关注期权波动率交易
- 发布时间：2016-03-02 02:31:49 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□本报记者 马爽
受标的50ETF价格上涨影响，昨日50ETF认购期权多数上涨，认沽期权多数下跌。截至收盘，平值期权方面，3月平值认购合约“50ETF购3月1950”收盘报0.0561元，涨0.0132元或30.77%；3月平值认沽合约“50ETF沽3月1950”收盘报0.0552元，下跌0.0270元或32.85%。
成交方面，昨日期权成交出现小幅下降，单日成交248935张，较上一个交易日减少846张。其中，认购、认沽期权分别成交129598张、119337张。期权成交量认沽认购比（PCRatio）为0.92，上一交易日为0.93。持仓方面，期权持仓继续增加，总体期权未平仓总量增加1.88%至543288张。成交量/持仓量比值为45.82%。
波动率方面，截至收盘，3月平值认购合约“50ETF购3月1950”隐含波动率为21.97%；3月平值认沽合约“50ETF沽3月1950”隐含波动率为33.89%。
对于后市，兴证期货期权分析师魏滟欢表示，昨日由于标的物价格上涨，使得认沽期权隐含波动率出现有效回归，再次证实在波动市场行情下，参与波动率交易是有利可图的。
期权策略方面，魏滟欢建议，周一深度虚值合约1.80元档认沽期权隐含波动率一度高涨至50%，且已跌破去年6月股市大跌之后50ETF最低点位，如价格再向下跳水，预计空间将有限。而选择参与卖出深度虚值且高波动率的认沽期权合约，虽承担一定风险，但如果波动率出现回归，将会获得较高较快回报，此策略也是近期不错的期权波动率交易。
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