首开股份拟发行30亿元中期票据 用于偿还3月14日到期的债券

　　中国网财经2月24日讯 上海清算所今日发布的消息显示，首开股份拟发行2020年度第一期中期票据，发行金额为30亿元，所募资金用于偿还3月14日到期的债券“17首开MTN002”。

　　在募集说明书中，首开股份提示了一系列风险，比如资产负债率较高、债务规模增长较快等。数据显示，2016-2018年末及2019年6月末，首开股份的负债总额分别是1449.7亿元、1937.88亿元、2377.4亿元和2396.5亿元。首开股份表示，公司债务规模增速较快，随着业务的进一步扩张，债务规模可能进一步增长，存在一定的财务风险。

　　资产负债率方面，上述报告期末，首开股份的资产负债率分别为79.91%、80.59%、81.58%及81.40%。为满足新项目建设需求，首开股份运用不同渠道积极融资。首开股份表示，如果未来房地产市场出现重大不利变化或发行人持续融资能力下 降，则公司可能面临较大偿债压力。

　　盈利能力方面，首开股份提示了下降风险。2016-2018年及2019年6月末，首开股份分别实现营业利润39.49亿元、53.16 亿元、57.16亿元和57.70亿元；分别实现归属于母公司所有者的净利润19.01亿元、23.63亿元、31.67亿元和20.64亿元。首开股份表示，最近三年，由于商品房项目结算增加，公司实现的营业利润均较上年出现明显上升。未来随着京外地区低毛利率项目 和北京地区保障性住房项目结算收入占比的上升，以及商品房开发成本的进一步 上涨，不排除公司未来的盈利能力出现下降的风险。

　　此外， 首开股份还提示了市场较为集中的风险 。2016-2018年及2019年1-6月， 首开股份在北京地区的主营业务收入占比分别为51.37%、49.18%、55.21%和46.12%，单个区域业务较为集中，一旦北京的房地产市场需 求或市场价格出现较大波动，将直接对公司的经营业绩产生较大的影响。

　　首开股份也表示，中诚信国际评定公司的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。销售方面，2019年，首开股份共实现签约金额1013.44亿元，同比增加0.61%。