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2021年10月25日 星期一

挖掘上市公司三季报 四条主线成跨年度牛股沃土

  • 发布时间:2014-11-02 09:54:52  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:陈娟娟

  挖掘上市公司三季报

  随着三季报披露的完毕,A股上市公司的真实盈利状况曝光。统计数据显示,2014年已披露三季报的上市公司累计实现营业收入20.88万亿元,同比增长6.45%,累积实现净利润1.9万亿元,同比增长9.67%。

  虽然上市公司整体保持增长态势,但行业分化逐渐加剧,四季度盈利仍存在不确定性。从二级市场表现来看,前三季度个股分化也十分明显,大牛股出现数倍涨幅的不在少数,但持续震荡甚至下跌的公司也有出现。如何在四季度把握跨年行情至关重要,《金融投资报》在对数位分析师采访后综合出公司业绩、高送转预期、备受关注的主题机会,以及机构投资者青睐等四条投资主线,为你找出有潜力的跨年度大牛股。

  主线一:高送转

  进入11月,距离年底越来越近,高送转预期的炒作也将到来。高送转概念股可以说是牛股迭出,成为A股跨年度行情中一道靓丽的风景线。历年经验表明,在年报披露期前后一段时间内,高送转概念股往往都是资金追逐炒作的对象。随着年底的临近,市场资金将逐步开始向高送转概念股中转移,高送转预期强烈的公司或将成为年末的持续热点。

  潜力股精选

  焦点科技(002315)总股本:1.17亿股每股资本公积:9.83元

  三季报显示,公司股本仅1.17亿股,但每股资本公积高达9.83元。焦点科技上市近四年未有过送转记录,袖珍的股本以及较高的股价都进一步增强公司高送转的预期。基本面来看,公司业务包括外贸B2B,内贸B2B和保险B2C。长城证券分析师刘深认为,保险B2C业务实现收入2319万,同比增长134.4%,对公司营收贡献仅4.6%。内贸B2B业务2013年底注册收费会员仅481户,预计该业务的收入规模很小。外贸B2B业务在2013年底注册收费会员数为12936户,是公司营收贡献的主力,预计该业务对公司营收贡献超过90%。

  邦讯技术(300312)总股本:1.6亿股每股资本公积: 3.23元

  行业趋势向好,公司第三季度盈利处于历史同期第二高水平。从4G业绩释放顺序来看,网优板块比早周期的射频晚一年左右,招商证券分析师周炎判断网优行业拐点已现。4G时代,频率更高、网络结构更加复杂,对于网络优化的需求也更大。预计大规模的网优投资将从年底开始,传统的系统集成、直放站、RRU等业务将出现恢复性增长,小基站等新业务带来新增需求。公司预告2014年盈利1500万-2500万元,拐点二次确认。邦讯技术作为网优板块业绩最好的公司,收购博威后在小基站产品上良好布局,明年传统业务的恢复性增长与小基站新增需求并存,业绩弹性可观。

  西泵股份(002536) 总股本:0.96亿股每股资本公积:8.32元

  三季度,公司股本仅0.96亿股,但每股资本公积高达8.32元。不足1亿股的总股本,加之快速增长的业绩,西泵股份高送转动力充足。东兴证券分析师张洪磊认为,公司公告了非公开增发方案,拟增发募集不超过5.5亿元用于南阳飞龙汽车零部件有限公司年产150万只涡轮增压器壳体项目、郑州飞龙汽车部件有限公司年产300万只汽车部件项目(一期)和补充流动资金1.5亿元。由于涡壳产品的主要客户博格华纳、三菱重工等的需求增长快速,目前涡壳产品的机械加工产能已经不能满足未来两年的需求,扩张150万涡壳产品机械加工产能将保障公司涡壳产品销量在未来两年持续高速增长。

  跃岭股份(002725)总股本:1亿股每股资本公积:4.53元

  作为2014年上市的次新股,跃岭股份上市后股价震荡走高,近日该股创出年内新高。同时,公司总股本为1亿股,每股资本公积为4.53元,在业内人士看来次新股在年末推出高送转的可能性很高。可以看到,公司产品主要出口国外市场,并以AM市场为主导。目前,公司产品已远销俄罗斯、日本、美国、东南亚、欧洲、中东以及南美洲等80多个国家和地区。根据海关信息网统计,公司2012年度出口在全国汽车行业中排第49位,2011年以来,公司铝车轮出口持续排名全国第五位,其中在出口国外AM市场上持续排名第一名。募投项目将有效扩充产能,扩大公司在国外中高端AM市场的市场份额,并考虑在具备条件后先后进入国内AM市场、国内OEM市场和国外OEM市场。

  主线二:绩优股+低估值

  2014年7月大盘反弹以来,随着行情的转暖,市场活跃度明显提升,压抑已久的做多热情被迅速点燃。随着三季报的披露,近六成公司净利润同比实现正增长。随着行情的发展,越来越多的绩优股出现可观的涨幅,从而引发市场对业绩浪的期待。

  潜力股精选

  浙江龙盛(600352)净利润增幅:121.93%静态市盈率:8.13倍

  1-9月公司每股收益1.32元,三季报预计全年净利润为25亿元。中金公司认为,随着史上最严格的新环保法将于2015年开始实施,行业产能增加更多靠龙头企业内延扩张。公司4年内累积投入10多亿用于研发和环保,实现化工零排放,成为杜邦供应商,染料行业强者恒强逻辑将持续加强。此外,公司将通过持续的内部研发投入和外部的并购来丰富产品线,最终有望发展成为世界级特殊化学品生产服务商。

  海油工程(600583)净利润增幅:95.03%静态市盈率:9.79倍

  1-9月公司每股收益0.59元,公司前三季度归属母公司股东净利润为同比增长95.0%,业绩连续多个季度超出市场预期。前三季度公司获得订单总额为238.94亿元人民币,较上年同期增长139%,其中,国内订单115.16亿元,同比增长29%,海外订单123.78亿元,市场开拓取得可喜成绩。广发证券分析师罗立波认为,海油工程面临国内海洋油气开发的良好机遇,并具备参与全球竞争的潜力。

  中集集团(000039)净利润增幅:66.01%静态市盈率:19.43倍

  1-9月公司每股收益0.608元,净利润同比增长66.01%。中集船舶海工研究院和中集租赁紧密合作,完成的超大型集装箱船项目,合同总额达到20亿美元,目前已形成数亿美元的浮盈,显示“设计金融”与“外部制造”结合的广阔前景。广发证券分析师罗立波认为集装箱、前海金融有望接力海工装备,成为拉动公司利润向上的主要动力,而通过业务结构的持续升级,公司利润增长持续性得以明晰。

  复星医药(600196)净利润增幅:65.64%静态市盈率:19.09倍

  2014前三季度公司实现收入86.6亿,增长22.5%,净利润15.75亿,同比增长65.6%,扣非后净利润10.5亿,增长36.3%,符合市场预期。申银万国证券分析师杜舟表示,复星医药医药主业平稳增长。在医院并购方面,公司近期攻关重点在于企业职工医院与厂矿医院,力争于年底有望取得实质性突破进展。公司未来发展战略清晰,即以医药工业为核心,重点培育医疗服务业。内生增长和外延并购双轮驱动公司主业快速发展。

  主线三:跨年度投资主题

  大盘在经过一段时间的反弹后,牛市是否到来的争议仍在继续。在业内人士看来,市场分化十分明显,在整体趋势性行情未能展开背景下,投资者应继续轻大盘重个股的投资策略。就大事件影响来看,沪港通进入冲刺阶段,国企改革如火如荼,在投资机会的选择上,跨年度的主题投资机会应重点关注。

  潜力股精选

  太极实业(600667) 资产注入概率极高

  国企改革进一步释放活力,并有望助力百亿收入目标。平安证券分析师符健指出,内生增长的角度来看,随着股权激励实施的进行,公司成本管控有望逐步加强。在行业信息化智慧城市和IT服务牵引下,收入高速增长下的业绩释放值得期待。外延增长的角度来看,考虑公司2016年的百亿收入目标,预计明年无论是资产注入还是并购落地的概率极高。假设完成目标,保守估计需并入收入超过30亿元。在国企改革加速背景下,背靠大股东中国电子科技集团,公司长期增长值得期待。

  王府井(600859) 京版国企改革排头兵

  公司实际控制人为北京国资委且为百货龙头企业,具有一定行业影响力。国泰君安证券分析师訾猛指出,公司有望成为京版国企改革排头兵,并有望在改革过程中深入受益。在国企改革大环境下,无论是体外资产注入,还是改制后实现激励机制取得经营效率大幅改善预期,都将促进公司短期估值水平提升。根据行业均值并考虑国企改革进程,可以给予公司一定估值溢价。

  中华企业(600675)地产集团有望注入资产

  公司是上海知名的地产企业,前期公司推出非公开增发方案,大股东地产集团注入三个相关公司的资产。本次注资再次体现集团重视公司这个平台。随着上海国企改革的提速,公司在地产板块国企改革中扮演的角色将愈发重要,将是上海国企重要的地产整合平台。银河证券分析师赵强认为,此次大股东资产注入将提升公司业绩,增加公司项目储备,非公开增发募集资金将进一步增强公司业务竞争力。

  中信证券(600030)受益沪港通和新三板

  行业佣金率整体下滑,但公司经纪业务依然坚挺。华鑫证券分析师刘志平认为,经纪业务外,公司资管业务创新不断。上半年资产管理业务收入大幅提升,公司实现资产管理业务手续费净收入18.39亿元,同比增长734.08%。公司资产管理业务收入大幅增加,主要是公司合并华夏基金以及上半年加大集合业务发展和创新力度,通过产品创新创投、老产品优化改造等方式持续完善集合资产管理计划产品线。公司作为券商行业的引领者,各项业务发展较为均衡,业务结构防御力较强。随着下半年创新业务继续深化,新三板做市,沪港通以及个股期权陆续推出,综合能力较强的公司,有望继续抢占市场先机。

  主线四:机构青睐

  三季报的披露给市场资金探究机构投资者的动向提供了线索,基金增仓股,新建仓的个股逐渐浮出水面。公募基金、私募基金、QFII等各路主力资金的动向一直受到市场明显关注,作为A股的主力军,机构投资者的动向往往被市场深度挖掘,其主要流向的个股和行业也将成为市场关注的焦点。

  潜力股精选

  德联集团(002666)机构持股比例增加:21.14%

  中报中机构持有德联集团流通股本14.59%,三季报中多家机构大举建仓,机构持股比例大幅上升至35.73%。国泰君安证券分析师王炎学认为,公司积极布局汽车后市场,“直营签约”模式,积极探索汽配O2O。公司精细化工产品具有标准化、合资品牌主机厂配套资质认证等优势,我们看好其2S店经营前景,服务规范看齐4S店、产品较4S店有价格优势。我们认为,“直营签约”模式顺应产业发展趋势,自建店可以树立服务标准、作为备件分销支点,签约加盟店数量扩张易于达成,进而实现规模化采购,降低采购与运营成本。

  国瓷材料(300285)机构持股比例增加:11.99%

  随着机构投资者的持续加仓,国瓷材料近半流通股份被机构投资者所持有。据统计,中报中机构持有该股36.21%流通股份,三季报中这一比例增至48.2%。海通证券分析师张瑞认为,国瓷材料是A股稀缺的先进陶瓷材料平台型公司,9月份又与淄博鑫美宇合作成立氧化铝子公司,主营高纯超细氧化铝,用于蓝宝石材料、锂电池隔膜等领域。我们预计公司后续将持续推出新产品,不断进入新领域。

  东易日盛(002713) 机构持股比例增加:31.99%

  今年2月上市的东易日盛获得机构关注。二季度中机构投资者持有该股的比例仅为14.32%,而在三季度中,包括公募基金、社保基金、基金专户等多路机构投资者相继介入建仓,持股比例大幅跃升至46.31%。银河证券分析师鲍荣富认为,公司利用新模式、新手段开展家装业务值得期待。市场持续拓展、效率提升及电商新模式将为公司长期增长提供引擎。我们判断,公司进一步完善公司业务产业链;O2O模式实现资源整合;“A6L”业务助推市场拓展,提升市场覆盖率和客户渗透率等多层次战略驱动公司未来持续增长。

  天赐材料(002709) 机构持股比例增加:21.81%

  华夏、景顺长城等基金公司旗下多家机构一致建仓天赐材料,三季报显示公司前十大流通股东已被机构投资者悉数占据,合计持股占流通股本比例达到26.71%。而在中报中,机构投资者合计持股比例仅为4.9%。招商证券分析师李辉表示,电动汽车爆发,电解液迎来发展良机。公司内生扩产,外延并购凯欣,完善客户资源,电解液销量将快速增长;扩充个人护理品产能,优化品种,规模将不断提升。

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