经营乱象时有发生、牌照价码一降再降 小贷公司路在何方

　　近日，小额贷款公司重磅监管新规公开征求意见的消息使得该行业获得高关注度。相关数据显示，当前我国有5428家小额贷款公司，从业人数近4.7万人。近年来，小贷公司持续出清，机构数量较高峰时减少了3500多家。从经营业绩来看，部分新三板小贷公司最新披露的2024年上半年经营数据显示，多家小贷公司营业收入和净利润增长承压。

　　小额贷款行业发展至今已有十几年，作为普惠金融的重要参与者，小贷行业曾在改善农村和中小微企业金融服务需求方面被寄予厚望，但在发展过程中出现异化，部分小贷公司存在经营管理粗放、信用风险偏高等问题，过度营销、不当催收、违规收费、出租出借牌照等乱象时有发生。

　　业内人士认为，当下小贷公司应加强风控，提高合规水平，在过渡期内按照监管新要求完成整改。未来小贷公司需立足初心，坚守服务实体经济的基本定位；立足当地，充分挖掘小微企业、普惠金融的需求，提升服务能力。

　　小贷公司数量逐年缩减

　　2008年，原银保监会、央行出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》，启动全国小额贷款公司试点。当前，我国小贷公司主要有传统和网络两类，传统小贷公司开展业务有区域限制，网络小贷公司可在全国开展业务。

　　2015年之前，小贷行业发展较为快速，到2015年，小贷公司数量和从业人数均达到峰值，机构数量一度达到8965家，从业人员11.73万人。2015年之后，小贷公司数量和从业人数开始下滑。今年8月，央行发布的最新数据显示，截至2024年上半年末，全国小贷公司数量不足5500家，从业人员不到4.7万人，均较2023年末出现下降，机构数量重回2012年9月末之前水平。

　　此外，据国家金融监督管理总局有关司局负责人透露，2017年以来，全国范围内已暂停批设新的网络小额贷款公司，近年来存量网络小额贷款公司数量逐步下降，已从2018年的224家减少到2023年末的179家。

　　2017年之前，小贷公司贷款余额整体呈上升趋势，到2017年底，贷款余额9799亿元。随后，小贷公司贷款余额整体呈波动下降态势，到2024年上半年末，贷款余额降至7581.41亿元。

　　近年来，陆续有小贷公司主动或被动退出市场。今年8月19日，江西省地方金融管理局取消了乐平市景信小额贷款有限公司小额贷款试点资格。该公司继续保留的市场主体可依法清收存量贷款，但企业名称中不得含有“小额贷款”“小贷”字样，经营范围不得含有“经营小额贷款业务”。8月12日，湖北省地方金融管理局同意武汉市两家小贷公司以解散方式退出小额贷款行业，终止其小额贷款经营资格。

　　记者调研了解到，小贷牌照尤其是网络小贷牌照一度是各路资本竞相争夺的对象，不少机构通过申请、收购等方式获取牌照。近几年随着行业调整，小贷牌照转让价格也进入底部。某位从事金融牌照转让的中介人士郭先生告诉记者，2017年、2018年期间，网络小贷牌照转让价能达到八九千万元，目前转让价格已降至两千五百万元左右。传统小贷牌照方面，不同区域的牌照价格有所不同，北京、上海、天津等地的小贷牌照价格较高，比如北京地区的小贷牌照转让价在八九百万元，广西、四川、贵州等区域的小贷牌照价格相对较低，一两百万元就能收购，价格均较前几年出现下滑。

　　行业面临转型压力

　　业内人士认为，小贷行业不断出清，既有监管持续规范小贷行业的原因，也体现出行业面临的转型升级压力。

　　国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，头部网络小额贷款公司在资金、技术、经营管理等方面优势突出，一些依托供应链核心企业或特定产业的小额贷款公司在垂直市场具备较强竞争力，为增加长尾客户的融资可得性发挥了积极作用。但部分小额贷款公司存在经营管理粗放、信用风险偏高等问题，过度营销、不当催收、违规收费、出租出借牌照等乱象时有发生。

　　近年来，针对小贷行业发展，监管部门接连出台文件。8月23日，国家金融监督管理总局就《小额贷款公司监督管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见，涵盖业务经营、公司治理与风险管理、消费者权益保护、非正常经营企业退出、监督管理等多方面。2020年9月，原银保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，两个月后，原银保监会、央行就《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。

　　中国地方金融研究院研究员莫开伟表示，一些小贷公司经营行为不规范，为根除问题，确保小贷公司不出现经营风险，必须让一些经营不善、存在严重问题的小贷公司退出市场。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，近年来，小贷公司数量逐渐递减，主要原因有两方面：从外部来看，监管持续趋严是重要背景，既有地方监管对空壳、失联类僵尸机构的清理整顿，也有近期类似“退金令”等影响，与主业经营关联不大的大型机构由此退出小贷业务；从内部来看，一些小贷机构缺乏对目标客群的深入理解，在业务模式、发展路径上未能形成有效竞争力，难以形成规模化收益，从而主动选择退出市场。

　　“随着经济发展步入成熟阶段，社会资金需求相对于供给有所不足。在供求失衡的大背景下，信贷市场竞争日趋激烈，银行等传统金融机构下沉服务，进入小微金融领域，互联网金融也快速发展，相对于这些竞争对手，小贷公司的劣势较为明显，发展空间受到了较大压缩。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚认为，多种因素综合作用下，一些经营不善、风险管理能力弱、无法适应新形势的小贷公司不得不退出市场，整个行业面临转型升级压力。

　　近日，新三板小贷公司披露的2024年上半年业绩数据显示，多家公司营收、净利润双双出现下滑，且降幅均在两位数之上。在资产质量方面，多家小贷公司不良贷款率有所上升。

　　对于小贷行业的变化，上述从事金融牌照转让业务的郭先生颇有感触：“前几年小贷牌照审批比较宽松，有些公司趁机申请了牌照，整个行业处于扩张期，但是有些公司经营几年下来发现效益并不好，维护公司运营又需要一定的成本，所以选择主动退出，把牌照转让出去。”

　　支持地方实体经济发展

　　业内人士认为，尽管小贷行业面临的生存压力日益增大，但作为普惠金融的重要参与者，小贷行业仍有发挥作用的空间。未来小贷行业应服务本地经济，深耕本地市场，了解当地经济情况，为客户提供更贴近需求的金融服务。

　　莫开伟认为，小贷公司未来生存发展的空间或受限。随着金融机构普惠金融持续推进、不断深入，之前小贷公司服务的长尾客户以及小微实体企业也会出现分流，生存竞争压力越来越大。小贷公司应加强合规经营，适应监管要求，进行转型发展。

　　苏筱芮表示，从央行披露数据来看，尽管小贷机构数量有所下降，但小贷整体实收资本不降反增，反映出监管强化背景下，业务清晰、具有实力的小贷公司迎来更好发展契机。

　　设立小贷行业的初衷是缓解“三农”和中小微企业资金短缺问题。业内人士普遍认为，小贷行业应发挥自身特色，支持地方实体经济发展。

　　博通咨询金融业资深分析师王蓬博认为，小贷公司的重要功能是能够准确支持地方实体经济发展，这也是设立小贷公司的初衷，在一些传统银行下沉难度较大地区，小贷公司的作用会更大。在王蓬博看来，加强风控，提高合规水平，在过渡期内按照监管新要求完成整改，是小贷公司当下面临的最主要问题。后续还需要在优化服务模式、降低资金成本等方面下功夫。

　　“小贷公司可聚焦特定行业或客户群体，进行专业化经营、强化科技赋能、提升风控能力和运营效率、加强产品创新、优化风险管理、强化合规经营，加强与其他金融机构合作、稳慎布局消费金融业务等。”曾刚认为，通过这些转型发展措施，小贷公司可以在严格监管下找到新的发展机遇，继续发挥其在普惠金融和支持实体经济方面的重要作用。关键是要在合规经营基础上，不断提升专业能力和服务质量，适应市场变化和监管要求。

　　国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，下一步，金融监管总局将指导各省(区、市)地方金融管理局持续做好存量网络小额贷款公司监管工作，引导机构丰富完善金融产品服务，重点加强对中小微企业、“三农”等普惠金融重点领域的金融服务供给，有效满足地方经济社会高质量发展和改善民生的金融需求。