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金牛基金组合今年以来涨逾50%

  • 发布时间:2015-05-18 01:43:48  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □金牛理财网 盖明钰

  上周上证综指上涨2.44%,中证全指上涨4.75%,沪深300上涨1.30%,中证500上涨6.60%,中小板指上涨7.78%,创业板指上涨5.78%,市场延续创业板、中小板强主板疲软的格局。在此环境下,金牛基金组合受益于配置基金风格偏中小盘,整体表现优异,积极型上涨6.54%、稳健型上涨3.16%、保守型上涨3.07%。截至2015年5月15日,三组合自构建(2013年1月1日)以来,期间成分基金及配置比例仅调整过3次,净值积极型上涨114.95%,稳健型上涨86.07%,保守型上涨47.66%;今年以来净值增长率分别高达50.46%、38.19%、25.37%。

  总体来看,金牛基金三组合收益风险属性定位清晰,业绩走势稳健,波动率较低,风险得到较好的控制,收益率也极为可观,这主要取决于我们的大类资产配置,其次是成分基金的选择。

  在大类(股票类、债券类、货币类)配置方面,我们主要依据内部构建的量化择时指标,当前该指标依然显示权益类市场机会依然大于风险,各个组合应积极配置。因此,积极型(适宜人群:收益风险承受能力较高的投资者)、稳健型(适宜人群:收益风险承受能力适中的投资者)、保守型(适宜人群:收益风险承受能力较低的投资者)三组合我们维持2015年4月9日调整以来权益类相对最高的配置比例,债券类相对较低,货币类维持10%的比例,具体配置比例如下,积极型组合,股票类基金配置90%、货币类基金配置10%;稳健型组合,股票类基金配置70%、债券类基金配置20%、货币类基金配置10%;保守型组合,股票类基金配置50%、债券类基金配置40%、货币类基金配置10%。基于当前的市场环境,我们重点推荐稳健型组合。

  成分基金方面,对于权益类基金,基于国内经济转型的大环境创业板、中小盘的机会或大于主板,虽风格阶段性有所切换,但我们更看好风格偏中小成长的绩优基金,不过此期风格相对上期稍有所均衡,建议重点关注中欧、华商、汇添富旗下产品;债券类基金方面,基于权益类牛市的大环境,我们重点选取股性较强的二级债基,譬如博时、易方达、南方、建信旗下产品;货币类基金方面,作为流动性资产仅配置10%,主要关注资产规模领先、流动性较好、收益率稳定的大型基金公司旗下产品,主要关注广发、南方、博时、易方达旗下的货币基金。

  具体到各个组合的配置标的,我们再根据配置池基金的风格属性、仓位、风险收益属性、基金经理投资逻辑、配置特点等与各个组合进行匹配,以确保各个组合风险收益属性明晰,便于投资者选择适合自己的组合。具体来看,积极型组合:股票类基金最新一期主要配置宝盈资源优选股票华商主题精选股票大摩多因子策略股票广发聚瑞股票中欧新动力股票;货币基金配置广发货币A;稳健型组合:股票类基金主要配置新华钻石品质企业股票嘉实研究精选股票富国天惠成长混合华商动态阿尔法混合,债券基金配置南方广利回报债券A/B,货币基金配置博时现金收益货币;保守型组合:股票类基金主要配置诺安灵活配置混合嘉实增长混合兴全趋势投资混合,债券基金配置易方达稳健收益债券A、建信双息红利债券,货币基金配置南方现金增利货币A

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