可构建认购价差组合
- 发布时间：2015-08-06 01:43:31 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□本报记者 马爽
受标的上证50ETF价格低开低走影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格多数下跌。截至收盘，平值期权合约方面，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”收盘报0.0770元，下跌0.0175元或18.52%;8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”收盘报0.1145元，上涨0.0330元或40.49%。
波动率方面，认购期权合约隐含波动率整体小幅回升，认沽期权合约隐含波动率整体回落。其中，8月平值认购期权“50ETF购8月2500”隐含波动率为32.65%；8月平值认沽期权“50ETF沽8月2500”隐含波动率为45.76%。
光大期货期权部刘瑾瑶表示，依然维持震荡调整判断。目前多种环境因素均有利于市场恢复稳定，但从低迷的成交情况来看，市场谨慎观望情绪仍较为浓厚，重拾升势需要等待投资者信心的回归和资金的回流。交易策略上，投资者可考虑构建认购价差组合，即买入一个认购期权，同时卖出一个到期月份相同但行权价较高的认购期权。例如，买入1张“50ETF购8月2400”，同时卖出1张“50ETF购8月2650”，构建该组合时的净权利金成本为907元。
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