樊纲：金融业可以加大竞争参与度 更好地支持实体经济发展

　　中国网财经10月18日讯 今日，2019中国银行保险业国际高峰论坛召开。会上，中国经济体制改革研究院研究会副会长樊纲表示，寻求金融界和实体经济新的平衡点，适当提高风险容忍度，也要打破刚性兑付政策的扶持和保护，金融业可以加大竞争的参与度，更好的去支持实体经济的发展，不是在保护下，而是在市场竞争的环境下取得更好的发展。

　　以下为部分文字实录：

　　樊纲：刚才高教授讲了宏观政策的问题，我想把宏观的问题，实体经济的问题和我们银行业的问题进一步结合结合。说到银行业，银行保业，金融业的高质量发展，有两个指标，一个是我们金融机构本身的高质量发展，一个就是要看对整个宏观经济，整个经济的高质量发展做出什么样的贡献。我个人不是专门研究金融的，也不是金融业的从业者，从经济的角度特别关注后一个问题，后一个问题跟前一个问题有时候是有冲突的，特别关心金融机构如何和实体经济相结合，如何服务实体经济，因为最终的经济发展是实体经济，特别关注在经济发展当中起到什么样的作用。

　　第一个需要讲的，确实是我们的金融机构应该更好的研究实体经济，研究整个经济发展的问题，也是为了我们自己更好的发展，投资投到哪儿去，钱给谁用，我们的保险资金往哪儿投，实体经济有很多很多的问题，但也有很多很多发展的机遇，有的时候风险和机遇是共生的，看到风险的时候也看到了机遇，资产定价的这些理论，高风险往往跟高收益结合，你怎么平衡？怎么找到这些能够有高回报，能够抓住市场的机遇，适当承担一些风险。

　　讲到中国的实体经济，我特别想讲一个问题，我们往往投资者、投资界、金融界，证券也好，基金业也好，都在找风口，都在找最高精尖的东西，觉得那个东西很有希望。确实，那些东西确实存在着大量的机会，但是中国作为一个发展中国家，我们的很多产业都是属于新兴产业，对于发达国家已经没落的产业对我们来说可能新兴业，有大的发展前途，包括传统的制造业，说起来我们已经有很多了，但是我们仍然在发展过程中，比如最近暴露出的问题，就是我们的一些短板，一些可能被“卡脖子”的产业。咱不说芯片，现在一说贸易战，一说对中国企业断供，想的都是芯片，都是电子行业的那些东西，最近另一个发达国家对另一个中度发达国家实行断供三个原材料，精细化工原材料，就把经济卡死，占的比重很小，但是能在价值中占5%，可能把一个行业就给搞垮了。而我们的这些行业，很多领域都属于这个领域，包括精细化工这些。而这些领域是长期需要资金的，日本在精细化工领域特别强，为什么？他们几十年，他们跟美国道贸易战的时候不搞半导体了，去搞半导体原材料，放弃了半导体，放弃了芯片这个产业，但是这个制造能力集中于化工材料，通过几十年潜心研发，创新精神+工匠精神，发展出了这些行业。几十年如果潜心发展是很需要资金支持的，很需要金融界支持的，中美贸易战不要光看尖端的东西，我们不是说没有，可能很多是备胎，还需要时间的发展，需要大量的隐性冠军，我们要找支持实体经济，去找隐性冠军的那些东西，超过这些产业可能不是那么风口，不是那么很刺激，但是扎扎实实，是经济的实力所在，希望大家关注，之前地方政府瞧不起他们，一些行业的衰落，我们这些短板现在增长速度在下滑，对外依存度在提高，我们要看到这些风险，这是实体经济高质量发展和持续发展一些重要的领域，我们要看到作为发展中国家，我们很多的实体经济，制造业，不一定是现在最顶端的，而且要补很多的短板，这是第一个问题，认真研究这些问题，对整个中国经济有好处，对我们的行业，抓住投资的增长点，都是有好处的。

　　第二个问题，金融业和实体经济之间有没有一个金融业过度保险的问题，我们现在几乎对实体经济很少有信用贷款，多数都是抵押，实体经济承担的风险就比较大，我们对国有企业很多还是有信用贷款的，完全要抵押的时候，承担的风险就很小。第二，我们是保险，再保险，存款准备金率还有15%到16%，从原始意义上就是为了支付金融机构资金链断裂时候出现的问题，出现违约的时候互相救助一下，本来就是这么来的，又加上了几个点的备付率，一层一层加几个点，最后大概是有20几个点来防风险。风控肯定是重要的，但是过度风险就有问题，我们很高质量发展，我们的利润率还不错，我们总理曾经向全国人民道歉，我们人民的利润太高了，这金融界和实体界怎么取得一个均衡？需要我们思考。在我们的风险和收益均衡关系当中，我们需要思考，人民银行要求我们的银行业提高信用贷款的比例，提高给中小企业贷款的比例，我想目的都是这个，我们需要在高质量发展的问题上寻求新的平衡，也就是寻求金融界和实体经济新的平衡点，适当提高我们的风险容忍度，也要打破刚性兑付政策的扶持和保护，我们的金融业可以加大竞争的参与度，更好的去支持实体经济的发展，我们不是在保护下，而是在市场竞争的环境下取得更好的发展。后面还讲到开放的问题，这次开放跟WTO加入的时候金融界开放不太一样了，那个时候是层层保护的，我们作为发展中国家WTO享受到了很多优惠政策，现在你的竞争水平，竞争能力，能不能承担更大风险的情况，人家能承担更大的风险就有更大的收益。我们要看到整个经济的贡献，我们金融业要起的作用，金融业一个重要的作用就是来揭露风险，来揭露未来的市场结构，来事先的给实体经济通过价格，通过价格指标来显示出各种定价当中的风险因素。

　　我提出这个问题供大家思考，当然了，这肯定有不同的观点，不同的意见。

　　第三，我们各行各业要想为高质量发展做贡献，要承担多重目标才能够实现我们对整个经济发展的贡献，这个问题出在哪儿？我们现在考虑十四五规划了，这是国家层面的问题，有些不是我们行业的问题，是国家的行业管理的问题。一说到国家规划，规划很必要，但是我们想想每年的规划做完了之后，规划的本越来越厚，各个部门都想加进一条，里面把指标分解到了各个部门，但是出现了一个严重的问题，就是碎片化。我们的发展现在提出五大理念，我们也都讲到这些问题了，创新，协调，开放，绿色，共享等等五大理念，但是五大理念有时候篇幅很小，写到某个部门工作的时候就写不进去了，不可能写得那么多，就写了那个部门主要的任务，一下去就变成了这个部门唯一的任务。比如说共享发展，就要就业，就业是任何国家宏观政策首要的目标，我们这个就业工信部应该是首先的，工信部没有就业指标，最后写在哪儿了？社保部怎么办就业培训中心的问题，而不是整个经济创造就业的问题。环保，那是环保部的事，污染谁造成的？企业，工信部，交通，能源，他们那都没有环保问题，而环保部又不管发展，不管创新，不管共享，也不管协调，现在是关掉这个，关掉那个，不想怎么帮助企业解决环境污染的问题，使这些企业实体经济更好的发展。金融，咱们这个行业也是这样，我们谈更多的是绿色金融了，以前就是宏观稳定，你们跟就业也好，发展也好，环保也好，中小企业，共享经济，扶贫，都相关，但是好像就剩通货膨胀和宏观稳定了。所以提出一个什么问题呢？怎么在各个行业的工作当中，大家从国家层面，从国家规划的层面，同时贯彻五大理念，而不是分割碎片，这个和那个目标相冲突，我们现在各个部门的目标是不兼容的，是相互冲突的，应该是每个部门都贯彻五大理念，应该为这五大理念做出贡献。我们作为一种学术探讨，提出一个方案，将来做一个“1+N”的规划，国家就做整体的五大理念的国家规划，各个部门去分解，分解的时候不是说只管一个方面，你想想怎么同时贯彻五大理念，对经济的增长做出贡献，而这个贡献是均衡的。你们也要考虑这些因素，绿色的问题，共享的问题，相同发展的问题等等，创新的问题，都来思考，都成为我们工作的一个部分。不是说每个机构的问题，这是我们行业的问题，是行业和国家发展的关系问题。

　　我们还有一个是开放发展，现在提到了更紧迫的议程上，因为我们面临着贸易战，我们确实要转型，开放要更上一层楼，而金融业的开放现在是领头的，出台的这些开放政策最密集的是我们金融业，好像已经有了合资比例的调整等等，时间表已经非常紧迫，不是说实体经济没有，比如汽车行业股笔也在调整，还有农业，种子，服务等等也在引进跨国公司，甚至我们的基础设施建设，铁路和电网都可以引进外资来进行建设，所以一系列的开放都在进行当中，我们金融业的开放的深度和广度大于任何其他行业。发达国家金融比较发达，在这个领域推动力很强，面对这样的局势，我们也更需要认真的思考我们的发展战略，要认识到国家在五大发展理念的贯彻上，十四五一定是要强于十三五，我们怎么样在发展过程中把这些问题都考虑进去，我们更了解本土市场的特点，抓住本土市场的发展机遇，这是我们在开放条件下竞争的一个重要的杠杆，所谓的本土优势在这个问题上，我们贯彻五大理念当中，我们的一些特殊情况，在这个当中有哪些是我们可以抓住的机遇，从而自己得到更好的发展，也为整个经济的高质量发展做出我们的贡献。

　　就讲这些观点，谢谢大家！