伴随着昨日沪指近百点的大涨，大盘距离4000点整数关已越来越近，而在两市热点板块的集体爆发中，从去年贯穿至今的国企改革板块再度成为市场焦点。纵观市场，重组获得证监会通过的南北车复牌之后携手涨停，铁路、基建等板块中涉及国企改革的诸多个股也集体井喷，而上周末双双停牌的招商银行与招商地产也因国企改革引发市场遐想。分析人士指出，无论是从去年的中石化混改，还是去年底南北车合并，都已经成为行业改革的标杆性事件，而随着国企改革相关细则在不久后的推出，也将有更多受益标的脱颖而出，对于其中机会，投资者可适当把握。

　　南北车复牌涨停

　　板块迎“满堂彩”

　　相比近期被炒得火热的高送转以及以创业板为主的题材股，国企改革概念整体呈现出较为稳健的上攻态势，而正因了这稳扎稳打的作风与未来的丰富的想象空间，国企改革也才得以成为去年至今的大热门，无论是去年底的“南北车”还是前段时间的“南北船”，从央企重组到国资平台整合，消息面的风吹草动总能够带动相关个股一波表现，而昨日“中国南车与中国北车合并获证监会通过”的消息也再一次成为概念股的触发点，除了联手涨停的南北车外，中材科技、北方国际、方兴科技等央企板块的热门股也相继涨停，中国铝业、国药一致涨幅分别达到7.44%和6.47%，上海电力、国电电力等电力股涨幅也在3%以上，截至收盘，板块中涨幅在5%以上的个股超过了30只，可谓迎来满堂彩。

　　不仅南北车获批复牌，上周末招商地产与招商银行同时停牌同样在宣告国企改革步伐的进一步加快。上周五，同属招商局旗下的招商地产与招商银行同时刊发停牌公告，称公司正在筹划重大事项，尽管具体事项仍不明朗，但已足以引发市场对招商局集团内部资源整合的预期。分析人士认为，目前来看，国企在A股市场上占据主流地位，A股中国企市值占比超过60%，盈利占比超过80%，国企改革对A股市场中长期走势影响甚大。去年以来，中国电建的资产注入、中国石化的引入战投、格力地产的股权转让、安信证券借壳中纺投资上市、上港集团实施员工持股等一系列动作均对公司股价形成了明显提振，并激活了多个央企和地方国企概念板块。当前来看，随着央企与地方国企动作频频加快，国企改革“N＋1”方案出炉也已为期不远，而随着未来政策细则的出台与实际推进，受益于国企改革的蓝筹也将凭借当前的估值优势，获得市场资金的重点关注。

　　改革向纵深

　　估值优势助力行情演绎

　　操作层面，某基金负责人认为，2014年为改革元年，2015年国企改革将会有实质性动作，传统行业中的央企和地方国企机会更大。在国企改革全面展开的背景下，两条主线值得关注：一是具备条件，可先行先试的央企，尤其是已经纳入试点范围的央企；二是市场基础好、示范性强，优先选择试点模式更详细、试点企业已明确的地方国企，此外，中国节能 、新兴际华、中国建材、国药集团等央企改革首批试点企业的改革方案细则也有望于本月公布，对于其旗下标的，投资者亦可高看一线。

　　中银国际认为，相对而言，国企改革概念在前期涨幅较小，这其中，则以零售百货等大消费类板块为甚，建议投资者重点关注估值相对较低而安全边际较高的重庆百货和老凤祥；某私募人士则表示，从当前来看，上海、广东、云南、山东、重庆等多地的国资国企改革进展顺利，部分标的涨幅在近期超过大盘，投资者可从以上地域板块深挖个股。而从价值投资角度出发，在当前300多只涉及国企改革的概念股中，有30余只概念股动态市盈率低于20倍，工商银行、保利地产、华电国际、中国神华等个股最新动态市盈率则为10倍左右，后市仍存在估值修复要求，同时军工、电力等改革集中行业中的个股也可重点关注。本报记者 马玉宝