在经济的寒冬中，青年经济学人的思考不曾“冻结”。互联网金融的现状如何，未来又在哪里？

　　日前，在“中国青年经济学人”论坛上，网商银行副行长冯亮、91金融创始人许泽玮、拍拍贷CEO张俊、小赢理财创始人唐越等就这一话题展开讨论。他们认为，互联网金融解决了传统金融的很多痛点，短时间内得到快速发展，但发展却并非顺风顺水。在宏观经济遇冷、市场激烈竞争的背景下，互联网金融将迎来倒闭潮。

　　P2P行业不会留下太多企业

　　据互联网金融数据中心“零壹数据”统计显示，2015年前11个月，共新增了963家问题平台，平均每天近3家。“90%以上的P2P会倒掉。”唐越认为，互联网金融挣得只是息差，甚至少到一两个点，而获得资金的代价很高，利润难以覆盖成本。

　　许泽玮认为，倒闭潮一定会来，但整合不会发生，因为不知道有多少雷。“传统金融机构的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保险收一个银行，或者收一个信托，横向的整合比较多，除非有把握承担风险，否则不可能整合。”

　　那么死亡潮中，互联网金融的未来在哪里？

　　唐越认为，资产端将走向专业化和垂直化，“有的人做消费信贷，有的人做大学生分期”。而在理财端，谁能以最便宜的成本，获得海量资金和流量，就能赢得竞争优势。

　　冯亮则认为，场景化的金融会有机会。“比如淘宝卖家，了解他们每年什么时候促销，什么时候进货，什么时候是资金需求的高峰期，掌握这些深层次的数据，就可以做更好的风控。”“现在，监管政策即将出台，P2P进入门槛会更高；整个宏观经济形势往下走，原本看上这么多的肥肉，现在发现已经发霉了，不能吃，导致很多人经营上出现了问题。”在张俊看来，明年这个市场倒闭的会更多，最终，P2P行业不会留下太多的企业，“如2006、2007年的视频网站，2012年的团购网站一样，当时都是几千家，现在都剩不下多少了。”

　　经济低潮期互联网金融风险大

　　有数据显示，截至2015年11月底，跑路的P2P平台再创历史新高，达1079家，预计涉及金额超过2000亿元以上。那些原本想通过P2P理财实现积蓄保值增值的金融消费者，最终反而连本金都彻底打了水漂。

　　信中利资本集团创始人、董事长汪潮涌认为，以VC+PE的模式投资新产品才会有更大回报，而创业不一定非要在互联网领域。在汪潮涌看来，中国的互联网经过十几年的高速发展，用户和移动通讯的用户跃居全球第一，互联网行业已经成为一个红海。现在互联网领域创业失败率太高，前面有BAT的三座大山，每个细分市场领域里面都有成千上万家同质化的公司竞争，所以要抛开唯互联网思维，发现身边新的机会、新的产业。“从美国的经验看，所有做次贷的公司，在经济的低谷期，都很难生存。所以一旦出现低潮的话，次贷公司基本都会爆掉。”唐越称，银行等传统金融机构有合法的资金池，当流动性不足时，可以动用别的储户的钱。而互联网金融不设资金池是监管红线，没有流动性保护，“用户在你这里投资的钱一到期，就要刚性兑付，这个风险非常大。”

　　激烈的竞争也是中国互联网金融的特殊之处。“几千家公司激烈竞争，资金端的价格越来越高，资产端标准越来越低，未来的经济低潮，不可避免地会出现风险，90%以上的倒掉是肯定的。”唐越说。

　　据记者了解，金融消费者、投资人的平均年龄在40岁以上，中老年人是P2P理财的一大主力，这就很好理解，P2P企业为什么扎堆于菜场门前;有些理财公司甚至要求员工必须学会跳广场舞，通过与大妈们一起跳舞，取得大妈们的信任，签下理财合同。这些中老年人往往不能熟练使用网络工具，相当一部分人不关心互联网新闻报道。

　　中国社科院世界经济与政治研究所国际投资研究室主任张明则一语中的地指出中国互联网金融的弊端：“互联网金融是好事，但是在中国有一个问题，大家都纷纷开始做互联网金融，以至于目前很多企业没有真正创新的商业模式，无非是将传统的商业模式搬到线上。现在很多P2P公司没有成熟的风险管理团队，这是非常致命的一点。未来几年，中国的互联网金融行业也会面临一个洗牌的过程，真正有竞争力或者有商业模式的、有风险管理团队的公司可以活下来，其余大多数公司都会死掉。”