部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

　　《证券日报》记者了解到，最近，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司纷纷下调旗下产品的业绩比较基准。调整后，部分理财产品业绩比较基准下限回落至3%以下。

　　和业绩比较基准同步下调的还有产品管理费率。近日，多家理财子公司宣布对旗下多只产品进行降费优化，管理费率大多低至0.05%，还有零费率产品“现身”。

　　受访业内人士表示，受市场波动影响，理财子公司下调业绩比较基准，并同步调降管理费率，主要是为应对市场竞争，缓冲影响。展望未来，在低利率和“资产荒”的市场环境下，理财产品的业绩比较基准和管理费率可能会继续保持低位。

　　多家理财子公司

　　下调管理费率和业绩基准

　　4月中旬以来，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司下调旗下产品的业绩比较基准。此前业绩比较基准下限在3%至4%的部分产品，目前下限大多调整至3%左右。

　　4月18日，建信理财发布公告称，拟调整建信理财龙鑫固收类18个月定开式产品第二期的业绩比较基准，调整前业绩比较基准为3%至4.8%，调整后则为2%至3.5%。

　　中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，一方面，下调业绩比较基准有助于引导投资者更加关注产品的风险收益比，提高投资决策的理性程度。另一方面，根据不同产品的资产配置差异，理财子公司会调整产品的业绩比较基准。这在一定程度上有助于理财子公司优化资产配置，提高投资效益。

　　在下调业绩比较基准的同时，光大理财、民生理财、招银理财等理财子公司推出降低管理费举措。例如，4月份以来，民生理财已对旗下多只正在发行的理财产品实行降费。4月19日，光大理财发布公告称，将于4月23日起，开展部分理财产品费率优惠活动，优惠后的费率低至0.05%或0.01%。还有理财子公司将管理费率直接调降为0，如招银理财一只封闭型固定收益类理财计划直接将费率调整至0。

　　杜阳认为，管理费率下调有助于增加理财产品对投资者的吸引力，也是金融机构加大减费让利力度的重要体现。当前，居民财富水平保持稳健增长势头，对理财产品的需求也在同步提升。通过下调费率，银行及理财子公司可以更大程度满足居民对于资产保值增值的金融诉求，提升金融服务普惠性。

　　合理调整

　　投资策略和经营策略

　　业内人士表示，部分理财子公司业绩基准与管理费率“双降”，主要是与目前金融产品投资收益普遍下降、市场波动相关。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，随着市场利率下行，理财产品的预期收益率也相应下降，理财产品的底层资产收益也在下行，导致理财报价和底层资产的价差收窄。为了保持产品的盈利性，理财子公司需要降低业绩基准和管理费率。同时，这也是监管的引导和竞争的需要。

　　不过，有专家表示，理财产品降低费率并非留存客户的长久之计，银行理财子公司需要捕捉市场行情，提升产品收益率才是化解问题的根本之道。

　　田利辉认为，理财子公司下调业绩基准和同步调降管理费率是市场环境下的必然选择。投资者和理财子公司需要合理调整投资策略和经营策略，实现长期稳健的发展。

　　“未来理财产品业绩比较基准和管理费率仍存在进一步下调空间。”杜阳表示，对银行及理财子公司来说，业绩比较基准下调后，短期内或影响理财子公司留客。从长期来看，理财子公司可以通过更加多元化手段留住客户，包括优化产品结构、加大费率优惠、强化风险管理以及提升服务水平。

　　田利辉表示，对于投资者而言，在选择理财产品时，应更加关注产品的风险等级、投资期限、投资方向等关键要素，而不仅仅是业绩比较基准和管理费率。同时，投资者应密切关注市场动向，理性投资，根据自身的风险承受能力选择理财产品。