可捕捉盒式套利机会
- 发布时间：2015-08-05 04:32:02 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□本报记者 马爽
受标的上证50ETF收涨带动，昨日50ETF认购期权合约多数大涨，认沽期权合约则多数重挫。截至收盘，认购合约中，当天成交量最高的8月认购2500合约涨47.66%；认沽合约中，当天成交量最高的认沽8月2500合约跌42.8%。
波动率方面，一改近日期权合约隐含波动率波动相对较大局面，周二认沽合约隐含波动率明显下降，认沽合约平均隐含波动率为0.4738，较前一交易日明显下降。认购合约隐含波动率略有升高，认购合约平均隐含波动率为0.3475，较此前一交易日略有升高。
“认沽期权隐含波动率普遍下跌，而认购期权隐含波动率升高却十分有限，估值相对过低，如果投资者看好后市，买入近月认购依然存在机会。”海通期货期权部表示。
海通期货期权部表示，面对近期的大幅波动，不少投资者感到茫然，而今交易有日渐萎靡的势头。利用期权组合可以抵御部分波动，或者更加稳妥一点的，可以捕捉市场上转瞬即逝的无风险套利机会。长久以来，期权市场空有大量逆转换套利机会，却因标的无法做空而无法收敛，对应地，转换套利机会变得越来越少，投资者可考虑挖掘盒式套利和蝶式套利机会。推荐一级投资者持券买入平值附近近月认沽期权，构造保护性策略；二级投资者买入近月平值附近认购；三级投资者买入近月平值附近认购。
- 股票名称 最新价 涨跌幅
