中国消费70年：消费成经济增长头驾马车 消费金融百花齐放

　　在处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期政策消化期叠加期、新的政策探索期“四期叠加”的经济新常态阶段，我国经济增长发展方式要实现由政府主导、投资密集、出口导向，向依靠消费驱动和实体企业支撑的经济转型。这其中，持续稳定的消费对我国经济的转型尤为关键。

马上金融创始人兼CEO赵国庆

　　一、七十年，消费成为经济增长第一动力

　　投资、消费和出口是经济增长的重要动力。长期以来，我国经济增长主要依赖于投资和出口的拉动，在一定程度上忽视了消费对经济增长的作用。《经济结构不断升级 发展协调性显著增强——新中国成立70周年经济社会发展成就系列报告之二》指出，建国初期，居民消费受限，投资资金匮乏，经济增长主要依靠一般消费拉动，1952年，最终消费率高达78.9%，资本形成率为22.2%，货物和服务净出口为负。

　　改革开放以来，投资、消费和出口需求都呈现快速增长，特别是自中国加入WTO以后，投资和出口对于GDP增长贡献快速提高。消费对GDP的贡献率从2011到2012年期间断层式飞跃至50%以上，成为拉动经济增长的三驾马车之首；党的十八大以来，我国积极构建扩大内需的长效机制，着力发挥消费的基础性作用和投资的关键性作用，内需对经济增长的贡献率不断提升，需求结构逐步合理化。2018年，消费对GDP增长贡献率再次实现飞跃达到76.2%，已达到西方发达国家70%-80%的消费贡献率数字。

　　依据央行货政司提供的典型调查数据进行推算：1元消费信贷可以刺激产生1.5元的消费需求。与消费对GDP增长率上升相伴的是，我国消费信贷余额同比增长。2011年，中国消费信贷余额为8.9万亿元，2018年此数据已达到37.79万亿元。在这过程中，消费金融公司的发展在促进消费增长从而推动经济发展过程中发挥了重要作用。

　　二、从传统消费金融到互联网消费金融，科技将成为核心竞争力

　　20世纪80年代，我国消费金融开始起步，主要体现为商业银行的消费信贷业务。1985年，中国建设银行率先发放了全国首笔个人住房抵押贷款，拉开了我国消费信贷业务的序幕。但由于经济发展水平、市场体制及居民消费观念等多种因素制约，消费信贷规模小、品种少、发展速度慢。随着信用体系不断完善，2002年之后，我国真正意义上的信用卡开始进入全面发展阶段，一定程度上推动了消费金融发展。

　　2009年7月22日，中国银监会正式发布了《消费金融公司试点管理办法》，该办法明确了消费金融公司的业务范围和成立条件，这也标志着消费金融公司将作为新生力量登上我国信贷市场舞台。2010年1月6日，中国银监会正式批准国内首批三家消费金融公司的试点工作。截至2019年7月底，已有27家消费金融公司拿到牌照，其中24家消费金融公司已开业。持牌消费金融公司的出现，快速推动了消费金融业务规模不断扩大，一定程度上满足了中低收入群体日益增长的消费信贷需求。

　　随着互联网金融发展，消费金融的服务模式也在不断变化。首先，传统商业银行的消费金融互联网化，如工商银行“融e购”网上商城为用户提供了互联网消费信贷产品“逸贷”，用户可申请最低100元的消费信贷。其次，消费金融公司的互联网化，通过接入互联网技术、大数据技术、人工智能技术、云计算技术等，实现消费信贷的电子化、网络化、信息化、智能化，如马上金融通过线上APP提供商品分期、信用分期、循环额度产品。“然后，互联网巨头提供消费金融增值服务，为积累的场景用户提供消费分期和小额现金信贷，如蚂蚁金服的消费分期“蚂蚁花呗”和小额取现“蚂蚁借呗”两款消费金融产品。

　　目前，消费金融行业百花齐放，迎来新的竞争格局。面对激烈的市场竞争，消费金融公司为保持竞争优势，必须借助科技手段来提高核心竞争力。例如，建立完善的风控体系和健全的风控流程，提升风险管控能力；在不同场景内有针对性地识别目标客户，保证了获客的精准度，提高获客转化率；优化服务流程，简化申请、审核、还款程序，提升客户服务管理，增强客户服务体验等。

　　马上金融成立于2015年6月，四年来，马上金融持续加码研发投入，已组建900多人的科技团队，在人工智能、机器学习等领域拥有业界领先的技术能力和落地经验，已经报批达177项专利。马上金融创始人兼CEO赵国庆谈到，马上金融自成立之初便深耕科技自主创新，希望能成为一家金融机构式的高新技术企业。在风控方面，马上金融已构建上百个风险模型，用于自动化审批流程，对客户的信用风险和欺诈风险进行精确评估，防范信用和欺诈风险。最终，基于数据的“智能+高效”决策审批,实现了千人千面的差异化风险定价。提高金融服务的效率和精度。

　　除了智能风控，在机器视觉、智能语音、自然语言理解等领域，马上金融也取得了突破。在机器视觉方面，马上金融自研的活体人脸识别系统FaceX2.0，准确度达到99%。唇语识别技术也达到接近90%的准确度，能够有效配合人脸识别的技术,适用各种核身的复杂场景；在语音方面，马上金融和中科院声学研究所等外部机构建立了广泛的战略合作关系，也在利用自有的消费金融场景，来开发声纹相关的产品；在自然语言理解领域，线上客服整体解决率达到80%以上，建立了一套完整的基于数据驱动的高效的运营体系，实现了业务的标准化、流程化、自动化、线上化和智能化。

　　赵国庆提到，“从世界的经验来看，在今天这个环境下，我们需要科技的力量，为金融业发展带来崭新机遇。”在科技的推动以及强监管、严监管的背景下，消费金融也将优胜劣汰，回归有序，推动普惠金融发展。

　　三、发展消费金融，完善普惠金融新生态

　　2013 年，党的十八届三中全会将“发展普惠金融”确立为国家战略。2015 年末，习近平总书记主持中央深改组审议通过，国务院出台《推进普惠金融发展规划(2016—2020 年)》。普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。

　　与传统金融机构相比，普惠金融专注于提供小额、无抵押、无担保的消费贷款，天然就具有普惠性。我国设立消费金融公司的目的是“拉动内需增长、促进金融机构多样化、满足不同收入层次消费需求、发展普惠金融”。试点10年来，我国消费金融规模、盈利、客户群体逐步增长，从各个方面推动了普惠金融发展。

　　促进金融服务用户下沉，体现普惠金融的普及性。有别于银行等传统金融机构，消费金融的目标服务群体为农民、蓝领等中低收入群体，有效弥补了大型金融机构的先天不足。消费金融促进了金融服务重心下移，实现了消费金融的平民化，体现了普惠金融的应用之义。

　　小额分散无抵押，体现了普惠金融的便捷性。消费金融公司办理贷款无需抵押，简单高效。同时，通过与大型购物中心、互联网公司等合作，拓展自己的业务平台，允许信用较好的商家直接受理消费金融业务，进一步提高了消费金融服务的效率和可得性。

　　服务方式灵活，体现普惠金融的惠及性。传统消费金融依托传统金融商品或线下消费场景被动接受申请，依托人民银行征信系统，兼顾工作收入证明、学历等其他数据进行线下审核，风险 低，但无法满足多样化消费金融需求；互联网消费金融充分利用互联网、大数据、人工智能等技术，遵循“额度越小、审批速度越快”的原则，很多小额的消费信贷从申请到放款仅需几分钟。

　　毫无疑问，发展消费金融对于普惠金融体系建设有巨大的推动作用，有利于扩大内需并推动经济增长，有助于社会资源合理利用。

　　70年风雨历程，消费未来仍将持续成为拉动经济增长的第一动力，消费金融公司在其中必将扮演着重要角色。