撰文|曾蔷

转眼间，资管新规已发布四年有余。随着2022年资管新规过渡期的结束，银行理财进入全面净值化发展新时代，面临的机遇和挑战都在发生新的变化。作为首批设立的股份制银行理财子公司，中信银行全资理财子公司——信银理财已成立满两年。两年来，信银理财经营效益稳健向好、品牌效益日益凸显，截至目前资产管理规模突破1.7万亿元。

“‘危’与‘机’总是相生相伴。新时期资产管理业务将加丰富，业务经营难度也更大，银行理财子公司要充分发挥资产管理在大财富链条中的桥梁与纽带作用。” 信银理财党委书记、总裁谷凌云近期在接受中国网财经记者专访时表示，信银理财自成立之初就对标国内外领先资管机构找差距、寻短板，全面加速各项能力建设，坚定打造成为具有独特竞争力的全能型资管机构，力争成为一家有实力、有温度、有担当的“百年老店”。

当前，世界百年未有之大变局加速演进、疫情起伏反复、新一轮科技革命和产业变革深入发展进一步加速各领域数字化发展进程，金融业作为信息高度密集型行业迎来新的挑战和机遇。在谷凌云看来，银行理财子公司的投研短板制约了发展动能。信银理财想要始终保持行业领先的竞争态势，就必须将数字化转型与金融科技创新始终作为公司转型发展的历史责任和使命担当，强化顶层设计，以数字化发展引领、金融科技创新赋能，锻造资管行业发展新阶段下金融机构核心竞争力。

今年2月，银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，将养老试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，信银理财成为第二批养老理财试点机构之一。采访过程中，谷凌云就信银理财如何通过养老理财促进养老金融发展进行了一番解读。

“中国老龄化问题日益严峻，积极应对人口老龄化已经上升为‘十四五’期间国家战略之一。银行养老理财的发展恰逢其时，银行理财必然将成为养老金融体系中最为重要的中坚力量。”谷凌云表示。

定位全能型资管机构

中国财富管理50人论坛于今年6月发布的《共同富裕时代资产管理行业的新使命和新征程——“资管新规”四周年回顾与展望》指出，理财子公司将成为资管领域重要的新生力量。从行业格局来看，2019-2021年，银行理财产品存续规模已连续三年居各类资管产品首位，市场竞争力较强。

在谷凌云看来，银行理财在我国资管市场中的核心和主导地位短期难以撼动。展望新时期，资产管理业务将更加丰富，业务经营难度也更大，银行理财子公司和其他资管同业机构一样，在迎接巨大发展机遇的同时也面临更新更大的挑战。一是当今世界正经历百年未有之大变局，时代之变和世纪疫情相互叠加,我国面临的外部发展环境日趋复杂；二是净值化转型仍在路上，投资者教育任重道远；三是银行理财子公司的投研短板制约了发展动能，传统信贷思维仍待进一步打破。

谷凌云介绍，作为首批设立的股份制银行理财子公司，在成立之初，信银理财就对标国内外领先资管机构找差距、寻短板，全面加速各项能力建设，坚定打造成为具有独特竞争力的全能型资管机构。尤其是要持续加大投资、研究、科技等资源投入，全面提升投资研究、市场经营、金融科技、数据治理、运营交易、客户服务等软硬实力，铸就制胜市场的“杀手锏”。与此同时，持续提升品牌建设和IP打造能力，不断提升中信理财品牌影响力，深入挖掘品牌内涵和价值，向客户传递中信理财“温度与财富同行”理念，力争成为一家有实力、有温度、有担当的“百年老店”。

相较于业内其他资管机构，背靠中信集团金融全牌照资源尤其是中信金控平台的打造，是信银理财独有的优势和资源。谷凌云表示，未来，信银理财将充分发挥这些优势，提升自身差异化竞争力。一是将协同作为构建差异化核心竞争力的重要手段。全面依托中信集团金融全牌照和产业多元化的优势，与集团内金融子公司加强“融融协同”,与集团内实体企业探索“产融协同,积极创造跨行业、跨领域、跨公司的合作机会,有效配置、整合与共享各类协同资源,为客户提供更具价值的服务方案。

二是以投资者关切为出发点，紧密围绕投资者需求,结合自身优势搭建覆盖全市场、全资产、全渠道、全天候且兼备便利性、多样性、稳定性和收益性的产品体系，持续打造风险收益特征鲜明、具有阶梯层次的产品网络，为投资者提供信息透明、共享的选择平台。

三是完善多元化渠道发展策略，巩固和做大中信理财“朋友圈”，优化母行代销渠道、互联网代销渠道、线下代销渠道、线下直销渠道“四维一体”的立体化营销战略。突出"全资产领域的研究、配置能力”、“全投资市场的搜素、筛选能力”、“全生命周期的后伴、服务能力”,深度经营规模客户、深耕细作优质客户，为“零售长尾-超高净值°全层级客户提供金融产品与财富管理解决方案。

四是借力集团内金融子公司在投研领域的积淀和优势，搭建起独具特色、投研一体的投研架构，与集团内兄弟公司互相补充、互相促进、互相支撑，提升在股权投资、股票投资、信用评估、基金评价、资产配置等领域投研实力。

科技创新锻造核心竞争力

当前，世界百年未有之大变局加速演进、疫情起伏反复、新一轮科技革命和产业变革深入发展进一步加速各领域数字化发展进程，金融业作为信息高度密集型行业首当其冲。

面对这个划时代的行业变局，谷凌云认为，银行理财机构头部化趋势愈演愈烈，“理财产品替代”已成为公募基金重要的战略布局方向。银行理财公司迈入高质量发展新阶段离不开科技创新。与先进同业相比，银行资管机构的投资研究能力、净值管理能力等存在短板；IT、风控体系对业务发展的支撑还不够；投资策略的精细化管理、预警和调仓机制等，也迫切需要优化；权益投资这一可实现“超额收益跨越”的能力尚未很好地破局。

谷凌云指出，信银理财要始终保持行业领先的竞争态势，就必须将数字化转型与金融科技创新始终作为公司转型发展的历史责任和使命担当，强化顶层设计，以数字化发展引领、金融科技创新赋能，锻造资管行业发展新阶段下金融机构核心竞争力，打造真正面向未来的资管行业领军企业。

开业两年来，信银理财坚持“自主掌控”的金融科技发展路线，以“快速响应、赋能业务”为目标，打造出一支“业务熟悉、技术过硬，组织精干、职能完备”的复合型科技精兵，实现对资管(含产品管理、组合管理、资金清算、估值核算)、TA(渠道接入、份额登记)和风控三大核心业务系统的自主设计建设。通过开展灰度发布、持续集成、自动化测试、低代码等敏捷开发最佳实践，三大核心业务系统具备按“周”持续交付业务功能的能力，有力赋能公司特色化业务创新。

例如，在数字化转型过程中，信银理财采用“自顶向下”的企业级架构和业务建模思路，应用开放、融合的技术架构，打通不同厂商系统壁垒和数据孤岛，兼顾成熟方案借鉴引进和核心功能的自主掌控。按照“一个数据、一份拷贝、一套服务”的原则，开展服务治理，建设数百个跨系统服务接口，对内实现全量业务要素的一体化、线上化流转管控，对外直通式处理各交易场所、合作机构和监管报送的业务对接，并于2021年成为理财登记中心首家直连报送单位，在大幅提升报送质量的同时实现降本增效。

在销售端，信银理财打造一体化建设理财销售开放平台。基于低代码、配置化理念设计的TA系统，支持“周级”对接新的代销渠道，并具备7*24小时实时渠道服务能力。紧跟互联网发展趋势，基于“轻量化”的云原生和微服务架构，在2021年推出理财直销App，应用流批一体技术搭建理财销售服务中台，持续完善投资者教育、客户权益、私域经营等服务功能，积极探索大数据、人工智能和隐私计算等应用场景，致力于为个人客户提供“千人千面”的个性化、全天候理财购买体验。

以养老理财加速养老金融发展

人口老龄化问题日益严峻背景下，我国中长期个人养老金融需求巨大，银行理财公司迎来战略发展机遇期。今年2月，银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，将养老试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，信银理财成为第二批养老理财试点机构之一。

谷凌云表示，积极应对人口老龄化已经上升为“十四五”期间国家战略之一，我国养老财富管理市场前景广阔，银行养老理财的发展恰逢其时，银行理财具备账户管理、资产配置、渠道、品牌等四方面优势，必然成为养老金融体系中最为重要的中坚力量。

据悉，养老战略是中信集团与中信银行的重要战略，作为中信“幸福+”养老版图的重要一员，信银理财致力于为投资者提供有担当、有温度、有特色、有价值的养老服务，并将通过增强与母行的联动，在加快布局银发经济的同时，提升养老金融服务的质效。

一是通过打造低波动、少回撤的养老理财产品，来契合居民对养老资金安全性、稳定性的要求。以养老理财产品为契机，将居民储蓄直接转化为资本市场长期资金，促进资源配置功能发挥，推动金融与实体经济间的良性循环更加畅通。二是基于养老理财产品投资期限较长的特点，筹备通过与母行的密切合作，寻找优质非标资产。三是信银理财消保办公室将与母行合作，开展多维度、多渠道的投教活动，帮助投资者普及金融养老知识，引导其树立合理规划、持续投入的长期投资理念。

“银行养老理财低波动、少回撤的产品特性，与居民对养老资金安全性、稳定性的要求非常契合，养老理财必将极大地提升广大居民对养老第三支柱的参与度，促进基本公共服务的均等化和普及化，为推动共同富裕提供新的手段和载体。”谷凌云如是表示。