最后再讲小小的一个点，如果你看一下中国宏观经济的状况，这个图画的是从1978年到现在中国和美国的消费占GDP的比例，你会发现红线是中国，它1978年的时候还有50%，现在只有35%，倒过来美国只有60%，现在差不多70%。中国消费占GDP的比例正好是美国的一半或者换句话说中国消费太低了，美国消费太高了，正好是相反，这叫失衡。美国因为消费很高，这个图画的是美国的储蓄率，原来是百分之七八，10%，现在美国的储蓄率基本上是零，因为消费太多了，储蓄越来越低，借债也比较多了。所以，在这个背景下美国就产生了金融危机。所以，现在如果你问中国经济的现状，中国经济的现状实际上是几个问题的叠加，就是中国有周期性的问题，还有给够性的问题。

　　关于周期性的问题，我们知道中国很多行业产能过剩，杠杆太高，这些问题的来由是因为什么？因为中国是最大的生产国，美国是最大的消费国。刚才讲了，中国是生产太多了，美国是消费太多了，当你的消费国出了问题，美国在2008年金融危机以后也是产能过剩，也是杠杆太高，当时讲去杠杆，美国是消费出了问题，这是镜子的两面，如果消费国出了问题，你的生产国现在也是同样的问题，产能过剩，去杠杆，这是中国现在周期性的问题。

　　长期来说，我刚才讲的结构性的转型。回到这张图，这张图代表中国的前途，中国因为消费太低了，所以，消费要至少上升十几个点，消费有一个非常大的前途。如果问我有钱应该投在什么地方？中国长期未来一个很大的部分肯定是消费升级，服务升级，体验经济，老年化(大健康)。所以，要投资是和服务业、消费、大健康相关的整个产业链，包括相关的物流、交通、消费者信贷和金融服务，再加上互联网公司。所以，有三个关键词，一个关键词叫互联网，第二个叫消费，第三个叫金融，这三者是非常非常重要的。现在你看互联网公司，包括我们阿里做了很多投资，看起来是很乱的，前段时间马云也分享过，我们其实投的就是两个东西，一个是快乐，一个是健康，这就是消费核心。所以，互联网在消费，再加上金融，有一个非常大的前景。

　　做一个小结，长江的校训叫“取势、明道、优术”，刚才做的分享从两个角度，一个从金融的本质和金融史的角度来看金融的未来，你会发现整个金融的历史就是新的商业机会会带来新的金融的需求。所以，这是一个互联网的时代，互联网的时代是这个企业小而美的时代。所以，这个时候你要支持这些小而美的企业，你需要的是普惠金融。这就是商业对金融的需求。

　　另外一个发现，大部分的金融创新都跟技术革命是相关的，因为技术革命带来渠道、信息、技术的创新，而这正好是金融的底层，这是为什么技术革命和金融是非常相关的，这是为什么我们现在要讲互联网金融的原因。这是从金融的本质，金融史的角度来看会发现金融有非常大的前途，不一样的前途。

　　第二个角度宏观的角度，中国的经济和金融的体制就是一个相对落后，资源倾斜的一个金融的体系，由于这个背景，无论是从宏观的背景还是从金融本质和金融史的背景，你可以看到基于互联网的数据革命和平台普惠金融应该有一个非常大的前途。

　　我的结论是，这是一个做不一样的金融的黄金时代。当然我们如果要把金融创新做好，我们还需要推动整个生态圈健康的发展。所以，不但要做创新，我们还要跟监管者，跟金融机构一起，跟金融消费者一起推动这个金融创新健康的发展，如果只是金融机构自己去做也是做不好的。所以，蚂蚁金服也是在这样一个背景下产生的。因为我个人非常相信我讲的这些话，我觉得这是一个历史的感召，我觉得它很有意义，也很有前途，我讲了很多的金融课，光说不练也不行。我觉得我应该去试一试，这是一个非常有意义的事儿。

　　蚂蚁金服原来叫阿里金融，为什么叫蚂蚁金服呢？第一，我们希望大家忘记我们是阿里金融，我们不只是为阿里的电商服务的，我们是为全社会的金融服务的，我们为什么叫蚂蚁呢？因为我们希望从小做起，小而美的时代，我们从小做起，从微做起，响应互联网时代的普惠金融这个主题，我们的愿景跟我们论坛的定位是非常相通的。

　　我们并不想做所有的金融业务，我们不想做另外一个银行，我们想做的是技术和数据和渠道的平台，我们做的是底层。我们“11·11”卖了571亿，但是我们没有一件是自己的商品，我们是大平台型，我们做金融也是这样，我们可以做一些最底层的东西，我们做的是数据和渠道这样一个平台，我们有了支付宝，大家都在用我们的钱包，我们做的底层，但是我们很多的金融产品希望跟现有的金融机构一起去做，搭一个平台，这是我们的定位，我们希望跟监管者、消费者和机构一起创造一个普惠金融的未来。

　　我再花30秒讲一下我们这个时代。如果你看一下历史，你会发现美国的金融经历了四个阶段，第一个阶段是美国建国后到美国内战，大概是一八六几年叫社会达尔文主义的阶段，这个阶段没有监管，让大家放手做金融，那个时候也是很多散户被骗的时代，完全没有监管会出事儿。第二个阶段是美国内战，一八六几到1929年，当时有很多行业产能过剩，有很多行业的重组。这个阶段美国整个工业格局决定了当时产生了几十家大的金融控股公司，大的财团，包括当时的钢铁大王卡内基、石油大王洛克菲勒、金融大王摩根，都是那个阶段产生的，我觉得中国也在进入这个阶段，行业大的并购和重组。再过二三十年可能中国经济行业的版图真的就定下来了，到时候我们会说当年的一些央企，当年的一些民企他们结合，他们最后就把这个行业的格局定下来了，现在应该还是一个逐鹿问鼎的时候。第三个阶段1929—1954见惯大量进入的阶段。第四个阶段二战以来到现在金融创新，普惠金融的时代。

　　　金融是一个大变革的时代，有几个关键词。第一个关键词叫“金融自由化”，我们做银行的人除了关注互联网，还要关注金融自由化，金融自由化和利率自由化、汇率自由化会对传统银行产生非常大的影响，美国七八十年代有14000家银行，现在只有大概7000家，有一半消失了。所以，金融自由化本身就会对金融机构产生非常大的挑战，既是商机也是挑战。第二个关键词是技术革命和互联网。第三个关键词是全球化。中国有很少的企业可以说我是一个全球化的企业，如果做全球化需要金融的支持。第四产业整合与并购，这个工业格局的改变也需要金融的支持。最后一个是跟中国特有的体制改革叫混合经济。这个也是需要金融支持的。

　　金融自由化、技术革命、全球化、产业整合与并购、体制改革(混合经济)这五个关键词由于这个大背景既是需求也是挑战，会对银行、投行、券商、基金、评级机构产生各种各样的挑战和商机，这不只是互联网金融，整个金融都有一个很大的变革，加上互联网的金融，是一个非常有意思的时代，这是我想跟大家讲的金融未来几十年的分享。