作为普通投资者，如果你有1万元、5万元、10万元、50万元……那今年你会投资哪些理财产品呢?你的目标收益率又是多少呢?理财不二牛(微信号:buerniu5188)发现，进入2016年，许多投资者最大的困惑就是不知道该投什么。

　　投资者杨女士就是其中一位，“对于存款和国债我是不会去投的，收益率太低。今年的预期收益率肯定不能和去年比，不过还是希望能达到10%~15%。但今年确实也不知道买什么好，目前看来，要实现预期收益好像并不容易。”

　　可以看出，虽然投资者的预期收益率还保持在较高水平，但现实却是股市持续调整、理财产品收益率不断下降。甚至一位专业的机构分析师都表示，今年目标只是跑赢银行贷款利率。

　　在这种情况下，如果只追求跑赢国债收益率或银行贷款利率，对于风险偏好较低的投资者而言，该如何进行资产配置呢?

　　经过对专业人士的采访了解，理财不二牛为大家总结了三种配置组合，或许能帮您回到收益“4时代”。

　　●组合一:纯债基金+券商类固收产品

　　理财不二牛(微信号:buerniu5188)据Wind资讯统计发现，今年一季度，债券型基金整体收益率为-0.11%。其中，纯债基金平均收益率1.06%，一级债基平均收益率0.81%。

　　从过往数据来看，债券基金中，尤其是纯债基金仍然值得肯定。2004~2015年的12年期间，纯债基金每年都保持正收益。不过，近期债券市场风险频发，那么后市风险还会持续释放吗?

　　华创证券分析师屈庆指出，信用债风险偏好恢复，尚待时日。短期内，市场或将在目前的状态下维持，可待市场明朗后，再寻找新的机会。

　　姜超宏观债券研究团队则指出，4月信贷数据大概率会下滑，叠加大宗商品经历暴涨后价格也有所回落，预计下周数据发布对债市有一定支撑。5月债市可短期交易，但通胀压力仍存，债市长期配置机会仍需等待。

　　因此，即使投资纯债基金，操作上也要更为灵活，可关注一些交易性机会。另外，从组合投资的角度看，加入券商类固定收益产品或许是提高收益的不错选择。

　　作为市场另一大机构主体的券商，也都有自己的类固收理财产品，比如三个月年化4.5%，六个月年化5%的产品等。理财不二牛从一些大型券商处了解到，目前这些产品也都能实现刚性兑付。

　　值得关注的是，今年以来，券商还推出了不少结构化的理财产品，其中包括挂钩二级市场及境外市场的保本产品。这部分产品既能实现保本，又有一定的收益想象空间。比如，理财不二牛近期获悉的一款挂钩境外对冲基金的券商产品，在其设定期限内，假设挂钩的境外对冲基金收益达到3%，那么买入该产品可获得1.2倍，即3.6%的收益。

　　一位券商理财顾问表示，“目前，风险偏好较低的客户主要就买这两类理财产品。由于三个月或六个月类固收产品经常额度有限，因此挂钩产品卖得比较多。不过要注意的是，由于今年市场行情走弱，许多挂钩沪深300的产品到期时也只是保本而已。”

　　从整个组合来看，由于纯债基金风险较小，获得稳定收益的可能性较大。且在较为稳定收益的基础上，再配置一点券商类固收产品，那么基本可实现收益保底。另外，如果再适当组合一部分保本型的结构性产品，那么就可能提高整个组合的收益空间。

　　●组合二:30%黄金+20%股票+50%银行类固收

　　除了第一种配置方式，上述想跑赢贷款利率的机构分析师则建议，“30%放在黄金，20%放在股票，另外50%放在银行类固定收益。由于人民币贬值压力仍存，我认为黄金是最好的方式之一，所以打算一直持有至明确看到风险消除。”

　　今年以来，黄金相关的投资品种确实都有不错的收益。截至5月8日，博时黄金ETF、易方达黄金ETF等产品今年来收益均超20%。

　　此外，该机构分析师进一步指出，“20%股票的话，对于机构投资者来说，选股能力相对较强，还能选到跑赢大盘的股票。对于中小投资者而言，这个点位选择一些中小创个股定投，也是完全可以的。”

　　再从银行类固收产品来看，严格意义上说，其实只有保本型理财产品能完全保证预期收益。但目前，保本型银行理财产品的收益率普遍在3%乃至以下，收益水平还是偏低。

　　例如，理财不二牛(微信号:buerniu5188)在某国有银行看到，其时长为182天的保本型理财产品收益率仅3.1%，且销售非常火热，每天的额度放出后都被迅速抢光。但如果按这样的收益水平，一定程度上会拖累整体收益水平。

　　另一种理论上非保本，但实际大部分能达到预期收益的是银行的非保本浮动型理财产品。据公开资料显示，现有的银行预期收益型理财产品几乎都是刚性兑付的，只有极少数可能会低于预期最高收益，目前内资行发行的理财产品还没有出现过亏损。

　　理财不二牛走访多家国有银行、股份制银行和城市商业银行后发现，目前，非保本产品周期较长的可达180天以上，也有30天、60天和90天左右的，其收益率普遍在4%~4.5%浮动，差别不是特别大。可见，这类产品的选择面还是比较广的。

　　上述券商理财顾问也提到，“其实券商类固收产品和银行类固收产品，也有不少共同点。所以有时候客户也看哪边收益率高，跟哪边客户经理关系好，就从哪边购买。”

　　●组合三:保本基金+第三方类固收产品

　　此外，有专业人士建议可从家庭整体资产配置上入手。诺亚财富派CEO黄俊鹏就表示，“我们一般建议客户按1:2:3:4的比例配置家庭资产，通过家庭整体资产配置，获得较高的综合收益。其中，10%是现金管理类产品;20%是各类保险;30%是浮动收益产品，例如基金;40%则是固定收益产品。”

　　去年底以来，最为火热的就数保本基金了。由于股市持续调整，保本基本成了许多投资者的避风港。纵观市面上的保本基金，自2015年下半年就掀起了成立潮，且封闭期一般是3年左右，当然也有将保本周期定为2年、1.5年、1年期的产品。

　　Wind数据显示，市面上的保本基金今年以来平均收益率为-1.6%，这显然是受到一季度行情不佳影响。但若要计算1年前至今的平均收益，保本基金收益为2.08%，3年前至今的则是38.35%。

　　需要提醒投资者的是，要买保本基金获利，最好是在认购期购买，因为之后申购通常不享受保本条约;另外，还要保证持有到期，二者缺一不可。但不少投资者眼见保本基金跌破面值，就纷纷提前赎回，这样很有可能损失本金。

　　在保本基金之外，依然有部分投资者会参与第三方理财平台的产品。理财不二牛(微信号:buerniu5188)注意到，根据风险度的不同，一些比较靠谱的理财平台基本也能实现年化4%~9%的预期收益率。不过对于第三方理财平台而言，由于一些大型P2P平台的跑路对行业造成不好影响，使得投资者对此心存疑惑。第三方理财平台良莠不齐，确实也应仔细区分。

　　业内人士建议，“在第三方理财平台的选择上，首先，平台的背景、控股股东的实力无疑是平台是否安全的一大要素;其次，要仔细甄别其产品的投向，要清楚知道自己资金的最终投向，如果资金流向是高风险标的，即使是收益较高，也不要盲目参与;另外，对于一些明显不合理的高收益，还是回避为好。”

　　总之，上述这几种组合方式，并非是固定模式，投资者完全可以依照自己的风险偏好自由组合或是进行其他方式的投资。这些类型只是专业人士基于目前的理财市场情况给出的分析和参考，并不作为直接投资的标准。