“目前，中国财富管理发展尚处于探索阶段，而美国、欧洲、日本等发达经济体由于其国民富裕程度及财富管理时间都优于中国。”投中研究院认为，不少发达国家财富管理的投资目标、投资期限、投资偏好以及风险承受能力和法律及税负环境等都可对中国的资产管理及其未来发展路径提供借鉴。

　　美国

　　美国是世界上经济实力最强、金融市场最为发达的国家。在美国可供管理的财富与可供配置的类别非常多，除了国债、企业债以及固定收益证券和股票之外，还有对冲基金、期货、期权以及各种金融衍生工具。

　　美国对财富管理行业的准入和产品监管较严格。从产品方面来看，公募产品和管理机构都受到美国证监会的严格监管，而私募产品的监管侧重于对较大规模管理机构的监管。其市场特点主要体现在：第一，产品丰富。财富管理产品市场均由公募基金、私募基金以及其他私募投资产品组成。第二，风险可控。美国主要的资产配置策略风险性较高。美国公开数据显示，股票在其中占比最高，为33%；其次是保险和养老金储备，占比32%。由于美国股票市场较为成熟，拥有长期回报和风险的可预测性，所以美国市场整体资产流动性较高而风险可控。第三，财富管理机构类型多样，市场层次较为分明。资产管理公司、传统私人银行、大型券商、中小型独立券商、独立财务顾问及家庭工作室是美国主要的几大类财富管理机构。第四，创新意识强。即使国际金融危机爆发且持续蔓延时也没有减慢美国财富管理机构创新的步伐，反而在考验中逐步实现跨越式发展。第五，有效监管。美国非常注重投资者保护，对基金运作施以严格监管，强调建立在托管制度、投资限制和信息披露基础上的投资者保护。

　　欧洲

　　作为财富管理的起源地，欧洲与美国一样都有着较多的金融产品与投资市场。欧洲财富管理市场的主要产品包括私人股权投资基金、房地产投资基金、基础设施投资基金、对冲基金等。在欧洲，各监管机构依据金融体系的基本功能和财富管理产品的性质而专门设计了不同的监管指令，总体上实施的是以产品为主的功能监管。

　　欧洲财富管理市场特点：第一，高流动性。根据公开信息总结后发现，欧洲资产配置中，比例最高的是现金和储蓄，占比35%；保险和养老金储备次之，占比31%；股票投资占比17%，排在第三位。第二，成熟的养老金制度。欧洲的大部分国家都建立了以基本养老保险、企业职工保险和个人养老保险为核心的养老制度，其中大部分养老资产用于投资，对财富管理行业的发展发挥着重要作用。第三，成熟投资工具。欧洲财富管理行业更注重对成熟投资工具和技术手段的应用。同时财富管理行业与经济端协调发展，使资金和社会资源得到优化配置。

　　日本

　　日本房地产泡沫破裂后，经济急速下滑，股市大幅缩水。因此，日本民众的投资习惯倾向稳健保守，储蓄率极高。日本的财富管理市场主要有四类客户，包括零售客户、银行、保险公司和养老基金。

　　日本财富管理市场特点：第一，产品丰富，有公募基金、海外公募基金、可变年金、REITS、单设账户产品和私募基金。第二，产品细分。主要分为社会新职场人士、新婚夫妇、双职工夫妇、单职工夫妇、个人事业者等客户群体。以客户的理财目的来看，包括终身理财型、准备结婚资金、准备住房资金、子女教育资金、退休资金等理财产品。