“随着国外越来越多的富人和财富管理公司的出现，我国财富管理已经不再是银行一家独大，信托、基金及第三方理财机构都面临着日益激烈的竞争，行业呈现了整合的趋势。”投中研究院日前发布的《2015年中国财富管理行业研究报告》称，为应对行业的竞争，财富管理机构不约而同地开始提供更多产品和服务，以便能更好地为客户提供财富管理产品。

　　银行仍是龙头老大

　　就目前国内而言，规模最大、最具有影响力的仍然是银行理财业务，因为传统商业银行占有大量客户群体，可以很自然延伸到财富管理领域。

　　由于银行理财产品收益率高于定期存款，而银行在居民心中又是信誉的保障，所以会持续推动居民的理财需求。根据中国银行业协会统计，银行理财规模呈现逐步扩大的状态，2007年底，银行理财规模仅有5000亿元；2009年底突破万亿后迎来加速提升；2013年底突破10万亿元，到2015年国内银行理财规模已突破20万亿元；预计在2016年将超过23万亿元，稳居各财富市场规模第一位。

　　但是，目前国内绝大部分银行还不能很好的理解财富管理这一行业，甚至认为只是对高净值个人高息揽储的一种方式，并将销售自身理财产品以及基金、证券、信托、私募等投资机构的理财产品作为一种通道业务。

　　投中研究院认为，未来，随着降息周期的开启，银行理财的规模提升将会受到限制。从银行业协会的数据来看，近三年随着利息逐步下降，银行理财的收益率也呈现下降趋势。投中研究院预计，由于银行理财业务还停留在金融产品代销的初级阶段，并不能真正获得客户认可，缺乏可以主动提高的经营模式及策略，所以未来突破增长瓶颈较为困难。

　　信托软着陆趋势明显

　　从信托管理资产规模来看，从2011年开始，信托资产规模呈现快速增长趋势。根据银监会统计，2011年底，信托资产规模为4.8万亿元；2012年底达到7.4万亿元，截至2015年三季度，总管理规模达到15.62万亿元。

　　但是值得注意的是，由于A股暴跌、宽松货币政策边际效应递减，收益率不断下降的趋势也延续到信托市场，而信托资产规模也出现首次下降。根据银监会数据统计，2015年二季度信托总管理规模为15.87万亿元，截至三季度规模则为15.62万亿元。可以看出，信托资产规模首次结束了自2011年以来连续4年50%以上的增长。投中研究院认为，信托业快速扩张的势头已经明显受到遏制，信托软着陆的趋势明显。

　　基金规模呈爆发式增长

　　在2007年股市快速上行的带动下，中国基金规模出现了爆炸式增长，到2007年底，国内基金已达341只，合计总资产净值达到3.1万亿元。但自2008年开始，由于股票市场低迷，基金总体份额有所回落，在这个过程中，基金的投资范围从股票扩展到对冲、量化等新的投资品种上，基金总体规模得到有效增长。

　　总体来看，基金公司管理规模持续增长，一方面体现了市场投资行为与选择的变化，另一方面也显示出其对市场的影响程度。此外，以余额宝为主的互联网基金的诞生，开启了“互联网+”基金模式，也意味着基金公司未来打破传统瓶颈，跨入一个新的时代。

　　独立财富管理机构迅速崛起

　　对应投资者日益加剧的财富管理需求，第三方理财机构从无到有，迅速崛起，仅10余年的时间就发展成为财富管理市场的重要角色。

　　目前，国内独立财富管理机构的市场份额仍然较小，据公开数据统计，2015年独立财富管理总资产约为4.68万亿元，占整个财富管理的市场份额仅为5%。而在欧美等发达国家，独立财富管理占据整个财富管理市场份额的60％以上；中国台湾、香港等地占30％左右。所以伴随着大众富裕人群以爆炸性的速度增长，投中研究院预计未来发展潜力最大、速度最快的将是独立财富管理机构。

　　保险行业资产管理规模稳定增长

　　受益于保险行业的快速发展，保费高速增长，保险行业资产管理规模稳定增长。保险公司的财富管理也逐渐进入到人们的视野，其中，人寿类保险产品成为保险机构的主要资金来源。保监会数据显示，截至2015年第三季度，保险机构资产总额已稳步提升接近12万亿元，年增速约20%。

　　目前保险类机构主要投资的项目有三类：债券、股票和基金。随着监管层对权益类资产投资的放开，股票+基金组合占比逐步上升。公开数据显示，保险的资产一般20%~30%用于存款、30%~40%用于债券、10%~20%用于股票和基金。

　　保险类机构主要有两大优势，一是自有资金充足，背靠母公司，不用再为资金来源而铺设渠道；二是投资领域广泛，保险类投资机构可以覆盖权益类投资、固定收益类、产业投资类等高中低不同风险业务领域的资产管理机构。