本无归却不知为何。

　　针对百姓投资理财中的困扰，本报推出这期专版，详细介绍各种投资理财工具，为读者解疑答惑，以为借鉴。

　　1 股市

　　投资的永恒话题

　　在所有投资品类中，股票无疑是最受大众欢迎的一种。每一串代码背后都对应一家实体企业，相比冷冰冰的外汇、国债，股票品种多，流动性好，有话题性，兼具赚钱效应和社交属性。

　　没有任何一个投资领域像股市这般热闹。有投资的，投机的，捂长线的，炒短线的，好吹牛的，写段子的，一夜暴富的，深度套牢的……无论贫富，你都能在股市找到一席之地。在巴菲特眼里，股市是一个讲究价值观和信念的地方。而在不少散户眼里，股市就是追涨杀跌，与主力周旋，与恶庄搏斗。

　　在本轮牛市中，中国股民数已突破一亿，股市魅力可见一斑。然而，一亿股民中，除了涨和跌，又有多少人真的了解股票？

　　何为股市

　　股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。发行市场即“一级市场”。在这里，股份公司通过面向社会发行股票，筹措资金、扩充资本。平时所说的IPO（新股首次公开发行）就在一级市场进行。流通市场即“二级市场”，包括证券交易所市场和场外交易市场。企业IPO完成后，流通股票要在交易所挂牌上市。人们常说的炒股，就是指买卖交易所上市股票。在A股市场，上海证券交易所、深圳证券交易所为固定交易所。

　　A股几个“板”

　　大家常说的主板、中小板、创业板都是什么意思？

　　【主板】大盘蓝筹的汇聚地，以传统产业为主的股票交易市场，上交所和深交所即为A股的主板市场。

　　【中小板】即中小企业板，相对于主板市场而言。2004年5月，经国务院批准，深交所在主板市场内设立中小板，市场代码是002开头。企业体量达不到主板市场要求，只能在中小板上市，一般发行数量在5000万股以下。

　　【创业板】主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象，美国的纳斯达克是世界上最著名的创业板。中国创业板在上市门槛、监管制度、信息披露、投资风险等方面和主板市场有较大区别。股票代码以300开头。买创业板股票，需要开通权限。创业板上市公司经营风险大，估值高，相比主板投资风险也大。

　　股票如何分类

　　A股，也称人民币普通股票。以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市。

　　B股，正式名称是人民币特种股票。以美元、港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股票。

　　H股，也称国企股，是以港元计价，在香港发行并上市的境内企业的股票。

　　S股，是指在境内主板上市的A股企业里，正在进行股改的股票。

　　红蓝之分

　　蓝筹股源自赌具中所使用的蓝筹码。蓝筹股指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”。特点是市值大。

　　红筹股是在香港联交所上市的公司。是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。即在港上市的中资企业。

　　港股投资

　　沪港通开通之后，内地投资者可通过港股通投资香港股市。具体可委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港股票。目前沪港通个人投资门槛为50万元市值。

　　2 基金

　　间接的证券投资

　　中国股市一个重要特点是散户较多。在国外成熟市场，股市的投资主体为机构投资者。因此有一种观点认为，普通人炒股不如买基金。本轮牛市中，今年以来收益翻倍的基金有130余只。

　　基金

　　基金有广义和狭义之分。从广义上说，包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、各种基金会的基金。狭义的基金指证券投资基金，是由基金管理公司把投资人的分散资金募集到一起，投放到股票市场或债券市场，赚取利润的一种理财方式。根据投资对象不同，可分为股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金和指数基金等。

　　与股票的区别

　　风险及收益不同。股票受投资者自身素质、条件制约，投资风险较高；基金是专家理财，收益较为稳定。但基金投资相对分散，收益可能要低于某些优质股票，平均收益要优于股票的平均收益。

　　投资者权益有所不同。基金投资者是以委托投资人的面目出现，不能参与投资基金的经营管理，而股票的持有人可以参与股份公司的经营管理，如参加股东大会等。

　　什么人适合买基金

　　基金投资是懒人理财方式，把钱交给基金公司的专家打理。适合群体：希望获得比存款更高收益、跑赢膨胀的普通人；没时间经常关注市场或者不愿承担股市高风险的职场人士；缺乏专业投资知识，掌握不了买入、卖出时间点的人士；每个月可用来投资的钱不多。

　　3银行理财

　　究竟如何选择

　　如今银行理财产品满天飞，但具体有哪些种类，不少投资者感到困惑。

　　个人理财产品

　　根据币种不同，银行个人理财产品一般包括人民币理财产品和外币理财产品两大类。

　　根据收益方式不同，分为保证收益产品、保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。

　　根据投资领域不同，可分为债券型、信托型、资本市场型、挂钩型和QDII型产品。

　　债券型理财产品一般投资于央行票据和企业短期融资券，收益相对较低，但风险也相对较低；信托型理财产品在提供本金保障的基础上，可使投资者获得约4.5%的预期年化收益率和额外浮动收益；挂钩型理财产品，其本金用于传统债券投资，而产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，特别适合风险承受能力强的投资者；QDII型本币理财产品，是客户将手中的人民币资金委托给商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。

　　如何购买正规产品

　　两查：查阅“中国理财网”公布的银行自营理财产品目录清单；查阅银行经营网点或银行官方网站公布的银行自营和银行代理销售的投资理财产品目录清单。

　　两问：问清理财产品的风险等级或可能导致的最大损失；问清商业银行的法律责任。

　　4 保险

　　先买保障后理财

　　保险首先是一种风险管理工具，但近年来市场过多强调其理财功能，引发了不少消费纠纷。人们有必要深入了解保险产品。

　　保险种类

　　保险工具分为保障型保险、储蓄型保险以及投资型保险。如果投保人在保费预算有限的情况下，应优先满足意外险、疾病险和定期寿险类保障需求。

　　投资型保险有分红险、万能寿险、投资联结险三类。分红险投资相对保守，风险、收益相对也低。万能寿险主要投资国债、企业债、证券投资基金等，设有保底收益，存取灵活，收益稳定。投资联结险相对激进，无保底收益，风险大，收益也可能大。

　　保险理财优缺点

　　优点是兼具保险功能和投资理财功能。缺点是产品投资期长且单一，流动性差，资金变现能力弱。

　　赴港投保

　　近年来，内地游客赴港购买保险成为新的消费“热点”。2014年，香港保险公司向内地访港旅客发出159609份保单，保费总额为244亿港元。

　　据测算，相比内地，“港式保单”保费比内地便宜20%～40%。在重疾险承保对象中并未限制植物人、原位癌患者、自闭症等疾病患者投保。在保障范围上，香港的保险产品更广。此外，香港的医疗险赔付通常不剔除社保。但是，“港式保单”风险也不可忽视。比如汇率变动风险、法律差异等。

　　5 黄金

　　依然受宠

　　2013年4月国际金价大跌，中国中年女性疯狂抢金一战成名。《华尔街日报》甚至专创英文单词“dama”来形容“中国大妈”。如今不少“大妈”转战股市，但黄金依然是理财的重要品种。

　　黄金与纸黄金

　　黄金长久以来被作为投资工具。投资黄金通常可帮助投资者避免经济环境中可能会发生的问题。黄金投资意味着投资于金条、金币、甚至金饰品等。

　　纸黄金，是一种个人凭证式黄金。投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资不发生实金提取和交割。纸黄金投资门槛较低，开户手续也简单。投资者只要带着身份证以及不低于购买10克黄金的现金就可以。目前，工商银行、建设银行等都开办了此类业务。

　　投资风险

　　黄金投资并非毫无风险，炒黄金的收益与国际实时金价有关，中国大妈就出现过购买实物金条被套牢的现象。此外，实物黄金投资的缺点是资金变现较慢。

　　其他贵金属

　　除黄金外，主流贵金属投资产品还有白银。

　　白银抗风险能力也很高，兼具收藏价值。

　　6互联网

　　理财新蓝海

　　互联网理财从2013年开始逐渐进入大众视野，从期限、收益、安全性以及起购门槛等多个方面提供多样化的选择。

　　宝宝类

　　余额宝等宝宝类理财产品本质是货币基金。今年以来，许多宝宝类理财产品收益率均出现下滑现象。不过，这类理财工具以其高安全性、高流动性、1元起购的低门槛性，仍是不少年轻网友的选择。

　　P2P

　　P2P指网络借贷平台，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的商业模式。目前最知名的P2P平台有陆金所、人人贷等。高收益的P2P投资项目让人怦然心动，然而P2P网络平台都发布虚拟标，投资欺诈手段变化多端实在让投资人防不胜防。作为投资者，对年化利率高于18%的平台要谨慎考虑。

　　7另类投资

　　您了解多少

　　除了常规渠道的投资理财方式以外，还存在着许多另类理财方式。

　　消费品

　　如红木家具。消费者购买后，商家3年后保证回收。其原因是红木家具的市场价一直在上涨，如果行情看好，消费者白用几年家具还能赚笔钱。

　　艺术品

　　有人将艺术品的投资和不动产、有价证券投资并称为世界三大投资品类。不过，投资和收藏艺术品门槛极高，专业性极强。

　　话费

　　即客户用存在手机账户里的钱来理财。这种理财方式是“预存话费0元购机”和货币基金的简单捆绑。

　　车位

　　即购买某小区车位来做投资。但有业内人士认为，车位理财像是开发商打着车位的概念进行融资。

　　■链接

　　如何识别非法集资

　　近年来，非法集资案件频发，形式变化多样，隐蔽性、煽动性、欺骗性越来越强。不法分子利用群众对相关法律法规和一些新行业、新名词、新概念的不甚了解，打着各种旗号，对群众隐瞒风险，许诺高额回报，大肆进行非法集资活动。一些群众受到所谓高额回报的诱惑，倾注了大量积蓄参与所谓的“投资”，最终损失惨重，有的甚至血本无归。

　　非法集资惯用手法：

　　1承诺高额回报。不法分子为吸引公众上当受骗，往往许诺远高于正规投资回报的利息分红。为骗取更多人参与集资，在集资初期，往往按时足额兑现承诺，待集资达到一定规模后，因资金链无法维系，使集资参与者遭受经济损失。

　　2虚构或夸大投资项目。不法分子大多通过注册合法的公司或企业，打着响应国家产业政策、支持新农村建设等旗号，经营项目由传统的种植、养殖行业发展到房地产、矿产能源、高新技术开发、股权投资等内容；以订立合同或少量投资为幌子，编造虚假项目，或以夸大少量项目的投资规模盈利前景，以制造投资及企业利润假象，诱惑社会公众投资。有的不法分子假借委托理财名义，故意混淆投资理财概念，利用电子黄金、创业投资、网络借贷等新名词，迷惑社会公众，承诺稳定高额回报，诱惑社会公众投资。

　　3以虚假宣传造势。在宣传上往往一掷千金，采取聘请明星代言、在著名报刊上刊登专访文章、雇人广为散发宣传单、进行社会捐赠等方式，加大宣传力度，制造虚假声势，诱惑社会公众投资。

　　4假冒民营银行名义。借国家支持民间资本发起设立金融机构的政策，谎称已经获得或者正在申办民营银行的牌照，虚构民营银行的名义发售原始股或吸收存款。

　　5非融资性担保企业以开展担保业务为名非法集资。有的发售虚假理财产品，以为项目、企业融资为名，非法吸收公众资金；有的虚构借款方，以提供借款担保名义非法吸收资金。

　　6打境外牌。打着境外投资、高新科技开发旗号，假冒或者虚构国际知名公司设立网站，并在网上发布销售境外基金、原始股、境外上市、开发高新技术等信息，虚构股权上市增值前景或者许诺高额预期回报，诱骗群众向指定的个人账户汇入资金，然后关闭网站，携款逃匿。

　　7以“养老”为名。有两类形式：以投资养老公寓、异地联合安养为名，以高额回报、提供养老服务为诱饵，引诱老年群众“加盟投资”；通过举办所谓的养生讲座、免费体检、免费旅游、发放小礼品方式，引诱老年群众投入资金。

　　8假借P2P名义非法集资。即套用互联网金融创新概念，设立所谓P2P网络借贷平台，以高利为诱饵，采取虚构借款人及资金用途、发布虚假招标信息等手段吸收公众资金，突然关闭网站或携款潜逃。