央行最新统计的数据显示，截至今年11月末，金融机构消费类贷款余额达185974.21亿元，比去年末新增32214.76亿元。值得一提的是，消费类贷款在住户贷款中的比例从1月份的66.62%上升至11月末的69.62%。

　　除了金融机构外，近年来，互联网电商巨头也在跻身消费金融市场布局。据艾瑞咨询机构预计，2014-2019年中国消费信贷规模依然将维持19.5%的复合增长率，预计2019年将达到37.4万亿，是2010年的5倍，这无疑是一个巨大的市场空间。

　　业内分析人士指出，传统金融无法覆盖到的个人信贷领域给了非银行类金融机构在消费金融方面爆发式增长的机会，一些互联网巨头依托长期积累的用户数据资源可以降低获客成本，把与消费相关的金融服务植入到固有的生态链中，不过，长远来看，这些互联网形式的消费金融正从“线上”拓展至“线下”，最终与银行的发展方向也将呈现差异化竞争，实现消费金融市场供给的互补。

　　线上线下退与进

　　今年11月，中央经济工作会议提出“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力。”市场人士认为，在传统行业“去产能”的大背景下，短期贷款增速明显高于长期贷款增速，这意味着消费领域对金融的需求量增加，提升金融服务在消费领域的配置效率将是下一步金融改革的重点。

　　据测算，消费金融占传统银行的信贷产品供给不到15%，另外85%是对公的企业性质、经营性质这种贷款。在15%针对个人的消费类贷款的部分中，有12%是中长期消费信贷，通常为住房按揭贷款。

　　在京东消费金融事业部总经理许凌看来，跟消费环节以及消费升级、消费生态环节所有产生的金融业务、金融相关的服务都称作是消费金融，消费环节发生的类似的积分优惠或者不一定是借贷，但是信用评估，都可以理解成用户在消费环节里面提供的金融的服务一种种类的区分而已。而互联网电商做消费金融的优势之一在于快速简便的用户体验，迅速将消费场景生活化是其切入口。

　　2014年2月，京东金融推出“京东白条”，植入京东商城的消费场景内，以赊销的方式实现购物分期，这部分金融服务恰好能对接那些没有银行信用卡却期望得到分期付款体验的用户。至此以后，蚂蚁金服旗下产品“蚂蚁花呗”在2015年4月份上线，植入淘宝网购物场景；腾讯借微众银行渠道于2015年5月在QQ社交软件中植入“微粒贷”，无一例外都在觊觎线上消费金融用户市场的机会。

　　融360 CEO叶大清认为，在用途上，包括买房、买车、医疗、教育、装修等所有与消费者相关的行为都被归纳进了广义的消费金融概念，广义上的消费金融市场更大，参与者更多，但同时对核心资源的争夺和风控能力的比拼也更为激烈。

　　目前，商业银行信用卡、消费金融公司和小贷公司依然牢牢掌握着线下消费场景的资源，这些机构的线下销售和风控团队都颇有经验。不过，线上流量增长面临瓶颈也倒逼这互联网巨头将消费金融场景向线下延伸。

　　据许凌介绍，今年6月，京东金融创新了消费场景升级，未来消费金融将实现“走出去”的战略布局，向更多垂直消费行业渗透。目前，京东消费金融线下场景已布局了校园、旅游、租房、农村、教育等。“先要找到消费需求和场景，然后顺着需求去找合作伙伴，最终为之提供金融服务。”许凌说，“我们在做租房分期、租房白条，所有的租房分期小额贷款，都是在合作商家的门店，用户在看房的同时，在线申请，两三分钟之内获得审批，通过率非常高。”

　　数据风控繁与简

　　“由于传统金融消费场景的分离导致了金融供给的服务效率不高，最终很多领域的消费需求没有得到满足。京东做消费金融，每一个产品都要融入场景。”许凌说，“另外，我们要做消费金融快消品，但快只是结果，我们将通过三种方式实现，第一个是不断融入场景，第二个是不断提升产品体验，移动化的产品体验，第三个是持续加强我们的科技风控能力。”

　　据记者了解，互联网电商平台在给予用户授信之前都会做用户画像，以“京东白条”为例，经常在京东商城购物的用户会形成性别、购物倾向、消费频率、邮寄地址等信息，据此推断该用户的信用状况。

　　“我们有一套风险模型体系，一个体系里面还有十多种不同的模型，包括虚假交易的商户模型，套现模型、催收模型、申请评分模型、行为评分模型，各种模型，反欺诈等，最终我们有大征信体系，整个模型都会不断做迭代。”许凌说。

　　看似繁琐的风控模型实际上正是前置了风险预判，为后期产品运营减少了成本压力。同时，许凌认为，用高定价去覆盖高风险，容易使企业本质上忽略了对风险的重视，对风险的前期判断和预控才会形成可持续的商业模式。

　　据了解，“京东白条”对3个月以上的分期还款收取一定的手续费，费率低于不少消费金融公司和小贷的利率。“在两年的时间内白条规模迅速增长，但不良率很低，这通过我们发行的京东白条应收账款ABS(资产证券化)定价也能反映出来，所以京东金融这一块无论在定价策略还是风控上，我们投入都是客观的。”许凌说。

　　平台角色竞与合

　　不过，也有业内分析人士认为，目前包括消费金融公司、互联网的消费金融产品，都是在抢占银行信用卡之外的市场用户，那么，一旦传统银行也基于信用卡拓展更多线下消费场景，那么这些非银行机构的消费金融前景将受到冲击。

　　“我们调研发现，购买二手车的人群有很大一部分是拥有信用卡的用户，那么非信用卡用户仅靠消费金融给予的授信额度也是有限的，另外，招商银行已经在设计针对租房领域的信用卡，也就是说一些有前瞻性的股份制银行未来一定会在优质的线下场景中发力介入消费信贷服务。那么，对于互联网平台而言，要么迅速占领线下大部分优质场景，要么最终与银行合作成为银行输出金融服务的渠道。”一位资产管理公司人士对记者分析称。

　　京东金融副总裁金麟坦言，“京东金融定位于一家新金融业态下的金融科技公司，也就是服务型的金融科技公司。一是，京东金融所满足的是传统金融满足不了的新生需求，而不是要与银行、证券、保险等抢生意；二是京东金融不是传统金融产品的互联网渠道，而是要发挥基于大数据的风控能力和风险定价能力，为用户提供更多有价值的、策略化的产品，追求更好的用户体验；三是京东金融要扮演一个底层风控平台的角色，与外界金融机构开放融合。”

　　按照京东金融高层的思路，消费金融一方面是服务于C端的普通用户，另外一方面则带动整个行业从过去安享垄断利润逐步走向重视提升用户体验、提升金融服务效率。

　　据悉，2016年，京东金融的消费金融将推移动端，依托后端的系统数据支持，实现随贷随付。“走出京东，将风控能力的标准化、产品化标准输出，与此同时，更多地做连接，我们开放生态，无论跟银行还是金融机构，还是消费金融的参与者，我们想达到消费金融的一个生态，因为每家机构的能力会差异化，而这个市场足够大，有太多需求等着大家给消费者增加供给，怎么样快速地相应市场的要求，把更多消费者连接起来，是未来共同需要做的事情。”许凌说。