巨额亏损、融资困难 胜利精密“内外交困”局面难解

　　中国网财经3月4日讯(记者 里豫 曹中原)日前，胜利精密接连发布公告，涉及巨额亏损、非公开发行股票失败等，消息面可谓“噩耗连连”，公司内外交困局面一览无余。

　　业绩遭遇巨额亏损 大概率被实施退市风险警示

　　2020年2月28日，胜利精密发布2019年度业绩快报，2019年公司实现营业收入1,309,376万元，较上年同期下降24.70%，归属于 上市公司股东的净利润为-338,473万元，较上年同期减少368.33%。

　　对于巨亏原因，胜利精密认为主要原因为：苏州富强科技有限公司、南京德乐科技有限公司等子公司受到全球经济下行的压 力、市场疲软以及竞争加剧的影响，客户订单量下降，盈利能力受到较大影响， 出现商誉减值迹象，因此计提商誉减值约12亿元，其他资产减值约13亿元，主要 系2D及2.5D盖板玻璃项目生产线自2019年下半年起陆续关停，3D盖板玻璃项目未 累积技术及成本优势，导致大额长期资产减值。

　　经营不利的同时，胜利精密财务状况持续恶化， 2019 年末，公司总资产为 1,391,082 万元，较年初减少 24.71%；归属于上 市公司股东的所有者权益为 416,483 万元，较年初减少 47.60%。

　　鉴于2018年度经审计的净利润为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定，公司股票可能在2019年年度报告披露后被实施退市风险警示。

　　资金面紧张 融资困难加剧

　　由于资金面紧张，胜利精密曾于019年2月21日召开2019年第一次股东大会，审议通过了《关于公司非公开发行股票方案的议案》等相关议案，本次非公开发行决议的有效期为股东大会审议通过之日起12个月。自上述方案通过审议后，公司一直积极推进材料申报有关事宜，因资本市场环境和融资时机变化等因素，本次非公开发行股票事项尚未取得实质进展。截至2020年2月20日，公司本次非公开发行股票方案到期自动失效

　　胜利精密表示，非公开发行股票失败不会对公司生产经营造成重大影响，但显示情况却并非如此。

　　2019年公司巨额亏损一部分是商誉减值，另一部则跟资金紧张，项目投入不足有关。

　　公司在2.5D盖板玻璃项目上，由于手机市场盖板玻璃的更新换代以及公司的规模、发展速度未能形成有效竞争力，成本控制问题等也随之逐渐显现。在此基础上，公司2018年底陆续出现资金压力，导致供应链成本持续增加，业务关系弱化，客户订单流失，从而加剧了生产经营的亏损，对公司现金流已经产生极大负面影响。因此，公司于2019年下半年陆续关停了2.5D盖板玻璃产品生产线。

　　截至2019年末，2.5D盖板玻璃生产线账面原值总额约10亿元，账面净值约8亿元。公司3D盖板玻璃项目，由于投入时机问题、产品方向误判及内部运营问题导致未积累相应技术及成本优势，而在目前公司资金紧张、行业产能过剩、公司核心技术及运营管理人员的流失、尚需增加相应设备资金投入等的情况下，公司将面临进一步关停3D盖板玻璃项目。

　　资产购入成“毒药” 索赔无望

　　2019年度，胜利精密拟计提各项资产减值准备257,024万元，其中商誉减值达121,270万元，占2018 年度经审计归属于母公司所有者净利润绝对值的比例为168%。

　　作为胜利精密重金收购的子公司，苏州捷力新能源材料有限公司(下称捷力新能源)一度被认为是成功交易，谁料想，捷力新能源十分不争气，经营业绩严重不达标，胜利精密不得不认赔甩卖。

　　胜利精密2015 年 9 月 14 日， 公司召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了《关于收购苏州捷力新能源材料有限公司股权的议案》，同意公司使用自有资金不超过 61,200 万元人民币收购苏州捷力新能源材料有限公司 51%的股权。

　　次年，苏州胜利精密制造科技股份有限公司出资 48587.45 万元人民币收购苏州捷力 33.77%股权。本次收购完成后，公司持有苏州捷力 84. 77%的股权。

　　2019年3月22日，胜利精密100%持股苏州捷力新能源材料有限公司。

　　根据胜利精密披露的信息显示，苏州捷力新能源材料有限公司在被胜利精密收购后，经营业绩连续不达标。对于业绩补偿，苏州捷力新能源材料有限公司原控制人彭立群也名为履约。

　　胜利精密于2017年4月20日披露了天衡会计师事务所出具的《关于苏州捷力新能源材料有限公司2016年度盈利预测实现情况的专项审核报告》，并于2017年5月向彭立群发出书面《通知函》，随后彭立群委托律师向公司发出了解除双方2016年10月签署的《股权转让协议》的通知，公司于2017年6月向苏州仲裁委员会提起了仲裁申请，最终双方达成和解。彭立群同意继续履行《股权转让协议》的约定，应付业绩补偿款1.48亿元与公司未付其股权转让款互相冲抵；公司于2018年3月13日披露了天衡会计师事务所出具的《关于苏州捷力新能源材料有限公司2017年度盈利预测实现情况的专项审核报告》，并于2018年4月再次向苏州仲裁委员会提起了仲裁申请，苏州仲裁委员会于2018年8月作出了《裁决书》((2018)苏仲裁字第0248号)，责令彭立群应向公司支付补偿款3.84亿及相关律师费与仲裁费用等。

　　鉴于彭立群拒不履行生效法律文书，公司向苏州市中级人民法院申请了强制执行，实际执行到位的部分为：公司未付彭立群股权转让款余额1.72亿元及彭立群持有的苏州捷力15.23%的股权作价0.728亿。截至目前，仍有1.4亿多元未能执行到位。经苏州市中级人民法院查询，彭立群在国内已无可供执行的财产，遂终结本次执行，并将其列为失信被执行人。

　　另外，根据天衡会计师事务所于2019年4月26日出具的《关于苏州捷力新能源材料有限公司2018年度盈利预测实现情况的专项审核报告》，彭立群应向公司支付业绩承诺补偿款6.96亿元。鉴于彭立群已经被列为失信被执行人，不具备实际履行能力，若再次提起仲裁程序，仍将面临执行难的困境。

　　胜利精密表示，公司为切实保护全体股东尤其是中小投资者的合法权益，已通过委托律师及自主查询等方式持续搜寻彭立群的可供执行资产，一旦发现可供执行资产，公司将立即采取相应的措施。同时，公司将持续加强与其本人的联系，争取尽快解决业绩补偿的问题。

　　这也意味着，6.96亿元业绩承诺补偿款可能要打水漂。