期权价格长假前料上涨
- 发布时间：2015-08-31 05:31:34 来源：中国证券报 责任编辑：郑梦琦
上周上证50ETF下跌4.66%，成交量为8940万手。上证50ETF期权成交1050241张合约，其中认购期权成交610199张，认沽期权成交440042张，认沽认购比率为0.72。
整体上看，上周期权成交量大幅上升，其中认购期权成交量较前周增长明显，最活跃的期权合约为上证50ETF购9月2.20。国泰君安证券指出，期权整体隐含波动率上周整体波动加大，认购期权的隐含波动率整体均值在45%左右。认沽期权的隐含波动率上升较快，目前维持在55%左右，部分合约隐含波动率接近100%。
海通期货指出，期指连续两日缩量上涨，市场信心逐步恢复。如无新的热点接力，节前大涨大跌恐皆难出现，小涨机会较大。
值得注意的是，9月3日放假前仅有三个交易日，随后会有连续四日休盘，海通期货提醒投资者，节假前买期权要谨慎，提防时间价值坍塌。“期权的时间价值随到期时间缩短而贬值，在其他因素不发生明显变化的情况下，9月7日开盘后期权下跌可能性较大。一般在长假来临前会有部分资金投机于突破行情，从而推高期权价格，投资者可借机做空。”
海通期货认为，虽然套利机会依然较多，但从绝对点数上看，套利空间正在逐步缩小，可以预见未来无风险套利会加速回归。
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