做坚定的趋势投资者
- 发布时间：2015-05-04 02:34:57 来源：中国证券报 责任编辑：张恒
“如果用一句话来概括我自己，那就是，我力争做一个最坚定的时代趋势投资者。”用宋昆的话说，基金经理的投资风格就是其价值观、世界观、人生观和方法论的折射。基金经理就好像巫师，而投资组合就是他自己的水晶球，在投资组合里有他对未来世界的看法。翻看宋昆所管理基金的公开报告，从2012年开始，其对新兴产业就坚定持有，这代表他对未来世界的看法。
有人说过，“没有成功的企业，只有时代的企业”。相应地，宋昆认为，“没有成功的投资，只有顺应时代的投资。”
从科讯和新兴成长的重仓情况来看，互联网相关个股占比超过80%，倾向性相对明显。在宋昆的“水晶球”中，他看到的未来世界就是移动互联、智能汽车、机器人、在线教育、细胞治疗等新兴行业的大发展，这些行业的发展，将使人类生活越来越方便、越来越美好。
“投资的本质在于预见未来，当你预见到未来世界的样子，在投资中就要果断去投资这些代表未来生活的产业的青少年时期。”宋昆从产业投资的动态过程介绍，未来互联网行业也会变成一个基础行业，就像当年的高速公路、房地产等所有蓝筹行业一样。其实并不存在所谓的新兴产业，所有的新兴产业最终都会变成成熟产业，新兴产业只是时代的产物，而投资就是要顺应时代趋势，永远做时代的弄潮儿，拥抱和引领时代的潮流，通过合理的估值定价引导社会资本流向最有创造力的行业，在社会资源优化配置的过程中获得投资收益。顺应时代的潮流也是资产管理行业的本质所在。
对于二季度的投资，宋昆表示，展望未来，由于中国经济在资本、人力、科技创新这三个方面都遇到了一定的瓶颈，加之经济基数已经较为庞大，所以国内经济增长率中枢的下移是大概率事件。资金层面，由于国内价格水平较低，预计下一阶段的货币政策将继续保持稳中偏松。政策层面，由于经济增速继续下滑的趋势持续，政府将会实施一系列的稳增长措施，预计在改革红利逐步释放、流动性宽松、牛市预期已经形成的背景下，二季度的A股市场有望继续震荡上行。
放眼中长期，能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新兴产业。随着人类走进移动互联、云计算时代，以机器人为代表的人工智能将在制造业中承担举足轻重的作用。从繁重的生产中解放出来的人类，对于自身的需求必将更加重视，娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展期。其中，互联网的垂直应用领域将迅速而深刻地改变社会生活，值得我们高度关注。宋昆说，这些细分行业的龙头公司的存在和发展，就是我们对市场相对乐观之处，寻找并买入、持有这些企业，也将是工作的重中之重。
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