11台机组核准 核电建设投资景气度高

　　8月20日，A股核电概念板块逆市走强。截至收盘，兰石重装涨停，杭州高新大涨超14%、南风股份等公司跟涨。

　　从消息面来看，8月19日，经国务院常务会议审议，江苏徐圩一期等五个核电项目获得核准。中国证券报记者了解到，本次核准的五个核电项目分别为江苏徐圩一期工程、山东招远一期工程、广东陆丰一期工程、浙江三澳二期工程、广西白龙一期工程，涵盖“华龙一号”、高温气冷堆、CAP1000等多种核电技术路线。业内人士认为，核电项目核准集中落地，后续相关项目建设将拉动产业链投资。

　　核准机组数量创纪录

　　在“双碳”目标指引下，我国核电建设进程提速。8月19日，经国务院常务会议审议，江苏徐圩一期等五个核电项目获得核准，涉及10台第三代核电机组与1台第四代核电机组，创下历年核电机组核准数量最高纪录。

　　会议强调，安全是核电发展的生命线，要不断提升核电安全技术水平和风险防范能力，加强全链条全领域安全监管，确保核电安全万无一失，促进行业长期健康发展。

　　本次核准的五个核电项目分别是江苏徐圩一期工程、山东招远一期工程、广东陆丰一期工程、浙江三澳二期工程、广西白龙一期工程。

　　作为重要的基荷能源，近年来核电产业加快发展，2019年核电项目重启，2022年核电项目核准步入快车道。2019年至2021年，我国核准的核电机组数量分别为4台、4台、5台。2022年和2023年，分别核准10台核电机组。

　　8月20日，中国证券报记者从国家电投了解到，作为此次获得核准的五个核电项目之一，广西白龙核电一期工程位于防城港市江山半岛的最南端，东、南、西三侧临海，是国家电投在广西壮族自治区开发的首座核电站。白龙核电站规划建设2台CAP1000核电机组和4台“国和一号”机组，总装机862万千瓦，总投资约为1200亿元，一次规划、分期实施。

　　广西白龙核电一期工程1、2号机组采用CAP1000三代非能动核电技术，单台机组容量125万千瓦，计划工期56个月，两台机组投资约400亿元。一期工程建成投产后，年发电量约200亿千瓦时，每年可减少标煤消耗约600万吨，减排二氧化碳约1600万吨、二氧化硫约5.2万吨、氮氧化物约4.5万吨，对于优化广西能源结构、推动节能减排将发挥积极作用。

　　上市公司密集公告

　　8月19日晚间，中国核电公告，旗下中核苏能核电有限公司作为业主单位，负责江苏徐圩核能供热发电厂一期工程的投资、建设及运营管理。工程拟建设2台“华龙一号”压水堆核能发电机组和1台高温气冷堆核能发电机组，配套建设蒸汽换热站，建成后设计工况下将同时具备高品质蒸汽供应能力和发电能力，目前正在稳步推进开工前准备工作。

　　中国核电表示，江苏徐圩核能供热发电厂项目采用我国具有完全自主知识产权的第三代核电技术华龙一号和第四代核电技术高温气冷堆组合的方案建设核能供热系统。一期工程建成投产后，年供应工业蒸汽3250万吨，最大发电量超115亿度，每年可减少燃用标准煤726万吨，减少排放二氧化碳1960万吨，将有效缓解高耗能产业减排脱碳压力，为加快形成新质生产力，建设现代化产业体系提供新方案。

　　同时，中国广核公告，子公司山东招远核电有限公司的招远1号及2号机组、中广核陆丰核电有限公司的陆丰1号及2号机组以及中广核苍南第二核电有限公司的苍南3号及4号机组已获得国务院核准。

　　中国广核表示，公司正在有序开展上述机组各项施工准备工作，在取得国家核安全局颁发的《核电厂建造许可证》后，即可开始全面建设。本次核准的陆丰1号及2号机组的单台机组容量为1245兆瓦，招远1号及2号机组的单台机组容量为1214兆瓦，苍南3号及4号机组的单台机组容量为1215兆瓦。

　　山东招远核电项目位于山东省烟台市所辖招远市张星镇，是中广核在山东落地的首个核电项目。苍南3号及4号机组即为三澳二期工程，该项目位于浙江省温州市苍南县霞关镇三澳村。此次中国广核获核准的6台核电机组中，华龙一号技术占据主导。招远核电一期及三澳二期均采用华龙一号技术，陆丰一期为CAP1000技术。

　　核电产业景气度上行

　　近日发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，要积极安全有序发展核电，保持合理布局和平稳建设节奏。

　　2023年，我国核电机组继续保持安全稳定运行。据中国核能行业协会日前发布的《中国核能发展报告(2024)》，2023年新增商运核电机组2台，全年核电设备平均利用小时数为7661小时，核电发电量为4334亿千瓦时，位居全球第二，占全国发电量的4.86%，年度等效减排二氧化碳约3.4亿吨。

　　中国核能行业协会预计，到2025年，我国核电在运装机7000万千瓦左右，在建约5000万千瓦；到2030年，核电在运装机容量达到1.2亿千瓦，核电发电量约占全国发电量的8%。

　　当前，我国核电发电量占比不足5%，仍有较大提升空间。中信证券认为，核电设备产业景气度将长期上行。在项目审批稳中有进的基础上，预计2024年至2026年相关零部件企业有望迎来交付高峰。

　　招商证券预计，未来一段时间我国核电项目将保持每年6-10台的核准节奏，假设单台120万千瓦机组投资额为200亿元，将带来1200至2000亿元的年均建设投资。核电全产业链有望迎来高景气周期。

　　上市公司方面，8月20日，杭州高新证券部有关负责人回应，公司的线缆用高分子材料广泛运用于5G、军工、海洋工程、电力、新能源、轨道交通等领域，公司核电业务占比不足5%。

　　克莱特证券部有关负责人称，公司于2023年中标三个核电项目。整体看，2024年核电行业比较乐观。