吕志强

　　“明年经济社会发展特别是结构性改革任务十分繁重，战略上要坚持稳中求进、把握好节奏和力度，战术上要抓住关键点，主要是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。”这是去年12月中央经济工作会议对2016年经济工作做出的重大部署。

　　贯彻执行这一重大部署，抓好“五大任务”，需要经济社会形成合力，银行业当率先精准发力，积极作为。这既是落实中央经济工作会议重大部署的实际行动，也是银行业深化改革、加快转型、持续发展的必由之路。

　　围绕“五大任务”，银行业要做的事情很多。选准着力点，精准发力，还须早谋略。

　　其一，“去产能”应有进有退。大量落后产能的存在，一方面挤占了许多生产要素和资源，尤其占用了大量信贷资源，而一些银行不是惧怕信贷风险过早暴露，就是习惯于传统的抵押担保融资模式，对诸如钢铁、水泥等产能过剩的重资产传统行业给予续贷，造成了恶性循环。另一方面，落后产能影响着市场前景好、效率高、负债率低的企业、成长性良好的中小微企业银行融资。落后产能加剧市场供需失衡、产品价格持续回落，好企业的效益和创新能力受到制约，削弱行业竞争力。

　　因此，商业银行当有“壮士断腕”的勇气，抓住供给侧改革契机，加快经营转型步伐，果断退出被落后产能及僵尸企业占用的信贷资源，进一步优化信贷结构，将信贷投向锁定新兴领域、创新领域，当然也要防止新的产能过剩，以真正创造新的经济增长点。银行在支持去产能上，应严格按照政府推动、市场引导、银行配合、依法处置的办法进行。

　　其二，“去库存”应供需兼顾。化解房地产库存，要从供需两端入手。在供给方面，住房市场已经从追求数量向追求质量转变，改善型、高舒适度住宅已成为市场供给重点。在需求层面，我国住房制度改革在不断深化，户籍人口城镇化率在不断提升、农民工市民化步伐在不断加快，房地产市场有效需求趋势在扩大。打通住房市场供需通道才能消化库存，以“通”代“限”将呈现趋势。

　　对此，为了推动去库存，建议商业银行加大对个人住房按揭贷款的支持力度，包括公积金异地住房按揭。对顺应市场规律、调整营销策略、适当降低商品住房价格、促进房地产业兼并重组、提高产业集中度的房地产开发企业，从信贷授信到融资价格上给予适当优惠。商业银行还当积极助推住房租赁市场发展，支持以住房租赁为主营业务的企业稳健发展。

　　其三，“去杠杆”应稳字当先。这主要是两大类杠杆：一类是地方政府的债务，另外是各类不规范的融资行为。商业银行，尤其是国有大型商业银行应当为地方政府做好参谋，推动地方政府存量债务置换工作，完善全口径政府债务管理以及改进地方政府债券发行办法。通过加强全方位监管，规范各类融资行为，适时开展金融风险专项整治，坚决遏制非法集资蔓延势头，加强风险监测预警，妥善处理风险案件，坚决守住不发生系统性和区域性风险的底线。

　　同时，商业银行要帮助企业降低负债率，优化企业债务和股本融资结构，加大直接融资力度，特别是提高股权融资比重，协助地方整顿投资理财渠道，以维护金融秩序和社会稳定。

　　其四，“降成本”应有所担当。这些成本包括税费成本、财务成本、物流成本及相对高的融资利率等。就融资成本来说，从2014年底起，我国已步入降息通道，至今已6次降息。今年央行稳健货币政策灵活适度，必然会通过短期货币工具来保证货币总量流动性的充裕，并确保传导机制的通畅，从而推进利率的进一步下行。这种“灵活”很大程度是“定向”，定向降准、降息的可能性依然存有。即便今年不降息，商业银行贷款上浮比例也会有所下降，利率继续走低是大趋势。虽然，调低基准利率对实体经济的刺激有限，因为基准利率与实际信贷利率并不一致。但是，债券利率是与基准利率相挂钩的，商业银行当积极发展投行业务，通过帮助企业发行短期融资券、结构化融资、债券承销等降低企业融资成本。

　　我国银行体系以国有大行为主，相对愿意贷给国企、大集团企业，虽然也有一个降低融资成本问题，但大量的还是中小微企业的融资贵加剧了融资难。因此，要降低企业财务成本，商业银行在营造利率正常化融资环境的同时，还须整顿、规范中间业务，削减收费，要有让利于企业的举措和担当。通过加快普惠金融步伐，从体制、机制上拓宽“三农”、中小微企业的融资渠道，创造条件助力更多企业登陆新三板市场，加大股权融资力度，从根本上有效缓解企业融资成本。

　　其五，“补短板”应精准有力。我国经济发展中的明显短板集中在贫困人口，投资的有效性及基础设施。因而商业银行要加快金融创新，提高金融服务实体经济的能力，助推投资有效性和精准性的提升，促使软硬基础设施短板加长，同时把精准扶贫作为必须担当的社会责任。

　　实践表明，农行县级机构“三农事业部”的设立及中信银行等股份制银行与贫困乡村的结对帮扶是金融扶贫的成功创新。今后当强化对支持“三农”的经营运作和考核，从运营机制和考核上激励商业银行在真扶贫、扶真贫上出成效，真正发挥其在脱贫攻坚战中的先锋作用。