诺康达三战IPO：实控人股权稀释或因对赌失败 募投项目生变募资近三成用于补流

　　中国网财经12月9日讯(记者 杜丁)CRO企业北京诺康达医药科技股份有限公司(“诺康达”)12月7日递交首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(申报稿)，第三次冲击A股上市。

　　记者注意到，对比2019年第一次科创板IPO，此次不仅募投项目发生改变，募集资金也增加了3亿元，其中包括2亿元用于补充流动资金，占募集资金总投资额的26.67%。

　　三战IPO

　　招股书显示，诺康达成立于2013年7月23日，是一家以制剂技术为核心，以药学研究为主、临床研究为辅的综合研发服务CRO企业。

　　截至本招股说明书签署日，陈鹏、陶秀梅为诺康达的控股股东及实际控制人。陶秀梅现持有发行人1810.3428万股股份、占发行人股份总数的25.63%；陈鹏现持有发行人702.6332万股股份、占发行人股份总数的9.95%；天津保诺、天津达诺系发行人的员工持股平台，分别持有发行人43.5375万股、37.4625万股股份，占发行人股份总数的0.62%、0.53%，陈鹏分别持有天津保诺、天津达诺 6.86%、18.92%的财产份额并担任其执行事务合伙人，陶秀梅持有天津保诺10.81%的财产份额。

　　招股书显示，陈鹏与陶秀梅系夫妻关系，陈鹏、陶秀梅夫妇直接及通过天津保诺、天津达诺合计控制发行人36.73%的股份。报告期内，陈鹏一直担任公司董事长，陶秀梅一直担任公司董事、总经理。

　　2019年4月12日，诺康达向科创板递交招股书，开启了第一次上市之旅。不过，当年7月18日，诺康达及其保荐人德邦证券向上交所申请撤回申请材料，随后上交所做出终止审核决定。虽然当时诺康达并未公布撤单的具体原因，但有媒体报道称，诺康达总经理陶秀梅曾表示，由于时间比较紧，公司科创板IPO的招股说明书写的比较粗糙。

　　2021年8月底，诺康达和中信建投证券股份有限公司签订关于诺康达首次公开发行股票并上市之辅导协议，并在北京证监局进行了备案，拟在上交所主板上市。但此后却再无下文。

　　今年6月29日，诺康达向深交所创业板提交了IPO申请并获受理，并在8月22日接受了第一轮问询。

　　实控人股权稀释或因对赌失败

　　记者注意到，在2019年科创板IPO之时，陶秀梅、陈鹏夫妇合计直接、间接持股占诺康达总股本的47.18%。此次诺康达实控人所持股份比例有所下降或许跟一份由公司实控人与B轮投资者签署的对赌协议有关。

　　招股书显示，根据B轮投资者与实际控制人陈鹏于2020年1月16日签署的《协议书》，发行人应于2020年12月31日完成新的法律和政策监管下首次公开发行股票并上市的申报工作，否则陈鹏应将其于《协议书》签署时持有的发行人3%的股份无偿转让给B轮投资者作为对B轮投资者的补偿。因发行人未在2020年12月31日完成首次公开发行股票并上市的申报，因此陈鹏于2021年8月将其持有的发行人184.6795万股股份转让给B轮投资者，上述股份补偿已实施完毕。

　　根据媒体报道，在诺康达2019年IPO撤单后不久，2020年初，诺康达实控人之一陈鹏就与华盖信诚、杭州险峰等B轮投资者签署《协议书》，约定公司若未能在2020年12月完成IPO申报工作，陈鹏应将其持有的诺康达184.68万股股份无偿转让给B轮投资者。而公司未能按照约定如期完成，因而陈鹏的股权被稀释。

　　2021年8月26日，陈鹏分别与华盖信诚、杭州险峰、上海清科、兴业亦诚签订了《股权转让协议》，陈鹏将其合计持有的诺康达约184.68万股股份分别以总价1元转让给华盖信诚、杭州险峰、上海清科、兴业亦诚。

　　募投项目生变募资增加3亿多

　　招股书显示，诺康达此次拟公开发行不超过2354.22万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

　　公司预计使用募集资金约7.5亿元。其中3.2亿元将用于药物制剂技术升级及智能化生产项目，1.5亿元将用于药品研发项目，8000万元将用于研发中心建设，2亿元将用于补充流动资金。

　　2019年科创板IPO，诺康达计划公开发行不超过2052万股，占发行后总股本的比例不低于25%，拟募集资金4.37亿元，用于药学研究平台建设、临床综合服务平台建设两个项目。

　　两次科创板IPO一对比，不仅募投项目发生改变，募集资金也增加了3亿元，其中包括2亿元用于补充流动资金，占募集资金总投资额的26.67%。

　　数据显示，报告期内(2019年-2022年上半年)诺康达营收分别为1.52亿元、1.47亿元、2.14亿元和1.23亿元。同期归母净利润分别为0.26亿元、0.23亿元、0.59亿元和0.34亿元。