聚焦四川上市公司股东大会

　　本报记者 甘国和 康曦

　　7月30日，*ST 金 路（000510）召开了第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金符合相关法律、法规规定的议案》、《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易具体方案的议案》等15个议案。

　　连续2年亏损被带帽

　　在本次股东大会上，最受市场关注的就是新光集团借壳公司一事。随着IPO耗时过长以及审批严格等多方面原因，越来越多的拟上市公司将目光转向了壳资源。近年来，四川上市公司屡屡被借壳，如高金食品、四川圣达等。而自1993年上市的*ST金路，因为连续两年的亏损，也不得不作出卖壳的决定。

　　近两年的财报显示，2013年*ST金路亏损 17371.72万元，2014年亏损14727.44万元，2015年第一季度继续亏损，而且亏损金额高达5268.25万元。

　　对于2014年亏损，*ST金路如是解释：2014年受经济持续下行影响，公司所处氯碱行业运营形势非常艰难，行业产能严重过剩、下游需求依然疲软、产品价格恶性下跌，无资源优势的行业企业大多举步维艰。公司主导产品PVC树脂市场持续低迷，竞争激烈，销售价格持续低位运行且与销售成本倒挂，导致公司亏损。

　　因连续两年净利润为负，金路集团股票自2015年4月13日起实行“退市风险警示”特别处理，变更为“*ST金路”。

　　今年1月16日，公司发布公告称，拟筹划重大事项，因相关事项存在不确定性，经申请，公司股票自2015年1月19日开市起停牌。在公司停牌期间，市场对于公司正在筹划的重大事项就猜测纷纷。

　　要注意的是，按照新版退市制度，连续三年亏损的上市公司将被强制退市。在主营不振的前提下，*ST金路要在2015年扭亏，显然存在整合的预期。

　　新光集团借壳*ST金路

　　停牌近半年后，*ST金路于6月10日发布重大重组预案，公司将注入万厦房产100%股权和新光建材城100%股权，新光集团将成为公司控股股东。受此利好推动，公司股价扶摇直上，接连6个涨停板。

　　按照6月10日的重组预案，公司拟两标的公司合计作价112.14亿元，按定增发行价5.45元每股计算，*ST金路本次拟发行股数约为20.58亿股。6月23日晚间，*ST金路再度公告，对公司《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关文件进行了相应的补充和完善。

　　7月14日晚间，*ST金路正式公布了新光集团借壳上市的报告书，与公司6月发布的预案相比，报告书中出现四处变化：第一，报告书确定了交易的对价。*ST金路拟通过发行股份的方式向新光集团、自然人虞云新购买其合计持有的万厦房产100%股权和新光建材城100%股权，共作价111.7亿元，同时，向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金40亿元。

　　第二，借壳方新光集团及虞云新明确了在预案中未明确的业绩承诺。根据承诺，标的公司2015年度合计净利润不低于8亿元，2015年度与2016年度累计实现的合计净利润不低于19亿元，至2017年度三年累计实现的合计净利润不低于32亿元。2014年，*ST金路净利润为-1.46亿元。

　　第三，报告书更新了标的资产的财务指标。 第四，报告书详细披露了募集资金的使用计划。总共40亿元的配套资金，公司拟将21.5亿元投入义乌世贸中心项目，5亿元投入千岛湖皇冠假日酒店及附楼项目，1.5亿元投入新光天地二期，2亿元投入新光天地三期，另外10亿元补充流动资金。

　　*ST金路表示，上述交易完成后，上市公司的主营业务将新增可持续发展能力较强的房地产开发和经营业务，有效丰富公司业务种类，经营规模将迅速扩大，资产质量和盈利能力将大幅提高。届时，*ST金路也将顺利保留壳资源。