大家人寿减持金融街 险资割肉地产股“排兵布阵”密集调研这些领域

　　来源：蓝鲸财经 石雨

　　金融街(000402.SZ)近日公告，大家人寿保险股份有限公司(以下简称“大家人寿”)在今年3月至4月累计减持1.01%股权后，对其持股比例已降至9.1%。险资减持地产股，已不意外。在地产行业深度调整之际，已有多只个股遭到险资“割肉”。

　　不可忽视的是，业内对2024年增配权益市场的声音不绝于耳，减持地产股的同时，险资倾向何方？蓝鲸新闻梳理统计，从调研情况来看，今年以来，保险公司及保险资管公司合计调研超4500次，工业机械、电子元件、半导体产品、电子设备和仪器等行业受关注个股数量最多。

　　大家人寿减持金融街，持股比例降至9.1%、套现近亿元

　　大家人寿对金融街持股比例，已降至10%以下。2024年3月19日至2024年4月2日期间，大家人寿通过集中竞价累计减持金融街股份3013.3万股，占金融街总股本的1.01%。两笔减持股份合计已达金融街总股本的5%。股份转让完成后，大家人寿对金融街持股比例，从14.1%减少至9.1%。

　　以今年3月至4月的卖出情况来看，3月成交数量为2764.2万股，成交价格介于3.09元至3.37元，4月则有249万股成交，成交价格介于3.09元至3.16元，以此计算，今年大家人寿卖出的金融街1.01%股权，则至少套现9311万元。回溯来看，早年安邦大举买入金融街时期，2014年均价为5元左右，2015年均价为9元左右，相比于金融街目前3.6元/股的市价，若不考虑资金成本以及分红等因素，或是已有亏损，属于“割肉”离场。

　　大家人寿表示，除本次权益变动外，在未来12个月内，将根据证券市场整体状况并结合上市公司的发展及其股票价格情况等因素，决定是否增加或减少其在上市公司中拥有权益的股份。

　　从金融街近一年股价震荡下行，2024年2月6日盘中跌至2.82元低点，4月9日报收3.07元，当日涨幅1.66%。

　　据Wind数据统计，大家人寿共通过万能产品账户、分红产品账户和传统账户等在二级市场进行配置，此次减持的金融街，即通过分红产品账户持仓，该账户同时持有久日新材(688199.SH)1.37%流通股。

　　值得一提的是，地产股一度曾受到大家人寿青睐，除金融街外，还持股金地集团(600383.SH)、港股远洋集团(3377.HK)，但在2021年4季度至2023年，大家人寿万能账户持续减持金地集团，其中2023年4季度减持1.2亿股，从2023年中报期第5大股东下滑至第8大股东。

　　险资减持地产股，已是近两年来的行业性动作。

　　举例来说，2023年11月，保利发展(600048.SH)公告，泰康人寿作为持股5%以上的非第一大股东，在2023年5月至11月期间减持保利发展8176.97万股股份，占保利发展总股本的0.68%。同时，中国人寿传统保险账户也在2023年完成对保利发展233万股的减持。

　　新华保险个人分红账户连续减持万科A(000002.SZ)，持股比例从2022年中的1.77%，缩减至2023年末的0.64%。

　　碧桂园昔日股东之一的中国平安，在2015年战略入股碧桂园，成为其第二大股东，但伴随着逐步减持，至2023年8月时，平安对碧桂园持仓已低于5%，2023年第三季度，平安完成对碧桂园的清仓。

　　年内险资调研逾4000次，工业机械、电气、半导体产品等板块受聚焦

　　在权益市场寻觅机遇，是险资2024年布局的重点之一。对于处于深度调整期的地产股，险资的减持甚至离场都并不意外，那么调整后的险资将流向何方，更为值得关注。

　　险资目前持仓情况如何？蓝鲸新闻梳理，以Wind对截至4月9日已披露2023年年报的A股上市公司统计来看，险资共持仓239家公司股份，对应持仓市值约9191.4亿元。从持仓公司所属行业来看，资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备等被持仓公司数量最多，分别为44家、40家和28家。

　　从持有流通股比例情况来看，险资重仓持有中国人寿、平安银行、金地集团、民生银行、天宸股份、金风科技、兴业银行、纽威数控、精达股份和中国联通，持股比例均高于10%。

　　调研方向更是呈现了险资当下的兴趣偏好。据Wind数据，今年以来，保险公司与保险资管公司已合计调研4552次，工业机械、电子元件、半导体产品、电子设备和仪器、机动车零配件与设备、特种化工等行业被关注个股数量最多。

　　险资集中调研的前三家上市公司分别为中控技术(688777.SH)、汇川技术(300124.SZ)、中际旭创(300308.SZ)，三家公司分别属于信息科技咨询与其他服务、电气部件与设备、电子元件，分别被47家、46家、42家保险机构调研。

　　从调研总次数来看，属电气部件与设备行业的科德数控(688305.SH)被调研55次，涉及31家保险公司及保险资管公司。

　　“成长空间大、稳健增长的行业和企业一直是险资的关注重点”，从业内反馈来看，如政策利好、“五篇大文章”、以及高分红低估值个股等，是险资当下的偏好方向。

　　“险资当前权益类资产配置较监管上限仍有一定提升空间，但在新准则下更多的权益类资产以FVTPL计量，加剧报表波动，一定程度上限制了险资权益配置。同时，通过指定FVOCI或者权益法计量，可以一定程度上规避持有标的公司股价波动对报表的影响，熨平报表波动。”华创证券研究员徐康提出，新准则背景下，险资权益配置尚有提升空间，高股息、低估值、低波动、高ROE资产或受险资青睐。

　　头部险企也陆续表达了对权益市场的重视。在2023年业绩发布会中，中国人寿副总裁、首席投资官刘晖提出，股票市场自春节以来出现了一波超跌反弹，市场信心有所恢复，当前股票市场整体估值仍然处于历史底部，预计今年股票市场表现将显著好于过去两年。“在权益方面，我们会坚持策略多元化和结构优化，发挥长期资金优势，布局投资提升收益的同时，也会重点关注高股息股票的配置价值，降低权益组合波动性。”

　　中国平安首席投资官邓斌表示，中国经济正在经历触底回升，股市已经开始反应。对于具体的布局方向，一是抓住成长型股票中的确定性，在配置中更加偏重与国家政策推动的新质生产力有关的板块配置，配置与环保有关的、智能化有关的产业。二是抓住高分红价值股的确定性。

　　此外，借“基”入市也正成为险资的重点布局，在2023年险资加大对ETF、REITs的配置力度外，日前作为主力对中证A50ETF的积极加码，亦向市场释放对资本市场看好的信号。