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QDII重仓122只港股 基金称沪港通延期影响有限

  • 发布时间:2014-10-29 08:36:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:刘小菲

  沪港通延期对QDII基金的影响或不如市场预期大。

  记者统计QDII三季报发现,三季度期间,QDII基金整体 投资策略并没有受沪港通影响而较前两个季度出现明显增仓,其持仓比例的环比变动尚不足1个百分点。

  QDII基金人士表示,沪港通的暂时“失约”,对QDII基金的负面影响并不大,受访的基金海外市场部投研人士亦表示,沪港通延期并不对QDII基金的投资策略造成重大影响,长期仍看好沪港通的利好。

   投资港股分歧

  截至10月28日的数据显示,至今年三季度末,投资于香港市场的QDII基金共有47只,重仓参与投资了122只港股,投资市值合计186.82亿元,占总市值比例为54.43%。

  而基金半年报数据显示,同样也是47只QDII基金投资于香港市场,投资市值还略高一些,为198.51亿元,但占总市值比例为54.03%,比三季度低0.4个百分点。

  对此,基金分析人士指出,这与三季度QDII基金业绩下滑有很大关系。上半年 偏股型基金表现不佳,收益趋零,但QDII基金平均上涨近2%,而到了三季度,这种情况突然发生逆转,QDII基金平均下跌逾1.3%,且是当季唯一下跌的品种。

  不过,值得一提的是,三季度表现较好的主动管理型QDII基金还是多主投港股。如三季度业绩排在首位的富国中国中小盘 ,期间涨幅为8.78%,其持有港股的市值占比为66%。不过,该基金在三季报中称,跑赢业绩比较基准的原因是8月份调仓了一些股票,而非主动增持所致,并指出,今年四季度,海外市场投资有一定压力,不看好香港市场本地零售股票,但内地企业H股还有可选价值。

  虽然整体来看,今年三季度,QDII基金并没有表现出对港股倾注更多的热情,但若对比着看,各只QDII基金对香港市场的投资态度出现了分歧,有加仓也有减仓。

  数据显示,三季度期间,尽管QDII基金在港股上的投资市值大多减少,不过六成QDII基金对香港市场的投资比例呈上升态势,侧面显示出QDII基金对于香港市场仍是最为认可。

  海富通中国海外 是持有港股市值比例增幅最大的基金,从二季度末的72.84%增加到三季度末的89.97%。

  该公司相关投研人士10月28日向记者表示,在三季度,公司整体增加了QDII基金的股票仓位,是以香港地区为主,主要增持了金融、医疗保健和 能源行业 。其认为A股与H股因两地对相关概念的解读不同,使得两地折溢价仍旧明显,随着沪港通的开启,金融股以及能源类股具有一定的投资契机。此外,华宝兴业海外中国的港股持仓比例也由二季度末的62.42%增加到三季度末的76.39%,增幅近14个百分点。

  其基金经理在三季报中称,由于沪港通有望实施,港股中相对A股拥有溢价的蓝筹H股可能面临一定的套利减持压力,从而带动港股大盘调整。不过香港市场中相对A股市场有明显折价的中小盘股票,可能间接受益于沪港通而保持强劲表现。

  而上投摩根亚太优势 QDII基金三季度在港股的市值和投资比例则有些下降。该基金基金经理在三季报中证实,虽然整体仓位变化不大,但市场配置策略略有调整,对印度市场进行了大幅增仓。

   沪港通延期影响不大

  目前,港交所公告证实,原本预期于10月份推出的沪港通将延期,且尚无确切时间表。

  不过,日前受访的基金海外市场部投研人士称,沪港通延期对QDII基金的投资策略并不会构成太大影响。

  “尽管沪港通延迟的消息带来一定打击,但应只是短期效应。我们会继续紧密跟踪沪港通的进程,在预估今年仍有望推出的前提下,目前不会太大幅调整基金仓位”上述 海富通基金投研人士称。

  上投摩根全球新兴市场的基金经理也表示,沪港通将使原本不在新兴市场投资范围的中国A股逐渐变成全球投资的一部分,因此,对于所有的新兴市场资产配置者来说,长期加仓中国市场将是不得不为的举动。

  众禄基金研究中心分析师韦恩源更直言,沪港通的推迟对港股QDII的影响有限。他认为,港股市场受益于政策活力,有望释放增长潜力,长期看沪港通将为港股市场带来较大的增量资金,提高市场交易量,有利于港股市场表现。沪港通对于主要投资范围是港股的QDII来说,是明显利好。

  对于沪港通的影响,基金人士还有另外一种不同的看法。

  有基金人士指出,其实此前沪港通将推出的消息对QDII基金提振有限。

  受到多重因素影响,香港恒生指数目前只比沪港通获批宣布前的4月9日累计上涨2%,对港股的影响远没有2007年8月宣布拟推港股直通车时大。

  而港股一直是QDII基金投资的最大市场,过分倚重港股投资已受到市场诟病,在此背景下,QDII基金大幅增加港股比例不太可能。

  事实上,三季报显示,虽然投资于香港市场的市值比例增幅微小,但若与投资于其他区域的市值比例变化相比,QDII基金对香港市场的青睐度仍是最高的,对美股的投资还是只有港股的一半。

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