房企缘何频发公司债？
- 发布时间：2016-01-22 06:33:49 来源：广州日报 责任编辑：罗伯特
广州日报讯 （记者刘丽琴）2015年12月25日，珠江投资以非公开发行方式发行16亿元人民币公司债，期限2+2年，票面利率为6%；2016年1月13日，珠江投资以公开发行方式发行39亿元人民币公司债，期限3+2年，票面利率为5%。据悉，珠江投资成功获批分别以公开发行及非公开发行方式发行公司债80亿元及135亿元，获批发行额度之大引市场关注。
延续去年公司债火爆发债的形势，2016开年多家房企就开始密集发行公司债，目前已有万达、保利、富力、中海等近十家房企宣布发行公司债，票面利率持续走低。
公司债发行规模
去年达9991.39亿元
2015年1月15日，证监会发布修订后的《公司债券发行与交易管理办法》，取消了以前公司债只能由上市公司发行的限制，扩大了发行主体，并显著加快了审批流程。
据Wind数据统计，2015年整个债券市场的发行额相当于2014年的2倍，其中公司债发行规模达到9991.39亿元，相当于2014年的6.9倍。
由于公司债具有流动性较强、融资成本较低、审批高效透明灵活等优势，房企在去库存资金周转压力增加的情况下，率先掀起公司债发行潮。加上海外融资经历前两年的高峰期后，自2015年初开始遇冷，房企境外融资难度加大，促使多数海外上市的内地房企转向内地资本市场融资。数据显示，房企成为去年公司债的行业发行大户。
业内人士表示，从目前已完成发行的情况看，多数房企通过发行公司债募集资金主要有三大用途：一是调整负债结构，置换原有高成本融资，改善流动性；二是加强建设质量，完善配套建设，加快去库存；三是借力债券资金参与并购中小房企，改变单一销售模式，加快结构转型。预计今年房企公司债发行规模还将增加，不过在持续降息的效应下，票面利率将持续走低。
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