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弱市基金苦思良策 “十三五”概念股汇聚希望

  • 发布时间:2015-09-29 09:11:45  来源:中国经济网  作者:康博  责任编辑:张明江

  连日来的诸多宏观经济数据,让期待反弹行情的投资者伤心不已,而在中国经济下行压力加大的背景下,公募基金们也只能一方面降低仓位,另一方面精选个股了。

  但华夏基金股票投资部董事总经理孙彬表示,尽管A股目前仍显弱势,但“十三五”规划却是长期的主题投资热点,作为未来五年的投资规划方案,“十三五”规划对资本市场是一个影响长期投资的参考指标,而相关行业如环保、智能制造、医药和消费等均被市场看好。

  A股反弹乏力 基金仓位整体下降

  在经历了四周的持续横盘震荡之后,上证指数并没有迎来久违的反弹行情,反而受到9月25日宏观经济数据的影响而出现了再次下跌苗头。据中国经济网记者了解,上周五发改委公布数据,8月份铁路完成货运量2.8亿吨,同比下降15.3%,而这一数据延续了7月份的跌势,并进一步得到了扩大。加之市场传言IPO重启工作正在准备,导致当日沪指收盘下跌1.6%。

  而经历了周末的休整后,本周一国家统计公布的工业企业利润数据再次扰动了市场。数据显示,1-8月,规模以上工业企业利润总额同比下降1.9%,降幅比1-7月扩大0.9个百分点。其中,8月当月利润总额同比下降8.8%,降幅比7月扩大5.9个百分点。受此影响,沪指早盘最大跌幅接近1.6%,但此后在创业板的引领下翻红,并最终以上涨0.27%收盘。

  有专家指出,虽说自6月份以来的去杠杆已经接近尾声,但对实体经济的担忧还是让不少机构选择减仓避险。万得数据显示,上周(9月21日—9月25日),传统前七大基金公司仓位全部下降,其中易方达基金仓位下降0.51个百分点至82.51%,降幅最小;广发基金仓位下降2.34个百分点至66.76%,降幅度最大。

  Wind资讯基金仓位测算数据显示,全部偏股型基金平均仓位较上期下降0.95个百分点至72.53%,其中股票型基金平均仓位下降0.31个百分点至81.64%,混合型基金平均仓位下降1.06个百分点至71.12%,主动型偏股基金仓位出现小幅回落,显示基金经理变得比较谨慎。观测范围内的84家基金管理公司,本期有16家仓位上升,其中有7家公司增仓幅度超过1个百分点;仓位下降的有66家,其中有41家减仓幅度超过1个百分点;此外的2家没有变动。当周,大型基金整体仓位由74.03%降至73.13%,中型基金仓位由75.31%降至74.09%,小型基金仓位由58.44%降至58.19%。

  从仓位分布来看,纳入统计的79只普通股票型基金(不含指数型基金)中有12只选择增仓,其中的3只增仓超过1个百分点;20只选择减仓,其中18只减仓超过1个百分点;此外的47只基金仓位较上期无变化。监控范围内的501只混合型基金(不含偏债型混合基金和灵活配置型基金)有67只选择增仓,其中35只增仓超过1个百分点;253只选择减仓,其中202只减仓超过1个百分点;此外的181只基金仓位较上期无变化。

  精选标的+谨慎建仓成机构共识

  然而越是在市场持续疲软之时,充分调研就越显得尤为重要。根据媒体报道,上周基金调研的行业达到11个,整体来看风格相当多元化。此前基金关注度最高的计算机通信和其它电子设备制造业,上周仍是基金关注的重点,6家该行业的上市公司有基金前来调研。其中,电气机械和器材制造业的受关注程度明显提升,上周有4家公司被基金关注。从板块看,基金调研了3家创业板公司、13家中小板公司、4家主板公司。

  值得注意的是,电气机械和器材制造业是上周基金比较青睐的行业,其中猛狮科技前海开源等公司调研;而北京科锐有九泰、东方、博时等公司调研;海得控制则有泰信、东吴等公司调研。宝盈等偏爱智光电气。不少公司在9月份持续有基金公司调研。

  此外,外资的动态也值得关注,9月份外资调研上市公司的积极性明显提高,多家公司的投资者关系活动记录表出现外资的身影,中兴通讯老板电器广发证券远光软件云南白药得润电子汇川技术等有外资调研,重点还是大消费概念和一些细分行业龙头或者有垄断优势的公司。

  在今后一段时间的投资机会上,诸多基金则开始围绕“十三五”规划布局。多位公募基金经理表示,“十三五”规划对资本市场是整体性的主题投资机会,也是可以长期跟踪的投资热点,其中,环保、智能制造2025、医药、消费和互联网等新兴产业主题最被看好。

  华夏基金股票投资部董事总经理孙彬表示,“十三五”规划作为长期的主题投资热点,投资机会也是分阶段的:在规划刚出来时,市场会出现主题投资的机会;在规划逐步落地和执行阶段,还会出现业绩兑现的投资机会。作为未来五年的投资规划方案,“十三五”规划对资本市场是一个影响长期投资的参考指标。

  北京某大型公募研究总监也向记者透露,公司很重视“十三五”规划的投资机遇,作为四季度市场最大的主题投资引爆点,这个整体性的主题投资机会不容错过。

  然而也有私募人士指出,从上周的盘面看,市场特点是小股票反弹大,而权重股反弹力度小,这反映出依然是存量资金在运作,而量能持续萎缩也印证了这点。由于“双节”长假的到来以及外围市场波动较大、不确定性因素增加等原因,使得谨慎心态再次主导市场。总之,磨底的过程仍将延续,控制好仓位是较明智的投资选择。

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