鸿坤财富刘畅：家族信托——洛克菲勒家族财富传承的“防火墙”

　　翻看美国的近代史册，你就会发现，洛克菲勒家族的足迹无处不在。从摩根大通银行到洛克菲勒中心，从洛克菲勒基金会到现代艺术博物馆、洛克菲勒大学...... 美国的很多“荣耀”同时也是洛克菲勒家族创造的辉煌。

　　老洛克菲勒由石油业起家，曾是美国历史上最富有的人，世界公认的“石油大王”。在巅峰时期，他曾垄断了全美80%的炼油工业和90%的油管生意，几乎达到了“富可敌国”的程度。 

　洛克菲勒家族成员

　　为了企业基业长青，家族财富永续，洛克菲勒于1882 年建立了世界上第一个家族办公室，代号“5600 房间”，被誉为整个家族运行的中枢，如今已经传承到第六代继承人手中。它为洛克菲勒家族提供了包括投资、信托、法律、会计、家族事务以及慈善等几乎所有服务，并根据家族成员的特定需求提供不同的投资顾问服务。 

　　依托家族办公室，洛克菲勒家族在发展传承过程中采取了两个重大措施。

　　其一，就是对家族财富进行资产配置，设立家族基金，进行慈善捐赠。在家族办公室成立不久，就已经开始进行家族的资产配置。主要方向之一就是现在的洛克菲勒捐赠基金，用于在全球经营慈善事业，主要包括人文、医疗、教育，每年在全球范围内都会花费至少几亿美金。

　　另一个配置方向是洛克菲勒大学。这所大学在国内并不知名，因为发展的侧重点在于研究而不是教育，因此并不招收本科生，但在美国医疗研究领域享有与哈佛大学并列的盛名，并已获得多个诺贝尔奖。

　　第三个方向是洛克菲勒家族基金，该基金最早只管理洛克菲勒本家族的资产，但是经过几代人的更迭，本家族的资产逐渐稀释。目前已经变成一个开放式的家族办公室，借助洛克菲勒的品牌与资产管理经验，为多家富豪家族共同管理资产。   

　　其二，就是投资方向由以家族主业为主转向均衡性、多行业的发展，收获其他行业发展机遇和财富机会。这一战略使得洛克菲勒家族收获了整个美国崛起周期的巨大机遇，家族财富的增长驶上了快车道。

　　1880年代，老洛克菲勒已经拥有近5亿美元的家产,但膝下只有一个儿子,所以他的这些财产都留给了小约翰·洛克菲勒(John D Rockefeller Jr)。然而,时代在变化,美国随后不久三次上调遗产税税率,从最初的10%上调至25%。这使得成年后的小约翰·洛克菲勒需要思考更多的问题。他考虑到家族里不是每个人都适合经商,还通过父亲在他小时候就带他到炼油厂磨炼的幼年经历,认为要多锻炼孩子的独立能力,不能让孩子过于依赖家族的财富和资源。因此,洛克菲勒选择了家族信托的方式传承财富。

　　家族信托起源于12世纪的英国,是指委托人与受托人签订契约,委托人将持有的各种形式的财产的所有权转移给受托人,由受托人按照委托人的意愿并以自己的名义投资管理信托财产,在委托人指定情况下分配给受益人,以实现委托人家庭财富管理、传承和保护的目的。

　　据公开资料显示,1934年,小约翰60岁,他作为委托人,为妻子及六个子女第一次设立了不可撤销信托,受托人是大通国民银行(Chase National Bank),受益人为妻子和六个孩子。在1952年其78岁的时候,他又为他的孙辈分别设立不可撤销信托,受托人是诚信联合信托(Fidelity Union Trust)。

　　在法律上,信托财产的所有权和受益权分开,委托人把财产转移到家族信托后,即丧失该财产的所有权,因为这些原本是委托人的财产都变为信托财产,而受益人只有信托财产的受益权。

　　据悉,小洛克菲勒还另外设立了由五个人组成的信托委员会,并给予其处置资产的绝对权力。信托受益人在30岁之前只能获得分红收益,不能动用本金,30岁之后可以动用本金,但要取得家族信托委员会同意。受益人去世,信托财产的本金会自动根据预先设定的规则传给受益人的子女。

　　洛克菲勒家族信托显著的特点在于：其在信托架构中设立了一个由五人组成的信托委员会。委托人设立信托,财产所有权在法律上转移到受托人名下,委托人的一个很大顾虑可能是信托的受托人会挪用、挥霍甚至侵吞信托财产。此时,洛克菲勒家族设立一个由部分家族成员、第三方独立律师、会计师等人组织成的信托委员会,充当信托保护人的角色,监督受托人忠实地履行信托条款的情况。信托委员会秉承委托人的意志,并最大限度地执行委托人的意愿。

　　到了第三代，洛克菲勒家族依然人才辈出,在他们之中,有美国副总统、摩根大通银行董事长、大慈善家、风险投资业开创者等。其家族财富成功传承归功于信托制度的优势。根据需要,家族可以为每个后代成员或每个小家庭分别定制一个信托,交给同一个受托人管理。这种机制使得家族财富始终是一个整体,可以集中管理和使用，家族企业既不会因为后代增多、分家而变小或终止,也不会因为财富代代传递而被逐渐分割成若干个部分,而是可以发挥规模优势,获得更好的经济效益。

　　洛克菲勒家族之所以能够传承至今，经历七代而繁盛不衰，最重要的原因就在于懂得“放弃所有权，保有控制权”，设计成立家族信托和基金会，让他们建立了一个商业王国，并让自己的财富得以代代相传。

　　在家族信托的设计架构中，家族企业股权作为信托财产全部被锁定在信托框架中，家族成员只能作为受益人享有信托收益，因为装进信托框架的财富所有权已转移，家族信托成为家族财富的“防火墙”。其最大功能即锁定家族企业财富，不会因为外界变化影响整个家族企业财富的传承。