2015年9月8日，中国邮政速递物流携手京东金融，联合推出互联网金融领域首个针对电商企业的动产融资产品。

　　据介绍，该动产融资产品将以传统金融企业不敢触及的在售货物质押为切入点，以专业仓储服务为核心，整合品牌商到零售商的全方位供应链信息，并以此为基础以周转中的货物质押提供授信。该动产融资产品以数据化和模型化的方法进行风险管理，更精准的测算额度和利率，通过在线系统给客户提供融资服务。京东供应链金融事业部总经理王琳和中国邮政速递物流供应链业务部副总经理苏薇一致表示，动产融资产品一旦与有着“互联网+”特点的仓配企业相结合，将有望解决电商企业的融资难题和仓配一体化难题，助推该行业的又一次升级。

　　仓配一体化与融资问题掣肘电商企业快速扩张

　　当前，我国电子商务发展已进入密集创新和快速扩张的新阶段，日益成为拉动我国消费需求、促进传统产业升级、发展现代服务业的重要引擎。艾瑞统计数据显示，2014年中国电子商务市场交易规模12.3万亿元，同比增长21.3%，其中网络购物增长48.7%，在年度社会消费品零售总额渗透率上首次突破10%，成为推动电子商务市场发展的重要力量。

　　但仓配以及融资难问题正成为制约电商行业尤其是中小电商快速扩张的主要瓶颈。

　　业内人士表示，电商企业因为不受经营场地限制，利用高效的线上运营支持货物快速周转，所以扩张迅速。而标准的电商仓配服务的缺失制约了电商企业的快速成长，高水平的仓储需要高价格的投入，投资回收期很长，对于轻资产化运作的电商企业来讲，自建仓储、全国分仓这样重资产扩张方式成本太高。因此，很多电商企业都希望能找到一家具备订单生产能力、能够实现按商品品类标准化运营、支持全国分仓的大型仓储服务商。中国邮政速递物流供应链业务部项目实施处处长黄海腾表示，“仓储环节可以说是一个企业物流供应链的核心，电商企业发展到中等规模后，会更加注重仓储运作的质量和成本，同时竞争的加剧使他们需要集中更多地精力在产品建设和品牌营销中，所以不管从提升服务还是降低成本的角度考虑，将仓储服务委托给专业的机构去做都是合理选择。”

　　同时，快速成长的电商企业对资金的需求往往量大且急迫，但传统金融机构从控制风险的角度出发，往往不能满足其融资需求。“电商是网上经营，主要以轻资产模式进行扩张，因此缺少房产等不动产类抵押品或担保物，往往只能申请无抵押的信用贷款，而这类贷款有一个天生的缺陷，就是准入门槛高、额度无法放大，目前市场上针对电商的这类贷款的额度上限大约在200万元左右。”京东供应链金融事业部总监李超然做了一个形象的比喻，“就像一个人很饿，但只能给它吃点心，不能给它吃正餐。”

　　李超然表示，正是有这样的需求，京东金融评估了这个市场的潜力，利用积累的大数据和平台优势，联手大型仓储物流企业中国邮政速递物流，在业内首创了基于大数据的电商企业动产融资这一新业务模式。

　　中邮“互联网+”再升级：云仓京融

　　本次双方联合发布的产品叫“云仓京融”，作为发布主角之一的中国邮政速递物流是国内最有实力的速递物流企业。通过多年的业务沉淀和模式创新，中国邮政速递物流已成为国内覆盖面最广、资历最老、资信最好的速递物流企业，在全国拥有4000人的仓储团队，建立了覆盖全国的7大枢纽分仓，单仓日发货量超过20万单。同时，中邮也先后与全国60多家金融机构合作向客户提供综合化的供应链金融服务。

　　近年来，中国邮政速递物流在顺应国家“互联网+”的战略发展部署上屡有建树。为助力电商企业快速成长，中国邮政速递物流发挥其综合优势，于去年在电商物流行业率先推出了创新产品中邮“云仓”，通过提供单体仓和总分仓服务，提升客户的仓储管理水平和消费者体验，实现了订单的迅速上量。

　　电商企业订单快速提升的同时，迫切需要经营规模的扩大和资金的规模投入。但传统的贷款渠道对电商行业发展特点缺乏理解，无法为电商客户的融资提供有效支撑，这同时也制约了企业物流升级特别是云仓布局的扩大。

　　中国邮政速递物流与京东金融在解决电商客户提升仓储专业化和解决融资难的愿景上不谋而合，双方联手合作，重磅推出了升级版云仓业务——云仓京融，这项“互联网+电商物流金融”的服务利用信息系统全覆盖，实现仓配一体化，并有金融支持，能满足电商企业的多维度需求。

　　中邮速递物流“云仓”的推出是为了适应电商企业跨品项经营、订单散状分布、季节性高峰明显等特点，它能通过优化仓储作业流程、实现仓储规模效益和完善快递服务网络，从而降低客户仓储和配送成本、提升配送时效、改善客户体验。

　　黄海腾表示，“云仓京融”是在 “互联网+电商物流金融”业务模式上的一次探索，将大数据技术应用于传统仓储物流领域，既为商家带来专业性的仓储物流服务，又为商家解决了融资难的问题。“云仓京融”在物流数据、线上控货等方面有一定要求，适合于运营服务能力和质量较强的仓。例如质押清单一天多变，库存准确率和进出库准确率必须要达到百分之百，所以这对物流企业来讲是对高品质服务运营能力的检验！京东金融优选跟中国邮政速递物流合作，也是因为后者具备品牌诚信度高、自有体系仓配网络广、仓配作业运营规范、在电商市场中主要品项行业的综合解决方案方面有优势等特点，这样也才能向电商客户提供真正四流合一的运营服务，从何实现客户总成本最低。

　　黄海腾表示，“云仓京融”提供精细化的仓储服务和灵活的日计息方式，实现成本与服务双方面的利好，尤其适合客户在6.18、双11、双12以及爆款促销期高量期使用。

　　“‘云仓京融’是在实体仓配业务上的一个创新，它打破了传统仓配业务和质押监管业务的禁锢。中国邮政速递物流针对电商企业提供全国分仓、云仓匀价等服务，有助于动产融资运作效率的提高和核心风险控制，而动产融资产品也能分摊三方仓储费用带来的额外成本，契合仓储企业升级转型的需要。”黄海腾称。

　　大数据秒评质押率 抵押品实现“动态替换”

　　“云仓京融”的金融本质是动产质押融资，这不是个新模式，但基于大数据的“云仓京融”显得与众不同。传统意义的动产质押融资模式下，企业必须将动产(包括商品、原材料等)存放在银行指定或认可的仓库作为质押物，据此向银行申请贷款的融资方式，质押物在银行强监管下流动。由于大宗商品的价格较易评估且容易变现，因此传统的动产融资中的质押物往往以大宗商品为主。

　　“但是传统的金融企业往往不愿意押电商平台上销售的商品。而且，强监管下的动产质押一旦融资，货物的流动性就大大降低，说它是‘不动产质押’更合适。”李超然坦言，在实际业务中，即使是同一品类的商品，由于其品牌、材质、功能等的差异，都会导致市场价格差异巨大；同时，还有一些商品生命周期短、难以捕捉市场公允价值、更新换代快、具有明显的季节性，这些特点都使得电商贸易中的大多数商品难以成为传统金融机构的质押对象。

　　据李超然介绍，电商企业在传统质押融资中质押商品价格不易评估和变现困难等难题，正好是京东动产融资所要解决的问题。

　　首先，京东动产融资可以通过数据和模型化的方式自动评估商品价值。据介绍，京东目前拥有约海量商品SKU(库存量单位)，这些SKU中包含商品的当下售价、历史售价和价格波动情况等核心信息，同时，京东还采集了大量来自于其他渠道的商品和价格信息。通过对这些数据的深加工，京东动产融资产品可以较准确地预测质押物在质押周期内的价格波动，从而自动、精准地评定商品价值和质押率。据悉，根据商品种类的同，商品的质押率将在20%至85%之间。

　　其次，该产品能通过系统化的方式降低了商品质量判定的成本。传统质押流程中，必须有经验丰富的人来判断质押物价值，成本较高，且容易产生误判，再加上其他一些人为因素，往往会留下风险隐患。京东动产融资采用“全程可追溯”的思路，在客户授权下，全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据，再辅以适量的抽样验货，用较低的成本快速解决了货物真假查验的问题。

　　“更重要的是，京东动产融资的特点在于不把货压死，而是能让货物流转起来，不影响客户正常销售。我们会随时监测库存，系统可以智能地调整被质押的sku，卖得快的货就少质押点，卖得少的货就多质押点，一旦质押品即将卖完，系统可以随时提示客户补货。电商刷单我们也不怕，在销售单个环节造假很容易，但整个链条造假的成本就很高。我们的动产融资让货物流动起来，既解决了电商企业的运营难题，也增加了其造假难度，一箭双雕。”李超然介绍说。具体而言，在质押物准入、质押价格和质押率的模型化支持的基础上，动产通过系统算法自动实现质押商品的动态替换，释放高速流转的货物，满足企业正常经营需求。

　　“在风险可控范围内，给予客户灵活选择质押物的权利，通过动态替换，极大的适应了电商企业经营特点。”李超然说。

　　据了解，即时发生违约，借助京东已有的备件库处理体系及京东闪购、京东拍卖、拍拍网(C2C)平台及合作伙伴的商品处置优势，京东金融也能够保证在价格相对合理的情况下快速处置质物，及时挽回损失。

　　强强联合 打造“互联网+仓配+金融”业态标杆

　　据李超然介绍，京东动产融资产品将通过京东金融平台面向全网客户开放。“通过动产融资方式，电商企业的融资额可以从信用贷款的200万左右提升至最高1000万，融资成本也有望进一步降低。”他表示，相比传统的动产融资产品，京东动产融资需要合作仓储监管、三方数据整合和仓储系统对接等条件，产品的启动需要预热，一旦成熟，业务量将会出现网络效应的级数增长。

　　“在互联网金融领域，我们可以看到，针对C端个人客户的产品创新频频涌现，而针对B端企业客户的产品创新发展较慢。与其他没有供应链体系的互联网公司相比，京东在O2O(线上—线下)领域具有更多的优势，京东金融有望借助这一优势，在供应链金融领域从线上走到线下，进行更多创新，实现差异化竞争。” 李超然进一步表示，京东金融期待与合作仓储伙伴一起在电商领域中打造“互联网+仓配+金融”的行业标杆，引领互联网金融行业新一轮的供应链金融产品创新。