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再融资只为收购四家亏损公司 中超电缆斥资6亿豪赌未来

  • 发布时间:2014-12-16 08:10:00  来源:中国经济网  作者:马元月 叶龙招  责任编辑:罗伯特

  停牌一周筹划重大事项的中超电缆(002471)昨日晚间推出了一项非公开增发预案,拟募资6.57亿元。上市公司再融资本无可厚非,不过,中超电缆此次募集的资金却是用于收购四家亏损公司,且标的公司的对外担保金额还非常高,其如此赌博式的收购不免让市场感到些许担忧。

  定增募资6.57亿元

  中超电缆的定增预案显示,该公司此次是拟向不超过10名特定投资者非公开发行不超过5583万股股票,发行价格不低于11.78元/股。照此计算,中超电缆将能募集6.57亿元的资金。

  中超电缆此次再融资是为了收购四家同行业公司的控股权,其中拟花1.84亿元收购无锡市恒汇电缆有限公司(以下简称“恒汇电缆”)51%股权;拟花1.97亿元收购江苏长峰电缆有限公司(以下简称“长峰电缆”)65%股权;拟花5495万元收购河南虹峰电缆股份有限公司(以下简称“虹峰电缆”)51%股权;拟花200万元收购江苏上鸿润合金复合材料有限公司(以下简称“上鸿润合金”)51%股权;另外1.87亿元用于补充流动资金。

  需要指出的是,长峰电缆、虹峰电缆以及上鸿润合金的实际控制人是同一人,为自然人陆泉林。中超电缆在公告中称,公司与陆泉林无关联关系。

  四家标的公司均亏损

  虽说中超电缆完成前述标的公司的收购后,能进一步提高公司的规模,有利于提升公司的核心竞争力和市场占有率,但值得注意的是,这四家标的公司的经营情况并不如意,目前它们均处于亏损状态。

  北京商报记者发现,陆泉林控制的三家公司更是连年亏损,且长峰电缆和虹峰电缆的亏损都有加大趋势,其中长峰电缆2013年的净利润亏损280.63万元,2014年1-9月的净利润亏损787.75万元;虹峰电缆2013年的净利润亏损645.28万元,2014年1-9月亏损695.6万元。而上鸿润合金的亏损是最严重的,该公司2013年亏损1861.27万元,2014年1-9月亏损1111.2万元。恒汇电缆的业绩相对来说较好一些,该公司2013年的净利润是正值,为937.12万元,不过,2014年前三季度却是亏损1243.62万元。

  值得一提的是,虹峰电缆和上鸿润合金的成立时间并不算太长,其中虹峰电缆成立于2011年3月2日,上鸿润合金成立于2010年2月25日。

  豪赌未来风险大

  中超电缆此次募资豪赌亏损公司,市场人士表示比较担忧。“中超电缆只是获得了标的公司的控股权而已,而股东之间在经营层面是很容易产生分歧的,未来肯定存在整合风险,未来标的公司的业绩能否得到改善还很不确定。”北京的一位市场人士在接受北京商报记者咨询时表示。

  事实上,北京商报记者注意到,中超电缆此次拟收购的标的公司还存在另一个重大风险,即对外担保风险。定增预案显示,截至2014年9月30日,恒汇电缆、 长峰电缆和上鸿润合金三家公司对外担保金额分别高达2.4亿元、2.68亿元、9500万元,其中长峰电缆和上鸿润合金的对外担保金额已经远超出了它们的净资产。而且,今年恒汇电缆和长峰电缆已被对外担保拖累,它们因此分别计提了2000万元和60.19万元的损失。

  更需注意的是,目前标的公司对外担保总额较大。这也意味着,一旦被担保公司的财务状况发生不利变化,不能及时偿还银行借款,那么,中超电缆拟收购的公司将面临承担连带还款义务的巨大风险。

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