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“嫩竹扁担挑大梁” 农银汇理基金迎考验

  • 发布时间:2014-10-20 05:20:40  来源:中国新闻网  作者:唐芳  责任编辑:胡爱善

  绩差基金经理下课走人很正常,不过在农银汇理基金却是另外一种做法。

  《证券日报》基金新闻部记者发现,农银汇理基金旗下两只自二季度以来业绩持续殿后股基(农银汇理大盘蓝筹和农银汇理策略价值)的基金经理李洪雨近日宣布离职基金经理,不过依旧担任公司管理职位,从投资部副总经理转岗为研究部副总经理。

  业内人士认为,李洪雨离职基金经理与其所管基金年内业绩长期表现不佳有关,而继续担任管理职位则和农银汇理基金当前投研人才吃紧有关。

  “一拖二”业绩全垫底

  农银汇理大盘蓝筹今年以来一直因为业绩在股基中垫底而受到业内关注,10月11日,这只基金再次成为业内讨论热点,不过这次,不再仅仅因为其业绩,而是因为其舵手宣布辞任。

  10月11日,农银汇理基金发布公告,宣布李洪雨辞任农银汇理和农银策略价值的基金经理职务。在今年的离职潮下,基金经理离职早已成常事,李洪雨的离职之所以引起关注,是因为他同时辞任所管全部基金,而且其所管基金今年以来的业绩表现均不佳。

  WIND资讯数据显示,今年以来,截至10月11日,农银汇理旗下9只普通股票型基金中,仅农银汇理大盘蓝筹和农银汇理策略价值2只未能实现正收益,而两只基金此前均由李洪雨独自执掌。具体看来,农银汇理大盘蓝筹以-9.60%的年内收益率位居可比406只普通股票型基金的倒数第1名,而农银策略价值以-2.32%的年内收益率位居倒数第18名。

  值得注意的是,去年农银汇理策略价值和农银汇理大盘蓝筹全年收益率分别为18.10%和13.78%,分别位居同类基金第137名和185名,其中前者还跻身同类基金前1/2阵营。但是今年一季度末,农银汇理策略价值和农银汇理大盘蓝筹已经分别深跌14.59%和15.91%,分别位居同业倒数第5名和倒数第3名。二季度末,农银汇理大盘蓝筹已经以-15.74%的年内收益率在同类基金中垫底,即使在三季度蓝筹股大幅上涨的环境下,依旧未能改变垫底命运,而农银汇理策略价值的排名也一直到倒数20名左右徘徊。

  业内人士称,同一位基金经理管理的多只产品业绩不佳的情况并不少见,但是所管基金集体垫底的现象实属罕见,由此推测李洪雨辞任基金经理和所管基金业绩表现不佳有关。

  无突出业绩却一直受重用

  资料显示,李洪雨是复旦大学经济学硕士,CFA(特许金融分析师)。加入农银汇理基金前,历任东北证券公司研究员、国联安基金高级研究员兼基金经理助理,万家和谐基金的基金经理。

  李洪雨从2008年9月至2010年6月担任万家和谐基金的基金经理,这段时间为市场超跌反弹时期,市场普遍上涨,万家和谐在该期间获得了20%的收益率,但排名处在下游水平,在同类97只基金中位居第77名。

  尽管李洪雨在万家基金公司任职期间的业绩并不突出,但他在农银汇理公司还是得到了重用。2010年11月4日他开始和曹剑飞(原农银汇理基金投资总监)一起管理大盘蓝筹,并于2013年3月5日起接替程涛(原农银汇理基金投资部总经理)管理农银汇理策略价值。2013年4月起他开始担任公司投资部副总经理,此时,距他加入农银汇理基金尚不足3年。

  而且,即使是在所管基金业绩双双殿后的情况下,李洪雨也只是辞任了两只基金的基金经理,依旧担任管理职务。在农银汇理策略精选上周五(10月17日)公布的招募说明书中,李洪雨依旧在投资委员会中,不过其职务由之前的投资部副总经理变为研究部副总经理。李洪雨依旧担任管理职务的消息也得到了农银汇理内部人士的确认。

  一名业内人士表示,“当初就不太明白为何农银汇理基金会挖角既无良好的公司背景也没有优秀的过往业绩的李洪雨,而之后农银汇理基金对他的重用和当前的安排也让人不解,或许公司是看重他的一些其他才能。”

  接棒者年内业绩出现分化

  也有业内人士猜测,农银汇理今年以来持续的人事变动引发的投研和管理人才的紧缺,是李洪雨继续留下来的原因之一。

  证监会公布数据显示,今年以来农银汇理基金共发布了10则基金经理变更公告和2则高管变更公告,涉及5位基金经理辞职和1位高管离职。

  今年年初,农银汇理对旗下多只基金的基金经理进行了增聘或解聘的调整,包括农银行业成长、农银策略精选、农银中证500等,调整之后,公司投资副总监张惟、魏伟不再担任基金经理。3月5日,自农银汇理成立以来就担任总经理的许红波因股东方的原因离任。4月15日投研总监曹雄飞正式离职,同时离职的还有在公司任职超过5年的付柏瑞。而接棒这些投研核心成员所管基金的人,多是刚刚启用的基金经理,管理经验并不丰富。

  数据显示,农银汇理旗下的21只基金目前由10位基金经理分别管理,基金经理平均任职年限仅为2年,其中任职年限超过3年的仅吴江和史向明2人,而任职年限不满一年的有3人。可见,农银汇理基金基本都是新人在挑大梁。

  从去年年底以来,随着许红波和曹剑飞的离开,以及新总经理陈献明的加入,农银汇理基金投资决策委员会成员大换脸,成员人数由6人降至5人。同时,虽然依旧担任投委会成员,但投资副总监张惟和李洪雨均不再直接管理基金。此外,公司投资决策委员会成员、投资部总经理、明星基金经理付娟从年10月8日起休产假,加之李洪雨转岗,投资部管理层仅剩投资部副总经理史向明。可见,农银汇理的投研决策层也面临不小挑战。

  值得注意的是,农银汇理大盘蓝筹由赵谦接管,农银汇理策略价值由徐莉接管。两位都是在农银汇理从“研究员—基金经理助理—基金经理”一步步成长以来的新人。赵谦任职基金经理不足1年,WIND数据显示,其管理的首只基金农银汇理策略精选今年以来以-2.81%的收益率在406只普通股票型基金中位居倒数第22名,是公司旗下除李洪雨所管两只基金外,业绩表现最差的股基。徐莉的公募任职年限仅1年,她自2013年6月25日起任农银汇理行业领先基金经理,该基金今年以来以24.77%的收益率在406只同类产品中排名第39位,是公司旗下年内业绩表现最好的股基。两位接任者所管基金年内业绩一只垫底,一只居首,李洪雨所管原两只绩差基金未来的业绩表现也由此充满悬念。

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