华泰柏瑞价值增长
- 发布时间：2016-02-22 00:31:29 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
投资要点
华泰柏瑞价值增长（代码：460005）混合型基金成立于2008年7月16日，最新规模10.8亿元，现任基金经理为方纬。业绩比较基准为沪深300指数收益率x80%+上证国债指数收益率x20%。
业绩优异，历年表现稳定：该基金自成立以来表现出色，截至上周五，实现回报290.6%，年化19.6%，在同类基金中排名第一。自2013年以来，基金历年表现稳定，每年排名均在同类前1/3。除了良好的收益率以外，基金的风险指标同样出色，近一年的波动率和下行风险指标均好于同类平均水平。
自上而下，调整灵活：基金经理注重宏观策略把握投资方向，以自上而下为主要投资策略，不同于大多数的优选个股型基金，择时是该基金超额收益的主要来源。基金经理通过对市场大风格的判断，在维持仓位稳定的前提下，积极灵活的调整组合配置风格，以期适应下一阶段的市场。
组合分散，成长价值切换：季报中显示出代表成长的信息技术业和代表价值的金融业在2015年中来回切换了3次，且每次调整都较为彻底。基金前十大重仓股占比仅30%左右，在买入卖出时受流动性影响较小。
基金经理投资能力出色：基金经理通过中国股市中较为明显的风格切换特征，把握住大多数成长价值股轮动的机会，自2014年8月方纬任职以来，业绩排名同类第一位，展现出杰出的市场判断能力和投资能力，有望延续优异表现。
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