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海欣食品隐现三角利益链条 信托诡异扎堆坐庄

  • 发布时间:2015-09-28 07:09:47  来源:人民网  作者:佚名  责任编辑:刘小菲

  3个交易日内换手率超过200%,海欣食品 (002702)被爆炒的闹剧终于随着一纸停牌核查公告而暂时中止。然而,市场关于“妖股”的质疑声却并未停息。种种迹象表明,一场看似简单的股价异动背后,却似乎暗藏着一条从信托坐庄、公司释放利好以及庄家被套之后游资解救的“三角利益链条”。只不过,当初一场稳操胜券的“坐庄”吸金之旅,却被始料未及的市场大跌打乱了节奏。

  信托诡异扎堆

  打开海欣食品今年的半年报 ,前十大流通股东中几乎被信托产品所攻占,由西藏信托有限公司——中信中金 1号伞形证券投资集合资金信托计划(中信中金1号)领衔的7只信托计划扎堆选择押宝海欣食品。

  虽然A股市场上被信托重仓的股票不在少数,但从建仓到拉升时间点都能够完全吻合的却并不多。实际上,截至2014年半年报,海欣食品还并不是信托重仓标的。当时海欣食品的前十大流通股东中,仅有3只信托计划,而个人投资者则有四位。在去年三季度末,公司前十大流通股东中,仅剩余2只信托计划,自然人股东人数上升至五位。而在此期间,海欣食品的股价均价约为7元左右,区间涨幅也仅为40%左右。

  随后,到了2014年底,公司的前十大流通股东中自然人已经降至两位,信托计划已经增至6只。而到了今年一季度,信托产品突然在海欣食品上集中爆发,截至一季度末,公司前十大流通股东全部为信托计划,合计持股数量约1800万股,约占公司流通总股本的29.51%。更为蹊跷的是,这10只信托计划在今年一季度全部选择了加仓或者新进海欣食品,如此高的默契程度不得不让人生疑。其中,中信中金1号增持量最大,增持合计约276万股,占流通股本约4.53%,紧随其后的是陕国投·吉祥2号信托计划,该信托计划在增持约239.7万股之后,以约345万股的持股数成为海欣食品的第一大流通股东。也就是在此时,海欣食品的股价开始有了明显上扬。数据统计显示,今年初至3月31日,海欣食品的股价由最初的8.55元/股上涨至15.39元/股,区间累计涨幅高达80%,而同期大盘涨幅仅为19.48%。不过,这还只是海欣食品拉升的前奏。“从交易软件判断,今年初至5月初,应该是主力资金建仓的阶段。”一位业内人士如是说。

  而在接下来的二季度,各信托计划依然在大举增持。截至6月30日,海欣食品前十大流通股东中,依然有7只信托计划,而且均为加仓或者新进状态,它们合计持有海欣食品的股数已经增长至约2674.5万股。具体来看,这些信托计划的持仓变动比例都很大。广东粤财信托有限公司——菁英汇湘财资本5号增持变动比例达199.64%,中融国际信托有限公司——融享4号增持比例逾100%,而中信中金1号更是再度增持逾255.8万股,变动比例高达92.62%,持股数飙升至532万股。

  在信托计划连续集中增持的同时,海欣食品股价开始暴涨。5月初至6月中旬,公司股价由最初的约17元涨至最高38.79元/股,短短29个交易日,股价涨幅就高达118.53%,而食品板块同期涨幅仅为34.1%,大盘涨幅也仅为20.72%。

  由此不难看出,海欣食品股价的上扬与信托计划的集中增持时间点有高度相关性,或许海欣食品遭遇了信托联合“坐庄”的情况。而一位大型信托投资总监也对北京商报记者坦言,“信托行业水很深”。同时,该人士表示,这些产品背后具体谁在操盘很难查出来。“有些信托只是发行通道,并不是幕后的操盘人,尤其像伞形信托,旗下子账户众多,更难查。不过,也有一些信托对操盘有控制权。”

  上市公司强推高送转

  而在信托产品积极布局与拉升的过程中,海欣食品也同步释放了诸多利好,尤其是在业绩大幅下滑的情况下,依然推出了“10转10”的高送转方案,这其中的蹊跷也耐人寻味。著名经济学家宋清辉则表示,“不排除海欣食品存在市值管理和联合坐庄的行为,可能会对投资者造成伤害”。

  今年1月底,海欣食品签署了《投资意向书》,拟合计投资不超过4600万元取得上海猫诚40%的股份,标的公司上海猫诚是一家主营休闲食品的电子商务公司。而这不仅让公司开始具有电商概念,也获得了部分券商的好评。以国海证券为例,连续给予海欣食品买入评级。

  海欣食品今年以来发布的最大利好莫过于在去年年报中推出的“10转10”高送转利润分配方案,然而比起公司的经营业绩来看,这份高送转方案显得有些牵强,背后的动机也遭到投资者的质疑。

  今年3月27日,海欣食品正式晒出了公司去年的成绩单,让投资者倍感惊喜的是,公司推出了“10转10”的高送转利润分配方案。然而,需要注意的是,公司推出高送转分红方案并不是建立在公司去年业绩大幅提升的基础上。海欣食品去年年报显示,2014年公司虽然营业收入同比增长13.36%,达到了约8.55亿元,但是公司的净利润却大幅下滑,实现净利润1839万元,较2013年的3375万元大幅下滑约45.51%,几近腰斩。

  巧合的是,海欣食品股价的主升浪正是从今年5月7日除权派息之后开始。也就是说,如果没有公司的高送转分红方案,海欣食品或许都没有股价短期内翻倍的动力。而这也让公司当时推出的高送转分配方案备受质疑。

  不过,海欣食品公司董秘林天山则对此予以否认,并向北京商报记者表示公司2014年度的分红送股符合决策程序。“公司一直以来都非常重视价值投资者的投资收益,也认真制定并执行着‘股东回报规划’;多年来也坚持着进行了多次较高比例的分红,送股是为了快速扩大公司股本规模,也是公司对未来发展信心和决心的体现。”同时,林天山还表示公司没有与外部机构签订任何市值管理协议。“公司关注过早前的股东名册,但无法查证这些信托产品的所有人。公司未接待过相关信托公司的调研。”林天山说。

  游资充当“接盘侠”

  而公司股票停牌前的异常走势,更是让市场质疑是此前坐庄的信托被套斩仓出逃,其中还可能让多路游资出手相救。

  实际上,信托联合坐庄海欣食品之旅并不顺利。今年6月中旬开始的大跌,让海欣食品股价也大幅下滑。数据显示,6月12日-29日,海欣食品股价跌幅达33.76%。随后,海欣食品在6月30日发布了重大事项停牌公告。而后,在9月10日,海欣食品又发布了重大资产重组停牌公告,不过让投资者感到意外的是,在6天之后,公司便宣布重组告吹。据公司表述,公司拟收购一家传媒企业的控股权,但是由于交易双方在资产估值预期以及收购方案上存在重大差距,最终无奈叫停。

  随后,海欣食品于9月16日复牌后便连续走出4个“一”字跌停。不过,从第5个“一”字跌停开始,海欣食品成为A股市场的“明星股”。9月22日,已经连续4个“一”字跌停的海欣食品再度“一”字跌停开盘,由于交易惨淡,投资者都以为公司股价仍会继续下跌。不过,当日上午尾盘最后一分钟的时候,海欣食品逾40万手的跌停板封单突然被大买单通吃,成交金额约5.95亿元,而就当投资者感到纳闷的时候,下午开盘后公司股价又被约4.38亿元的大买单直线拉升至涨停板,随后海欣食品以涨停收盘,全天换手率创出82.97%的历史新高。

  对于如此怪异的走势,有业内人士质疑或是因为游资解救信托出逃所致。当日交易信息显示,光大证券佛山绿景路、华泰证券上海浦东新区福山路和海通证券许昌建设路营业部为主要买入方,分别买入约2.08亿元、1.76亿元和1.04亿元,仅这3家营业部就合计买入约4.88亿元,占昨日海欣食品成交总额16亿元的约30.5%。与此同时,齐鲁证券深圳吉祥路营业部和另外两家机构席位分别甩货3.62亿元、1.28亿元和约9402万元,合计卖出约5.84亿元。对此,上海杰赛律师事务所律师王智斌高度怀疑主要买入方为一致行动人关系。而如果有证据表明买入方存在一致行动人关系的话,则买入方已经构成了虚假陈述。因为仅前3家营业部合计持股就占海欣食品总股本的约9.5%,而超过5%就应该履行信息披露义务并且停止买入。

  那么这些游资为何铤而走险巨量买入海欣食品呢?上述业内人士猜测,或是为了掩护信托资金出逃。“卖出成交量很大,可能属于对倒行为,同时有两家机构卖出,信托产品卖出通道一般都显示为机构。”交易行情显示,游资跌停买入的价格为14.8元/股,而复权后的海欣食品拉升前的主要均价在16元附近左右,也就是说第五个跌停之后海欣食品的股价已经很可能低于信托资金的吸筹成本,若股价继续下跌的话,信托产品很可能出现穿仓的情况。“若以目前价格来估算,信托产品亏损金额不大,或者可能平仓出局,如果再下跌将可能造成巨大亏损。”在上述业内人士看来,游资抄底放出巨量就是为了制造跟风效应,帮助信托资金出逃。而中信中金1号很可能就是在此期间出逃的。“监管层明确要求伞形信托必须清理,估计在第一时间该产品已经清仓了。”上述信托投资总监称。

  需要注意的是,对于游资而言,不仅解救了信托资金,而且还通过抄底大赚了一笔。交易信息显示,在放出巨量的第二天,上述主要买入的三家营业部悉数获利出局,分别卖出约2.55亿元、2.05亿元和1.39亿元,日均获利在20%左右。

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