股东高位套现近3700万 引力传媒深陷操纵股价及内幕交易质疑

　　中国网财经3月2日讯(记者里豫 邓玉蕊)引力传媒(603598)2月28日晚间公告称，公司控股股东及实际控制人罗衍记计划自公告之日起3个交易日后的6个月内，以大宗交易减持其持有的公司无限售条件流通股合计不超过1080万股，占公司总股本的3.99%。减持期间为2020年3月4日至2020年8月31日之间。这是继2019年12月4日罗衍记的一致行动人蒋丽及合众创世宣布减持计划后，引力传媒的实控人再度宣布减持。

　　此前实控人预减持披露后，引力传媒股价涉及“网红概念股”一度涨停，12天10板。然而其股东却在此期间套现约3755万元，这也引来市场对其操纵股价的质疑。除此之外，引力传媒收购子公司珠海视通的过程中还涉及内幕交易，其员工更是受到了证监会的处罚。

　　股价大涨170% 股东套现后受操纵股价质疑

　　2月28日晚间引力传媒发布公告称，公司控股股东及实际控制人罗衍记计划自公告之日起3个交易日后的6个月内，以大宗交易减持其持有的公司无限售条件流通股合计不超过1080万股，占公司总股本的3.99%。减持期间为2020年3月4日至2020年8月31日之间。截至本公告披露之日，罗衍记持有公司股份129,000,000股，占公司股份总数的47.67%。截至本公告披露之日，罗衍记持有公司股份129,000,000股，占公司股份总数的47.67%。

　　这是继12月4日罗衍记的一致行动人蒋丽及合众创世宣布减持计划后，引力传媒的实控人再度宣布减持。

　　2019年12月4日，引力传媒发布公告称，实控人蒋丽及罗衍记全资子公司合众创世拟在2019年12月26日至2020年6月23日期间，以集中竞价或大宗交易方式分别减持公司股份不超过500万股。

　　值得注意的是，该减持计划发布后，引力传媒便收获了“网红概念股”，股价一路高涨。数据显示，12月5日起，引力传媒股价逐渐上涨。自2019年12月19日伊始，12天10个涨停板，在2019年12月19日至2020年1月6日期间，累计涨幅超170%，股价更是摆脱了接近两年之久的10元以下底部区域。

　　尽管在股价异动公告中，引力传媒表示，引力传媒是一家以数据为基础、以内容为导向、以技术为驱动的整合营销传播公司，主营业务为广告代理服务。公司2019年四季度已开始布局短视频商业化和MCN营销业务(Multiple-Channel Network，网红孵化运营和营销业务)。但公司MCN业务目前处于发展初期，尚未形成成熟的商业模式。目前该业务未对公司业绩产生重大影响。

　　但股东的行动却“泄露”了其目的。据公告，2019年12月27日至12月31日期间，引力传媒控股股东的一致行动人在公司本次股票交易异常波动期间通过集中竞价交易减持公司股份240万股，占公司股份总数的0.89%。若以2019年12月27日至31日3天的收盘均价粗略计算，此次减持套现金额达3755.2万元。

　　除此之外，12月21日，引力传媒董事兼副总裁李浩、董事兼财务总监王晓颖、董事潘欣欣也纷纷宣布，计划在2020年1月14日至2020年7月12日期间，以集中竞价或大宗交易方式减持合计不超过51.49万股，其中李浩拟减持不超过24万股、王晓颖拟减持不超过14.5万股、潘欣欣拟减持不超过12.99万股。该三大高管均在股价上涨前曾宣布减持，但在减持期内并未实施减持，而后又再次发布减持公告。

　　那么引力传媒的业绩是否撑得起这一股价？2019年三季报显示，年初至报告期末，引力传媒实现营业收入20.34亿元，同比减少19.17%，归属于上市公司股东的净利润为6118.31万元，同比增长20.22%。报告期内，引力传媒短期借款由年初的8774万元增长至11500万元，涨幅为31.07%。但1月23日，引力传媒却发布业绩预亏公告，预计2019年年度经营业绩将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-1.9亿元到-3.17亿元。

　　市场人士对记者表示：“引力传媒未必是业绩支撑。预减持计划披露，利好或搭车热点，股价上涨，再执行减持是一个完整的过程。从引力传媒的动作来看，不排除有操纵股价，股东高位套现的嫌疑。”

　　子公司业绩不及预期 员工又涉及内幕交易

　　2019业绩预亏公告中披露了亏损的主要原因为公司在对商誉及各项资产进行减值测试，预计将计提商誉减值3亿元至4亿元。

　　其中进一步解释道，商誉减值是由于并购子公司珠海视通因未及时跟进市场环境和客户需求变化，收入规模下滑，预计不能实现2019年度承诺业绩。上海致趣预计未来原有APP业务收入和盈利会出现下滑。

　　公开资料显示，珠海视通以媒介运营代理业务为主，同时扩展媒体运营业务，独家承包媒介资源运营管理，其直接客户多集中在快速消费品、互联网新兴垂直领域、游戏娱乐类三大行业。2017年，引力传媒拟以3.85亿元现金收购珠海视通100%股权。但在不久之前，这笔收购事项被通报引力传媒员工张剑锐涉嫌内幕交易。

　　中国证券监督管理委员会北京监管局网站此前公布的行政监管措施决定书(〔2019〕7号)显示，2016年下半年，珠海视通超然文化传媒有限公司(以下简称“珠海视通”)股东李某向引力传媒股份有限公司(以下简称“引力传媒”，603598.SH)法定代表人、董事长兼总经理罗某记提出资本合作意向，寻求珠海视通被引力传媒收购。2017年3月9日至5月8日，双方就并购重组事项开展接洽，罗某记指派公司战略投资部总经理禚某军与珠海视通股东胡某慰、李某进行谈判。禚某军助理张剑锐参与谈判，并负责尽职调查、财务分析、会议记录等工作。2017年5月8日，引力传媒与胡某慰、李某签署《关于引力传媒股份有限公司与珠海视通超然文化传媒有限公司的投资框架协议》。5月10日，引力传媒发布重大事项停牌公告称，公司拟筹划重大投资事项。5月23日，引力传媒发布重大资产重组停牌公告。7月8日，引力传媒发布公告称，公司拟通过现金方式购买胡某慰和李某持有的珠海视通100%股权。

　　引力传媒购买珠海视通100%股权事项，属于《证券法》第六十七条第二款第二项规定的所述情形，依据《证券法》第七十五条第二款第一项的规定构成内幕信息，内幕信息敏感期为2017年3月9日至2017年5月10日。根据《证券法》第七十四条第四项规定，当事人张剑锐为内幕信息知情人，因所任职务参与引力传媒并购重组过程，自2017年3月9日起即知悉内幕信息。

　　张剑锐系杜兴前配偶，二人为正常夫妻关系。2017年3月23日，张剑锐加入禚某军建立的“视通尽调”微信群。2017年4月1日，张剑锐通过微信告知杜兴前引力传媒并购重组信息，包括“我们要找券商做资本运作的财务顾问耶”“我们罗老板疯了，疯狂找项目，着急并购的不行了”“他想着四月底要把并购两家广告公司这事搞定呢”。2017年4月21日、4月25日，张剑锐将珠海视通的合同资料、预收明细等电子数据通过QQ发送给杜兴前。综上，张剑锐向杜兴前泄露了内幕信息。

　　2017年3月23日，杜兴前买入引力传媒股票1000股，并在此后多个交易日连续买入该股票。截止4月17日杜兴前共买入“引力传媒”1.8万股，买入金额34.74万元。上述股票已于2017年4月19日至2018年3月7日全部卖出，亏损3.74万元。

　　张剑锐的上述行为违反《证券法》第七十六条第一款的规定，构成《证券法》第二百零二条所述的泄露内幕信息行为；杜兴前的上述行为违反了《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第二百零二条的规定，中国证监会北京监管局决定对张剑锐处以15万元罚款；对杜兴前处以15万元罚款，共计罚款30万元。