财险三巨头2023年：车险保费增盈利难 健康险扭亏 信保存量风险持续出清

　　近日，最能代表财险业经营底蕴的“老三家”2023年财报悉数出炉。

　　从业务收入来看，人保财险、平安产险、太保产险合计实现原保费收入10063.09亿元，市占率高达63%，合计承保利润131.4亿元，贡献超出全行业盈利水平，三家公司规模化优势形成的马太效应持续加剧。

　　值得注意的是，与2022年同期相比，三巨头2023年业务呈现三大趋势：一是尽管车险保费稳健增长，但3家公司承保利润大幅下滑；二是人保财险和太保产险健康险业务在2023年迎来扭亏，平安产险信保业务存量风险持续出清；三是3家公司责任险均呈现亏损态势。

　　剖析车险业务承保利润大降背后的原因，在业内人士看来，这与2023年车辆出行恢复常态化叠加气候灾害影响，推动车险赔付率走高不无关系。此外，新能源车险赔付率居高不下也构成一定影响。

　　2023年财险三巨头揽市场超6成保费，合计实现承保利润131.4亿元

　　2023年，财产险公司实现原保险保费收入 15991.22 亿元，同比增长 6.60%；承保利润为-22.21 亿元，同比下降117.69%。

　　其中，人保财险、平安产险、太保产险合计揽10063.09亿元保费，市场份额占比超6成，合计净利润为407.56亿元。

　　其中，人保财险实现原保费收入5158.07亿元，同比增长6.3%，市场份额占比32.5%，同比下降0.2个百分点，但仍然保持行业首位。平安产险、太保产险分别实现原保费收入3021.6亿元、1883.42亿元，对应增速分别为1.4%、11.4%。

　　从综合成本率来看，2023年财险行业综合成本率100.18%，同比增长1.28个百分点。其中，平安产险综合成本率同比上升1.38个百分点至101.68%；人保财险综合成本率97.6%，同比持平；太保产险综合成本率97.7%，同比上升0.7个百分点。

　　综合成本率的上升另行业严重承压，三巨头承保利润整体下行。其中，人保财险实现承保利润110.73亿元，同比下滑22.1%；平安产险实现承保利润-20.83亿元，较2022年同期亏损扩大11.95亿元；太保产险实现承保利润41.4亿元，同比下降15.6%。

　　表1 财险老三家2023年保费收入、净利润等经营指标

　　三大龙头车险保费同比增长6%，承保利润大幅下滑28.9%

　　一直以来，车险都是财险业的基本盘，但2023年以来，在出行复苏、灾害频发、费用竞争抬头等因素影响下，想要实现承保盈利并不容易。

　　数据显示，2023年，财产险公司实现车险原保费收入8778.86亿元，同比增长5.57%，业务占比54.9%；实现承保利润89.98 亿元，同比下降58.4%。

　　其中，人保财险、平安产险、太保产险三大龙头合计车险保费6029.91亿元，同比增长5.7%，以近乎7成的市场份额，贡献了157.65亿元承保利润，超出整个车险行业盈利水平。

　　具体来看，人保财险车险业务体量最为庞大，实现保费收入2856.26亿元，同比增长5.3%；平安产险、太保产险车险保费收入分别为2138.5亿元、1035.14亿元，对应增速为6.2%、5.6%。

　　尽管车险保费稳健增长，但财险老三家也不得不面对承保利润大幅下降的现实，3家公司车险承保利润同比下滑28.9%。

　　其中，人保财险、平安产险、太保产险分别实现承保利润86.23亿元、47.32亿元、24.1亿元，分别同比下滑41.1%、41.09%、15.02%。

　　针对车险承保盈利大幅下滑，车车科技创始人兼CEO张磊对财联社记者表示：一方面疫后出行需求的增加，汽车使用频率大幅上升，受大灾及出险率回归常态等因素影响，保险公司的赔付压力增大。

　　另一方面，2023年车险二次综改，险企在定价方面获得了更大的自主权，为进一步执行车险二次综改方案，一些险企可能采取了较低的定价策略，导致保费收入不足以覆盖增加的赔付成本。

　　值得注意的是，新能源汽车的普及，改变了车险市场的需求结构，相对传统燃油车，新能源车险的综合成本率较高，影响保险公司车险的承保策略及利润。

　　在2023年度业绩发布会上，中国人保副总裁于泽介绍：“2023年，人保财险车险业务的增长主要来自于新能源车险的增速。不过，新能源车险商业险部分的综合成本率高于整体车险综合成本率大概7个百分点。”

　　张磊分析，随着新能源营运车辆增多，营运车辆和私家车在使用性质、行驶里程、风险暴露等方面存在显著差异，这些差异对保险定价和风险评估有着重要影响。

　　此外，电动车的驾驶群体相对年轻，驾驶行为可能较为激进，也增加了事故发生的概率，叠加能源车的零配件精密度太高，一旦损坏，维修成本极高，一定程度上推高了保险公司的赔付成本。

　　表2 财险老三家2023年车险保费、承保利润等经营指标

　　三大龙头非车险业务：健康险扭亏、信保存量风险持续出清、责任险持续亏损

　　在车险业务稳健增长的同时，财险老三家非车险业务也逐步壮大。整体来看，3家公司在非车险业务上呈现三大趋势：一是健康险在2023年全部实现承保盈利；二是3家公司责任险持续亏损；三是信保业务存量风险持续出清。

　　从健康险来看，2023年，平安产险健康险原保费收入132.5亿元，同比下滑26.82%，实现承保利润5.11亿元。

　　人保财险财报中，对健康险与意外险进行了合并。2022年，人保财险意健险实现原保险保费收入922.28亿元，同比增长3.6%，实现承保盈利10.07亿元。 太保产险健康险业务收入173.61亿元，同比增长18.6%，实现承保利润0.72亿元。

　　在信保业务上，平安产险存量业务风险持续出清。数据显示，2023年，平安产险保证保险业务从2022年同期219.34亿元压降至6.65亿元，较2022年同期-90.13亿元承保亏损进一步收窄至-68.34亿元。据悉，2023年4季度，平安产险已暂停融资性保证保险业务。

　　责任险方面，2023年，平安产险责任保险实现原保费收入232.21亿元，同比增长6.6%，承保亏损13.73亿元；人保财险责任险实现原保费收入342.08亿元，同比增长1.3%，承保亏损23亿元；太保产险责任险保费收入196.57亿元，同比增长31.4%，承保亏损1.09亿元。

　　中华联合保险集团研究所首席保险研究员邱剑对财联社记者表示，2023年，健康险承保盈利，一方面得益于近年来健康险保费实现快速攀升，规模带来效应；另一方面，财险公司通过数字化赋能和健管专业能力，提高了医疗健康风险管控能力；而信保业务亏损，主要受宏观经济环境变化，小微企业客户还款压力增大影响；责任险的亏损主要受人伤赔付标准随社会收入水平上涨，导致人伤险种赔付成本提高。

　　表3 财险老三家2023年非车业务经营指标