今年，理财市场似乎并不被业内人士看好。更有业内人士坦言，保值才是今年理财的硬道理。对于国内，降息通道仍未结束，而“资产荒”也许还未结束，零风险投资的收益势必不会高企；而对于海外，纷繁复杂的国际形势以及国人不熟悉的市场环境，虽然潜在的回报率看上去很高，但风险同样不容小觑。

　　几年下来，百姓的理财意识已经生成，但如何理财又成了当下很艰难的问题。在诸多理财选择当中，普通百姓的理财困惑恐怕从去年已经开始，而今年也将继续延展，理财早已过了高收益又无风险的时代。也许未来中国的投资者，要学会高风险中才能获得高收益的道理，懂得资产配置的重要性。

　　北京晨报列出几类近日最让人纠结的理财方式，希望能为您的投资提供参考。

　　买银行理财：

　　收益还会下跌

　　可操作性：★★★★☆

　　收益等级：★★☆☆☆

　　风险等级：★☆☆☆☆

　　银行理财是国内老百姓最熟悉的财富管理方式。不过，从去年下半年开始，这种被看作是风险极低的理财方式，在一轮轮降息、降准政策的刺激下，收益率也急剧下降。几乎所有分析师都认为，国内银行理财产品的收益率在今年难有起色。

　　银率网数据显示，上周银行理财平均收益率为4.25%，较前一周下降0.08个百分点。银率网分析师认为，银行理财产品收益有进一步下跌的空间，未来平均预期收益率可能再次破4入3。

　　点评：可操作性较强，银行理财的门槛仅为5万元。而投资债券、央票等标的银行理财产品原本风险较小，但相应回报率仍不乐观。

　　买QDII基金：

　　部分产品额度紧俏

　　可操作性：★★★★★

　　收益等级：★★★☆☆

　　风险等级：★★★★☆

　　曾经在2008年将不少中国投资者坑得血本无归的QDII，如今再度受到热捧。QDII其实是在资本可兑换项目暂未完全开放的条件下设立的，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

　　目前，投资香港、美国股市的QDII基金居多，但随着美国、香港成为全球热门投资地后，QDII额度也变得十分紧俏。

　　点评：从可操作性上看，购买QDII基金与购买国内任何基金并无差异，极易操作。且通过专业机构代持与操作，投资QDII的风险相对直接投资美股较小。不过，由于QDII赎回时间较长、汇率变动不确定，投资者最终是否能够得到收益也很难说。所有分析师都认为，国内银行理财产品的收益率在今年难有起色。

　　换美元：

　　只适合留学、旅游急用

　　可操作性：★★☆☆☆

　　收益等级：★★☆☆☆

　　风险等级：★★★☆☆

　　最近人民币汇率出现巨幅波动，将手里的人民币换成美元也成了投资者用来保值资产的途径之一。此前有分析称，人民币可能将贬值到7左右，也推动了人民币换汇的热潮。

　　不过，人民币汇率近日出现了双边波动趋势，现在换汇还值不值呢？汇丰银行香港中国证券研究及中国证券策略主管孙瑜认为，如果没有留学、旅游、做生意等必须用到美元的地方，现在换汇大可不必。

　　点评：将人民币换成美元其实是理财师们最不建议的方式。除了国家外汇局规定每人每年等值5万美元的换汇限额外，将人民币换成美元还不一定能够得到更好的回报。首先美元升值可能已经见顶，投资者要承担汇率变动的风险；其次，换成美元如果闲置，相当于并无投资，如果放入银行，收益率也相对较低。

　　投资国内房产：

　　一线城市最保值

　　可操作性：★★★★☆

　　收益等级：★★★☆☆

　　风险等级：★★☆☆☆

　　对于一线城市而言，国内房地产市场从去年开始出现了零星回暖。加上银行贷款政策的放款，房地产市场又回归了往日的热闹。但二三四线城市仍面临去库存的难题，出手还要谨慎。

　　点评：对于国内一线城市而言，投资房地产仍是限购，且价格不菲，但保值并不成问题。

　　炒美股：

　　海外散户少风险高

　　可操作性：★★☆☆☆

　　收益等级：★★★☆☆

　　风险等级：★★★★★

　　都说海外市场不错，尤其是美国市场的兴起，也让不少国内投资者凭借着多年A股投资的经验，跃跃欲试着想在美国股市大赚一笔。而近年来随着资本项目下可自由兑换的推进，以及互联网的发展，炒美股已经不是不可实现的事情了。有不少外资行分析建议可以多配海外股票市场。

　　点评：“如果不是专业金融领域人员，个人投资者投资海外股市并不建议。”几乎理财师的结论都是一致的。不仅因为时差导致操作性不高，也因为在海外市场散户较少，专业机构代持较多，如果贸然进军海外市场，风险性极高。

　　投资海外房地产：

　　并不适合普通人

　　可操作性：★☆☆☆☆

　　收益等级：★★★☆☆

　　风险等级：★★★★☆

　　投资海外房产的投资者越来越多了，加拿大、美国、澳洲都遍布着中国投资者的足迹。而美国地产也被看做是仍在复苏的市场。资立方CEO王冠建议，对于高净值客户的海外置业而言，可购买核心城市酒店公寓，或是养老公寓、学生公寓等，仍有升值空间。同时也可购买固定类收益的房地产产品，如房地产贷款基金等。

　　点评：个人投资海外资产并不适合所有普通百姓，需要有一定风险承受能力的投资者，且最低也要符合私募的合格投资人资格：个人金融资产不低于300万元或近三年年个人收入不低于50万元。同时还要寻找专业的机构帮助，以免因为法律、税务等规定不同，投资失败或亏损。北京晨报记者 姜樊