中国网财经11月30日讯（记者 岚枫）由华夏新供给经济学研究院主办的【新供给金融圆桌】第4期-“加快发展互联网时代的普惠金融”研讨会于29日在京举办。阿里巴巴蚂蚁金服首席战略官陈龙以《互联网金融的未来》为题发表演讲。

　　陈龙表示，可以从三个角度来理解互联网金融：一是商业是不是需要金融。商业和金融的结合是非常自然的，做金融第一个问题是不是有足够的商业场景支持，商业对金融是不是有需求；二是金融产品是不是有渠道。开发一个新的产品，到哪里卖，客户在哪里；三是不是能搜集和处理信息来降低风险。金融机构核心的竞争力是风控和风险定价的能力，谁能搜集和处理信息谁就能把金融做好。

　　在谈到蚂蚁金服未来发展时，陈龙称，蚂蚁金服不会涉及所有金融业务，不想做另外一个银行，要做的是技术和数据和渠道的平台，做底层，希望跟监管者、消费者和机构一起创造一个普惠金融的未来。

　　以下为演讲实录：

　　陈龙：各位尊敬的来宾，大家早上好。今天很高兴跟大家分享，我演讲的主题叫“互联网金融的未来”。一个月以前我还在长江商学院做教授，长江的校训叫“取势、明道、优术”，现在雷军讲的“猪在风口上也会飞”，如果我们想做会飞的猪，又没有翅膀的话，最好的办法就是把自己挪到风口上。了解将来是很重要的，我现在想跟大家分享的是我们如何看待金融的未来。

　　第一，我从金融的本质和金融史看这个未来应该怎么样；第二，从中国的经济和金融的制度来讨论中国金融的未来，最后的结论是一个做不一样的金融的黄金时代，这个不一样的金融可能就是说普惠金融。

　　为了把这个讲清楚，我开头从一个唐朝的小贷开始讲起，这是一个小贷合同，是在吐鲁番挖出来的，这份小贷讲的是有一个居民龙会努从另一个居民左崇喜那里收到30匹丝绸，每个月利息是4匹丝绸，如果利息未能按月支付，每个月需多支付一匹丝绸。如果左崇喜在特定时间需要丝绸，龙会努必须立即归还。如果借债人逃债，那么他的妻子和孩子和其他列举的人将替他归还债务。这个小贷的年化利率是160%，债务可以随时索赔，相当于活期存款，如果展期利率上调为年化200%，如果违约，其他人要连带担保。

　　从以上这个例子可以看出，小微企业融资难自古如此，中外如此。这个合同讲了如果要发展金融有几个什么样的挑战。第一是支付和结算对金融的挑战的问题，如果龙会努借到的是钱也许他可以用这个钱，而不是用丝绸买别的东西。第二个是渠道，龙会努想借钱，但是没有渠道，不知道跟谁借钱。第三是信息，没有人相信他，他的征信成本太高了，左崇喜不相信他，所以借给他的是一个年化利率160%的非常苛刻的小贷。渠道、信息一直是我们金融最核心的挑战。

　　说到金融最核心的挑战我们再换个角度想一下金融的本质是什么。从功能上说，金融叫金融中介，金融中介做几件事情：从功能上说第一个是支付，最古老的金融产品一定是钱，后来有了支票、信用卡、储蓄卡，都是为支付做的。金融的第二个功能是融资和投资，它是一个平台，投融双方对接起来。第三个功能是保险。这是金融的功能。

　　如果你要做金融，我总结一下大概需要问几个方面的问题。第一个问题是商业是不是需要金融，金融是为商业服务的，所以每个时代商业有不同的特点，金融也必须有不同的特点。如果金融是从头开始做或者已经有一个商业场景，这个商业场景对金融有一个自然的需求，这个效果是完全不一样的。现在的互联网公司很多都在做金融，很多都已经有了一个很大的商业平台，有一个场景对金融有自然的需求。商业和金融的结合是一个非常自然的，也是一个很有用的结合。因此，做金融第一个问题是不是有足够的商业场景支持，商业对金融是不是有需求。第二个问题是问这个金融产品是不是有渠道，开发一个新的产品，到哪里卖，客户在哪里。第三个问题在于是否能够搜集和处理信息来降低风险。所以，我们说金融机构核心的竞争力是风控和风险定价的能力，谁能搜集和处理信息谁就能把金融做好。最后一点，金融机构是有道德风险的，它是卖金融产品的。因为风险可能是滞后的，当时卖的不一定负责任，金融机构也需要被监管。所以金融有一个生态圈。

　　再次强调，如果要理解互联网金融，从这几个角度就可以想的比较清楚。第一个问题商业是不是需要金融。第二个问题金融产品是不是有渠道。第三个问题是不是能搜集和处理信息来降低风险。这是一个一般的金融机构最需要问的三个问题。

　　这跟互联网金融有什么关系？往往跟商业结合越紧密的越容易发展，比如支付一定是第一发展起来的，跟商业的结合是非常非常重要的。互联网能够对金融的贡献在于：第一是渠道，我们都知道它是平台，它通过网络解决渠道的问题。第一跟渠道是相关的。第二它显然跟信息是相关的。我们讲的叫数据，大数据，但是数据不就是信息吗？所以，渠道和信息正好是金融的两个核心的底层的本质。所以，互联网正好对渠道和信息搜集和处理进行了革命，互联网跟金融结合的很紧密就毫不奇怪。

　　由于有了互联网的技术，有了渠道，有了处理信息的技术，云计算、大数据，我们现在经常强调互联网精神，互联网精神指的是做商业的方式已经改变了，而这个做商业方式的改变是以技术进步为基础的。所以，当你有了渠道，有了信息，有了技术，互联网本身的硬件和软件的技术，以及你做金融的方式就不一样了，加起来你就能去做金融的创新。这是为什么我们现在互联网金融这个词那么热的原因，因为互联网正好是跟这个相关的，跟金融的底层是相关的，而且不但是现在，如果你看一下历史，你会发现跟商业需求的结合，技术革命带来的渠道，信息和产品的创新，贯穿了整个金融发展史，不只是现在。

　　给大家举几个例子，第一、支付和银行的诞生。为什么互联网第三方支付是第一个发展起来的？第一它跟商业的结合是最紧密的，电商如果没有第三方支付做不下去，所以，它第一跟商业的结合最紧密。第二它对渠道有要求，需要支付的双方结合起来，互联网能帮它解决这个问题。第三它对信息的要求其实是比较低的，因为交易双方已经决定要做交易了，我从你这里买东西我要支付给你，这个已经是愿打愿挨的事儿，没有一个很大的信息不对称，最重要的是解决安全和便捷的问题。这个可以通过各种方式解决。所以，支付是互联网时代第一个发展起来的金融。

　　这是现在，以前也是一样，如果你看一下银行的诞生，最早的银行是做支付的，然后才开始做信贷。第一个银行是在意大利产生的，意大利为什么会是第一个产生银行的地方？意大利当时是欧洲最主要的贸易大国，它有一个商业的需求，如果你有了很多国际的贸易，你就需要支付和结算，尤其是跨国贸易，这是我们当时有很多的鉴定、估算和兑换货币为主的业务产生，这是银行的来由，最早的银行是做支付和结算。

　　现代意义上第一个银行是在荷兰设立于1609年的阿姆斯特丹，也是因为它有商业的需求，阿姆斯特丹做的船比较厉害，装的东西比较多，用的人比较少，它物流很发达，当时因为哥伦布航海有了国际贸易。在有很多国际贸易，需要支付和结算的背景下，1609年阿姆斯特丹银行产生了，接受存款，各个国家的货币经营、发行银行票据、转账、开汇票，这是全世界的第一个多边支付的中心，它提供几乎免费的支付的服务，到1683年开始做信贷，做成了全世界最大的贸易和金融中心。所以，商业和金融的结合，第一个是支付的行业，它可以把商业做起来，支付做起来，把银行最基本的做起来可以做更多的信贷，为客户提供更好的服务。

　　知道了这个背景就不难理解为什么阿里现在做金融，阿里开始时和跟荷兰一样，唯一的差别荷兰做的是海上的贸易，阿里做的是天上的贸易，有了淘宝和淘宝商城，为了支持这样一个天上的贸易，需要有天上的支付。所以就做了支付宝。一开始自己也不想做，没人愿意支持，我们就自己做起来了。支付慢慢够像当年的阿姆斯特丹银行一样，做久了想为客户做更多的服务就有了阿里小贷、余额宝这样金融的服务，慢慢金融就做起来了。

　　支付宝十周年，下周还有一个庆典，用我们CEO的话来说如果没有淘宝就没有支付宝，但是如果没有支付宝当然就没有淘宝，没有支付，没有金融的支持，就不会有中国现在最大的市值的公司之一，现在上市的电商的平台。