美元升值 “换汇理财”合算吗

　　眼看着美元不断升值，很多人想到了换汇。可是，将 人民币 兑换为美元之后，又该如何理财呢？如果没有合适的理财方法，那账户里的美元资产就只能“躺”着吗？

　　 美元理财产品收益不高

　　最近徐女士就遇到了这样的问题。“前几个月，市场上一片美元升值的声音，我的理财师也不断和我说，换一点美元能保值、增值，所以我就在理财产品到期后换了3万美元。可是换了之后，我反而不知道这笔钱该怎么办了。”徐女士发现，市场上的美元理财产品数量不多，而且收益率都不高。

　　事实上，国内银行发行外币理财产品的数量一直比较有限，尽管近几个月的数量有所增长，但仍然不能与人民币理财产品相提并论。

　　根据银率网统计，9、10、11月外币理财产品的发行量仅为58款、65款和71款。而在收益率方面，受美联储加息影响有所提高，但整体水平仍然一般。

　　比如销售截至12月23日的招行招银进宝之美元鼎鼎成金0191好理财计划，371天的预期最高收益率为2.5%、销售截至12月27日的光大银行阳光理财外币T计划2015年第六期产品，365天预期最高收益率为2.2%，这两款可算是收益中的佼佼者，而同期更多美元理财产品的收益不到2%，有些甚至不足1%。与银行人民币理财产品相比，仍有差距。至于美元存款利率，则更加没有吸引力。

　　因此，对投资者来说，在换汇之前一定要弄清楚这么做的目的是什么。如果你并没有美元使用方面的需求，那么美元升值对生活的影响其实不会很大。仅仅是出于资产保值、增值的目的，那就要想好换汇后的投资方式，或者你只是期待 美元兑人民币 增值所带来的这部分收益。

　　对本身金融资产不多的家庭来说，没有必要因为担心美元升值而将人民币兑换为美元，这反而会一定程度上导致资产流动性障碍。而且，由于不少美元投资设有门槛，对资金量不多的投资者来说选择范围较窄。而金融资产相对较高的家庭，有着留学、境外消费等需求的，则可以考虑配置一定美元资产，同时通过金融机构进行投资。

　　当然，在美元投资方面，也要注意风险性。除了存款和银行理财产品外，是有可能出现亏损的，与美元升值相比，最终的结果如何，投资者还要谨慎斟酌。

　　 谨慎选择美元投资方式

　　诺亚财富海外配置团队总监熊靖宇认为，美元的升值可能会持续5~6年时间，所以人民币贬值是一个长期趋势。但同时，美国正在走货币紧缩的道路，因此在投资方式上需要好好斟酌。

　　“这次加息与以往的加息有很大的不同，因为过去7年我们利用美联储的货币宽松，在各个领域上都有泡沫现象，而此番加息，会给市场带来变化。”

　　熊靖宇表示，他比较不看好二级市场类产品，包括股票和债市，但相对看好跨风险、跨周期的资产类别，比如类固定收益产品、对冲基金、私募股权（PE）、困境资产等，这些在市场下行时，能够充分发挥价值。

　　他同时提醒投资者，在进行外币理财前，一定要先弄清产品的运作原理、投资标的、收益来源，尽管有可能因为美元升值而获利，但盲目地选择投资方式，很可能会抹掉原本的收益甚至出现亏损。