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基金把握主题投资机会

  • 发布时间:2015-10-26 02:23:07  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  ■ 基金风向标

  节后,A股走出一波可观的反弹行情。上周市场继续震荡反弹,周三深沪股指在创业板重挫带动下出现大幅下跌,随后周四、周五继续企稳反弹。对于未来行情的预判,基金业内人士认为,目前部分指数和个股的估值水平已进入相对合理范围,一些业绩增长明确、股价对价值创造能力反映不充分的优质成长股已开始具备投资吸引力。同时,可结合确定性的事件性因素,把握相关主题投资机会。

  市场仍存结构性机会

  央行宣布自24日起,降息0.25个百分点,并降准0.5个百分点。央行此次政策出台体现了稳增长、调结构、促改革的综合考量,有利于为我国宏观经济运行创造良好环境,而宽松的货币市场环境也将为股票市场提振信心。

  对于未来行情的判断,大摩华鑫基金认为,对未来的行情既不宜过度悲观同时也要对市场的寻底复杂性有所准备。目前部分指数和个股的估值水平已进入相对合理范围,一些业绩增长明确、股价对价值创造能力反映不充分的优质成长股已开始具备投资吸引力。同时,可结合确定性的事件性因素,把握相关主题投资机会。

  华润元大基金认为,近日我国与英方达成能源、基建等多重合作意向,热点题材有望受益;而医疗板块的全面上涨,反映投资者对“十三五”规划中“健康中国”战略的预期。短期市场下行空间有限,但股指向上须有量能配合,大盘震荡向上和个股走势分化是大概率事件。目前市场仍存在结构性机会,投资者在适当把握热点题材的同时,仍需在关键点位处防范回调风险。

  南方基金首席策略师杨德龙指出,进入十月份,三季度很多利空因素逐渐消除,清查场外配资接近尾声,去杠杆过程基本结束,A股市场迎来难得的反弹窗口,中小盘个股涨幅领先,带动大盘蓝筹股抬头向上突破。在当前低利率大环境中,资产配置中,股票成为不可或缺的配置之一,加上经过前期两轮大跌,目前A股整体估值较为安全。

  积极关注优质成长股

  师杨德龙表示,近期,人民币汇率压力有所缓解,9月官方PMI指数小幅反弹,经济初现弱企稳信号,投资者情绪继续改善。三季度A股市场大幅下跌,很多个股惨遭“腰斩”,而很多看空的投资者已经接近空仓,已经成为潜在的多头。因此,本轮反弹行情将超出很多投资者预期,投资者可以积极关注被错杀的优质成长股的反弹机会,收复三季度的部分失地。

  南方基金认为,近期国企改革指导意见出台后,辅助性方案有望陆续出台,央企的改革可能加速推进。当前提振经济疲弱态势仍需依靠更为积极的财政政策,后续可能出台更多刺激性财政政策。A股市场基本完成去杠杆过程,场外配资大部分已经主动或被动去杠杆,两融余额已经回到年初起点。当前市场杠杆风险总体可控,不必过度恐慌。当前大盘进入缩量整理、震荡筑底阶段,四季度有望否极泰来,触底回升。投资者可以保持较低仓位耐心等待底部出现,择机加仓业绩增长好的行业和板块,如新能源汽车、医药、中小银行等。

  在具体的投资方向上,融通转型三动力基金经理张延闽指出,10月中下旬将召开十八大五中全会,并审议研究和制定十三五规划。李克强总理最近传达的信息是通过十三五规划推出一批重大项目、一批重大工程、一批重大政策、预计四季度围绕十三五规划会有一系列的主题投资机会出来。比如高端装备里面的工业4.03D打印、军工领域的北斗导航;国企改革是贯穿资本市场长达几年的大主题,从中央到地方会有实质性的政策、举措落地实施;万众创新带来了不少投资机会,比如互联网的新模式、医药企业的创新药。

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