白马基金寥若晨星
- 发布时间：2015-01-23 15:31:52 来源：新民晚报 责任编辑：罗伯特
白马基金指过往业绩持续稳定，风控能力较强，虽然各年度少有特别靠前的排名，但长期业绩十分突出。业内人士认为，股基业绩的持续性是衡量其投资价值的重要标准。但事实上，白马基金非常稀缺。根据Wind资讯数据整理显示，成立3年以上的可比289只普通股票型基金中，仅有6只股基连续3年每年业绩排名均位居同类基金前三分之一阵营，占可比股基数量的2.08%。
具体来看，这6只股基分别是中海消费主题精选、信诚深度价值、大成内需增长、国联安红利、嘉实研究精选和景顺长城核心竞争力，这6只股基可谓是投资能力持续表现优秀的佼佼者。从这3年的累计收益率上看，上述6只股基连续3年复权单位净值增长率平均值为32.99%，而同期全部可比股基的平均业绩表现为14.16%，即6只股基3年累计平均收益率跑赢同业18.83个百分点。三年累计复权单位净值增长率最多的是信诚深度价值，累计收益率为116.92%。其次是景顺长城核心竞争力，累计收益率为108.68%，第三至第六依次是中海消费主题精选（104.51%）、嘉实研究精选（96.78%）、大成内需增长（84.89%）和国联安红利（82.02%）。也就是说，投资者在任何一个时点买入这些白马基金，取得超额收益是大概率事件。
在这些基金中，值得一提的是景顺长城核心竞争力基金，该基金成立于2011年12月，在2012年、2013、2014年的收益率分别是31.70%、21.17%和30.78%。其在2012年曾夺得股基冠军宝座，基金经理余广是业内公认的稳健派基金经理，其投资理念是自下而上从实业的角度选择好的企业长期持有，这让他的投资业绩平均年化收益长期稳定在20%以上。“与其在过度投机的市场里追涨杀跌，不如持有好的企业以不变应万变。”在余广的投资字典中，很难容纳市场情绪、热点、概念之类的词汇。从他的基金季报中看得出，格力电器、海康卫视、索菲亚这种长期为股东创造价值的企业才是他的“心头好”。
“这些企业的共同点在于，投资回报率均在20%以上，行业格局稳定，企业增长至少能持续五年以上……”据余广介绍，目前能进入其资产组合的核心标的必须要经过严格财务指标的筛选，这种理念在任何时候都不会过时。截至2015年1月16日，景顺长城核心竞争力成立以来总回报为116.66%。
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